Trump brengt weinig nieuws

Beleggers reageerden teleurgesteld nadat Donald Trump weinig nieuws bracht over zijn infrastructuur- en belastingplannen.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Vlakke tot licht lagere opening AEX
  • Speech Trump brengt weinig nieuws
  • Dollar verliest terrein na speech

De AEX moest gisteren in het laatste kwartier een deel van de winst nog prijsgeven. Tijdens de speech van Donald Trump daalden de koersen snel, nadat deze bij aanvang van de speech nog licht waren gestegen.

De AEX opende aanvankelijk nog vlak, maar zakte kort voor 10.00 uur naar een laagste stand op 482,90. Vervolgens trad herstel in, waarbij de index steun kreeg van hogere olieprijzen. Bij aanvang van de speech van Trump noteerde de AEX een hoogste stand op 488,86 om in de laatste minuten nog sterk te dalen.

Uiteindelijk sloot de AEX 0,38 procent hoger op 486,58, terwijl de MidKap 0,52 procent hoger eindigde op 694,47.

Wolters Kluwer was koploper op de AEX met een winst van 2,57 procent op € 35,54.
Analisten van Berenberg verhoogden het koersdoel voor Wolters Kluwer van € 30,50 naar € 33,00. Niet vreemd gezien de huidige koersontwikkeling van het aandeel.
Tevens haalde Berenberg de uitgever van de verkooplijst en kreeg het een “houden” advies.
Berenberg was van mening dat vooral de risico’s met betrekking tot de Amerikaanse hypotheekmarkt sterk verminderd zijn. Wolters Kluwer haalt 3 procent van de omzet uit deze markt.
Berenberg verhoogde de ramingen van de Belastingdivisie gezien het feit dat de door Donald Trump aangekondigde Amerikaanse belastingverlagingen gunstig kunnen zijn voor Wolters Kluwer.

Arcelor Mittal beleefde ook gisteren een goede dag en eindigde 2,13 procent hoger op € 7,71.
Analisten va Deutsche Bank verhoogden het koersdoel van € 5,50 naar € 7,50 bij een gehandhaafd “houden” advies.

Altice was één van de weinige verliezers en daalde 0,97 procent op € 18,80.
Altice blijft de laatste weken een beetje achter en consolideert rond het huidige niveau. Het aandeel is sinds de koersval in 2015 vorig jaar weer opgeklommen en bereikte in december het hoogste niveau van 2016.
Altice blijft een moeilijk fonds. Het concern is beladen met schuld en gefinancierd door institutionele beleggers, waar de rentes beduidend hoger liggen dan de gebruikelijke banktarieven. Dat is niet vreemd gezien de hoge netto schuld/ebitda ratio. Deze ligt momenteel rond 6,6 en op dat niveau zijn er maar weinig banken bereid de onderneming te financieren. De hoge rentelasten zorgen ervoor dat het bedrijf verlies draait.
Het concern overweegt momenteel de Amerikaanse onderdelen naar de beurs te brengen en hiermee de schuldpositie te reduceren. Deze schuldpositie is ontstaan na de grote overnames die het bedrijf in het verleden heeft gedaan. Uitgaande dat de opbrengst van de beursgang gebruikt wordt om de hoge schuld te reduceren is het een goede zaak. Het wordt een andere kwestie als de fondsen gebruikt worden om nieuwe overnames/investeringen te doen.

Gemalto eindigde 0,72 procent hoger op € 55,84.
De digitale beveiliger kondigde voorbeurs aan een overeenkomst te hebben gesloten met BNP Paribas voor het beveiligen van BNP’s mobiele portefeuille Wa!
Wa! is een mobiele portefeuille van de Franse bank voor verschillende merken en kanalen die betalingen, kortingsbonnen en getrouwheidsprogramma’s samenbrengt. Gemalto heeft een product ontwikkelt, de Ezio Mobile Protector, die een hoge beveiliging bieden voor alle betalingen die via Wa! lopen.

RELX sloot 0,10 procent hoger op € 15,75.
Het uitgeversconcern kreeg een koersdoelverhoging van het Duitse Berenberg met een ongewijzigd koopadvies. Berenberg verhoogde het koersdoel van € 19,00 naar € 20,00.
Volgens de analisten ban Berenberg kan RELX op korte termijn profiteren van de aantrekkende Amerikaanse markt.

In de Verenigde Staten

De speech van Donald Trump was ronduit teleurstellend en dat was terug te zien in de reactie van de aandelenkoersen en de dollar. Trump’s woorden waren vooral gericht op verschoning van de schandalen waarvan hij momenteel beschuldigd wordt. Tevens legde hij zijn plannen uiteen omtrent zijn ondernemingen.

Trump haalde hard uit naar de farmaceutische industrie waarop deze sector over een breed front onder druk stond. Trump zei voorstander te zijn van nieuwe biedingsprocedures in de sector. Refererend aan de exorbitant hoge prijzen in de farmaceutische industrie zei Trump over de producenten: “They are getting away with murder”.

