Sterke resultaten ABNAMRO en AholdDelhaize

ABNAMRO en AholdDelhaize rapporteerden hogere winsten en hielden vast aan eerder afgegeven prognoses.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Vlakke tot licht lagere opening AEX

Het venijn zat duidelijk in de staart. Ook gisteren bewoog de Amsterdamse beurs het grootste gedeelte in een nauwe range. Er was weinig nieuws waar beleggers zich aan vast konden houden. Het laatste uur kwam de beurs echter in een val terecht, deels veroorzaakt door een plotseling dalende olieprijs. Dat zorgde voor snelle winstnemingen, en zorgde voor rode cijfers aan het slot.

De Duitse industriële productie daalde aanzienlijk meer dan verwacht. Nadat in augustus nog een stijging van 2,6 procent waarneembaar was, liet september een daling zien van 1,6 procent. Het cijfer stond haaks op de bewering van een Commissie van Wijze Mannen in het Duitse Handelsblatt dat de Duitse economie oververhitting riskeert. Het is echter algemeen bekend dat Noord West Europese landen zoals Duitsland en Nederland fel het huidige genereuze monetaire beleid van de ECB bekritiseren.

De detailhandelsverkopen in de Eurozone stegen 3,7 procent in september op jaarbasis. Dit was fors hoger dan verwacht.

De AEX sloot 0,26 procent lager op 553,80, terwijl de MidKap 0,95 procent verloor op 845,36.

Vopak herstelde van de zware afstraffing van maandag op de tegenvallende kwartaalresultaten. Het herstel was technisch, aangezien er geen nieuws naar buiten kwam.
Het aandeel herpakte zich met een winst van 2,68 procent op € 35,42.

DSM steeg 0,94 procent op € 76,49.Het bedrijf kondigde aan een technologisch samenwerkingsverband te hebben gesloten met het Duitse Toyota Motorsport GmbH. Hiermee positioneert DSM zich als voorkeursleverancier van materialen en producten van Toyota. Onder het contract zal Toyota tevens testen uitvoeren van producten van DSM.

Royal Dutch Shell stond ook gisteren weer in de belangstelling. Er was echter geen specifiek nieuws, maar de verwachting voor verder aantrekkende olieprijzen deed beleggers ertoe doen posities uit te breiden.
Daar komt overigens bij dat het aandeel  volgende week ex-dividend gaat, waardoor beleggers het momenteel nog even in portefeuille houden.
Het aandeel noteerde nagenoeg vlak op € 27,90.

De malaise bij Altice is nog niet voorbij en gisteren ging er nog eens 1,98 procent van de koers af op € 11,88.
Na de tegenvallende kwartaalresultaten van afgelopen vrijdag is de koers in een vrije val terechtgekomen en heeft het in drie dagen ruim 25 procent van de marktkapitalisatie zien afgaan.
Het fonds kreeg te maken met diverse negatieve koersdoelaanpassingen, waaronder Credit Suisse en Goldman Sachs.

In de Verenigde Staten deden de beurzen een stap terug. Er waren een aantal tegenvallende kwartaalcijfers, waaronder die van Priceline en TripAdvisor. Financials gingen in de verkoop als gevolg van een vlakkere 2 tegen 10 jaars Treasury curve. Het betekent dat de rendementen voor deze periodes naar elkaar toekruipen. Een verschijnsel dat minder gunstig is voor banken. Immers zij trekken normaliter goedkoop kort geld aan, om het duurder op lange termijn weer uit te lenen.
 

Tevens speelde de onzekerheid over het slagen van de belastinghervorming een rol.
Maandag begonnen Republikeinse rechters de voorgestelde belastingherziening aan te passen vanwege tegenstand op het plan door de Democraten.
Die onzekerheid is goed terug te zien in de Russell 2000, die een groter verlies incasseerde dan de andere beurzen. Op de Russell noteren de kleinere bedrijven in de VS. Deze betalen in de regel relatief meer belasting dan de multinationals en voelen dus eerder het niet slagen van de belastinghervorming. Eén van de speerpunten in dit plan is namelijk een verlaging van de vennootschapsbelasting van 35 naar 20 procent.
 

De Dow Jones sloot 0,04 procent hoger op 23.557, terwijl de S&P500 fractioneel lager sloot op 2.590.

Olieprijzen waren op zijn retour, nadat deze maandag het hoogste niveau in twee jaar lieten zien. De daling was technisch en bleef beperkt. WTI futures voor levering december noteerde 0,26 procent lager op $ 57,20.

Defensieve sectoren als nutsbedrijven en consumptiegoederen presteerden nog het beste. Beide sectoren klommen 1 procent op de S&P500.

Nabeurs publiceerde Snap Inc, het moederbedrijf van Snapchat de resultaten over het derde kwartaal.
Het nettoverlies over de eerste 9 maanden van dit jaar bedroeg $ 443,16 miljoen. Over het derde kwartaal bedroeg de ebitda negatief $ 178,9 miljoen.  De vrije kasstroom liet een negatieve outflow van $ 220 miljoen zien. Het aantal dagelijkse gebruikers steeg van 153 miljoen naar 178 miljoen.
Nadat het fonds in maart dit jaar naar de beurs ging tegen een prijs van $ 17,00 explodeerde de koers in de eerste handelsdagen naar $ 27,10. Vervolgens ging het in de maanden daarna bergafwaarts, nadat beleggers zich zorgen maakten over het verdienmodel van het concern. In augustus werd een voorlopig dieptepunt gevonden rond $ 12,00 en sindsdien kon het aandeel licht herstellen.
In de nabeurshandel verloor het aandeel 17,13 procent op $ 12,53, terwijl het tijdens de reguliere handel nog 2 procent hoger sloot.

In Azië lieten de beurzen een gemengd beeld zien en verwerkten beleggers de handelsbalanscijfers uit China.

De Chinese handelsbalans liet in oktober een overschot van $ 38,17 miljard zien, tegenover een overschot van $ 28,61 miljard in de maand ervoor. Het overschot lag onder de verwachtingen van $ 39,5 miljard, maar het goede nieuws was dat de import een groei liet zien. Dit bevestigt dat de binnenlandse vraag sterk blijft.
China zal deze week in het centrum van de belangstelling staan als president Trump vandaag arriveert in Beijing voor zijn eerste bezoek aan het land. Hierbij staat de situatie rondom Noord-Korea op de agenda, alsmede de handelsbetrekkingen. De VS is China’s grootste handelspartner.

In Tokyo noteerde de Nikkei 0,17 procent lager op 22.898, terwijl Hong Kong de Hang Seng 0,17 procent lager noteerde op 28.946.

De stemming werd enigszins gedrukt door een vlak Wall Street. Tevens gooide president Trump olie op het vuur door tijdens zijn trip door Azië op te merken dat de nucleaire wapens  Noord-Korea niet veiliger maken en het regime in groot gevaar brengen. “Onderschat ons niet en daag ons niet uit” waarschuwde de president richting Noord Korea.

Valuta

De euro stond tijdens de Europese handel onder druk, wat overigens meer het gevolg was van een aantrekkende dollar. De dollar herstelde tegenover een mand van valuta’s op de verwachting dat het monetaire beleid tussen de twee continenten de komende tijd verder uiteen blijven lopen.
De dollar index steeg hierbij naar 95.10, dicht tegen het hoogste niveau van 95.15 welke vorige maand werd bereikt.
Tevens speelt het doorgaan van de belastinghervormingen in de VS een rol bij de toekomstige richting van de dollar.
Euro/Dollar ging de handel in Europa uit op 1.1580, na eerder een laagste niveau van 1.1565 te hebben getest.

De Australische dollar stond vanmorgen licht onder druk, nadat Chinese handelsbalanscijfers een daling van de import van grondstoffen lieten zien. China importeerde in oktober 79,5 miljoen ton ijzererts tegenover 102,8 miljoen ton in september. Tegenover de Amerikaanse dollar noteerde de munt op 0,7645 na eerder nog op 0,7660 te hebben gestaan.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een vrij vlakke tot licht lagere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 553/554.
 

Op macro economisch vlak in de agenda nagenoeg leeg, maar op de AEX staan diverse bedrijfscijfers die het sentiment kunnen beïnvloeden.

ABNAMRO rapporteerde vanmorgen een 11 procent hogere nettowinst over het derde kwartaal van € 673 miljoen. Deze werd gedreven door een groei van het hypotheekboek, alsmede mkb leningen en aantrekking van het Corporate loan book.
Verkopen van aktiviteiten, lagere tarieven bij Markets en Clearing, alsmede lagere resultaten bij Private Equity drukten de operationele baten, alhoewel de daling beperkt bleef. Het rendement op het eigen vermogen steeg in de eerste negen maanden van 13,4 naar 15,7 procent. Het resultaat werd hierbij geholpen door de verkoop van de Private Banking tak in Azië, alsmede lagere reserveringen voor slechte kredieten.

Ahold Delhaize kan reageren op de kwartaalcijfers die het concern vanmorgen publiceerde. Het concern realiseerde een omzetgroei van 7,4 procent naar € 15,1 miljard. De nettowinst steeg 54 procent naar € 362 miljoen. Ahold rapporteerde een sterke groei van de vrije kasstroom naar € 426 miljoen, waarbij de doelstelling van € 1,6 miljard over geheel 2017 gehandhaafd bleef.
Ahold Delhaize liet een sterke ontwikkeling in de Verenigde Staten zien, een continent waar analisten zich aanvankelijk zorgen om maakten vanwege een opkomende concurrentiestrijd door bedrijven als Amazon, Lidl en Aldi. Het concern bewijst die druk goed te pareren en weet zelfs marktaandeel uit te breiden.
Ook in het thuisland Nederland realiseerde het concern goede omzetgroei en marges. Het bedrijf werd hierbij geholpen door het verbeteren van kwaliteit van honderden huismerken.

SBM Offshore gaf een trading update over de eerste negen maanden. Het concern rapporteerde een lagere omzet over de eerste negen maanden van het jaar. Volgens de directional boekhoudmethode bedroeg deze US$ 1.254 miljoen tegenover $ 1.574 miljoen een jaar eerder. De daling van 20 procent wordt veroorzaakt door lagere activiteiten in Turnkey, waar in 2016 drie grote projecten werden afgeleverd. Daar stond echter een hogere omzet in het Lease & Operate segment tegenover. Het concern houdt vast aan de eerder afgegeven outlook van $ 1,7 miljard.

Agenda 8 november

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

16.30

VS

Crude Oil Inventories

       -2.800k

    -2.435k

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.