Tevens herhaalde Trump dat de kosten voor de Joint Strike Fighter veel te hoog zijn. Hierop daalden de koersen van de vliegtuigindustrie.

Doordat Trump geen verdere opmerkingen maakte over zijn plannen met betrekking tot infrastructuur daalde de aandelenprijzen, waarbij de Dow Jones een laagste niveau bereikte van 19.833. Hierna trad herstel op en wist de index toch weer de hoop op 20.000 levend te houden.

De Dow Jones sloot 0,50 procent hoger op 19.954, terwijl de S&P500 0,28 procent bijschreef op 2.275.

De olieprijs daalde aanvankelijk nadat bekend werd gemaakt dat de Amerikaanse voorraden ruwe olie waren toegenomen met 4,1 miljoen vaten. Gerekend was op een toename van 1,1 miljoen vaten en hierop reageerde WTI met een daling naar $ 50,87. Toen bleek dat de raffinaderijen recordvolumes produceerden werd dat geïnterpreteerd als een verhoogde vraag, waarop olieprijzen snel aantrokken. WTI futures voor levering februari stegen in snel tempo richting $ 52,70 waarbij olie gerelateerde fondsen profiteerden. Uiteindelijk sloot de olieprijs op $ 52,25.

Chevron sloot 0,84 procent hoger op $ 115,93, terwijl Exxon Mobil 1,02 procent steeg op $ 86,81.

Grootste uitzondering in de farmaceutische industrie was Merck dat bekend maakte van de Food and Drug Administration een prioriteitsonderzoek te verkrijgen voor haar medicijn bij longkanker. Het middel genaamd Keytruda wordt gebruikt in combinatie met chemotherapie bij de behandeling van longkanker. Merck verwacht rond 10 mei een uitspraak over het medicijn te krijgen.
Merck eindigde als koploper op de Dow Jones met een winst van 2,85 procent op $ 61,63.

In Azië reageerden de beurzen teleurgesteld op de speech van Donald Trump. Een sterkere Japanse Yen zorgde ervoor dat de exportfondsen zwaar onder druk kwamen te staan. Deze namen de andere fondsen mee in hun kielzog waardoor de Japanse beurs een verlies opliep.

Ook in de andere Aziatische landen daalden de beurzen ondanks hogere sluitingen in New York.

De Nikkei noteerde in de middag 1,19 procent lager op 19.134, terwijl in Hong Kong de Hang Seng  0,66 procent lager stond op 22.782.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een vlakke tot licht lagere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 485/486.

Macro-economisch staat de industriële productie uit de Eurozone over november op de agenda.

Tevens komen vanuit Duitsland de groeicijfers op jaarbasis.

Vanmiddag staan diverse Fed officials op de agenda voor een speech, waaronder Evans, Harker, Lockhart, Bullard en Kaplan. Interessant is hierbij te kijken naar indicaties over toekomstige rentewijzigingen.

Gemalto kan positief reageren op een opdracht ontvangen uit Brazilië. Gemalto gaat technologie leveren voor een taxi app met de naam Easy. Easy behoort volgens Gemalto tot de grootste vervoersapplicaties in Zuid-Amerika.

Valuta’s

De Euro stond aanvankelijk onder druk tegenover de dollar en daalde naar een laagste niveau van 1.0453. Hogere Amerikaanse 10-jaars rentes waren hier de oorzaak van en het leek erop dat het valutapaar de zware steunlijn op 1.0500 definitief zou doorbreken.
Nadat de Europese desks waren gesloten trad echter een krachtig herstel in. Dit werd veroorzaakt door de grote vraag tijdens de veiling van 10-jarige Treasuries, die de rendementen in een duikvlucht deden belanden. Als gevolg hiervan daalde de dollarkoers in een snel tempo, waarbij de euro weer boven 1.0600 uitkwam.

Het Britse Pond reageerde op een artikel in de krant The Guardian waarin stond dat Theresa May waarschijnlijk de toestemming van het Parlement nodig zal hebben om Artikel 50 in te roepen.

May is van mening dat de regering het artikel dat formeel uittreding uit de EU aankondigt zonder Parlement kan geschieden. Vele parlementsleden denken daar echter anders over en hierover gaat de Hoge Raad formeel een uitspraak over doen. Volgens de krant zouden 7 van de 11 rechters achter de visie van deze parlementsleden staan.

Het Pond ondervond in de ochtend verkoopdruk, ondanks beter dan verwachte productiecijfers. De daling werd mede veroorzaakt doordat het handelstekort sterk was toegenomen. De export steeg weliswaar nog 2,8 procent maar de import nam toe met 8,4 procent. Dit leidde tot een handelstekort van £ 4,2 miljard. Geholpen door een aantrekkende dollar daalde gbp/usd naar een laagste niveau van 1.2037, om na de Amerikaanse veiling van Treasuries weer naar 1.2250 te stijgen.

Agenda 12 januari

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

10.00

Duitsland

GDP (Annual/12months)

        1,8%

         1,7%

11.00

Eurozone

Ind.Production (MoM)(Nov)

        0,5%

        -0,1%

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.