Spanningen Noord-Korea lopen weer op

Beurzen op Wall Street en in Azië stonden onder druk nadat de spanningen rondom Noord-Korea weer opliepen. Bovendien werd de kredietwaardigheid van China afgewaardeerd.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Lagere opening AEX
  • Opmars Wall Street stokt
  • Dollar corrigeert    

Ook gisteren was er een matte stemming op de beurs. Na een hogere opening kon de index de stijging niet voortzetten. Gedurende de gehele dag bewoog de AEX zich in een nauwe range van nog geen drie punten. Dat was tegenvallend gezien het feit dat de Fed vergadering van de agenda was. Resultaat was wel dat de financiële sector het goed deed, hierbij gesteund door hogere rentes.

Zowel de AEX als de MidKap gaven licht terrein prijs en daarmee lagen zij niet in lijn me de overige beurzen in Europa die over de gehele linie lichte winsten noteerden.

Het maandelijkse ECB Economisch Bulletin was min of meer een herhaling van Draghi’s woorden na de ECB vergadering. De recente beweeglijkheid in de euro vormt onzekerheid die nauwlettend in de gaten dient gehouden te worden.

De AEX sloot 0,19 procent lager op 528,44, terwijl de MidKap 0,08 procent verloor op 813,13.

De verzekeraars gingen aan kop, waarbij NN Group 1,89 procent hoger sloot op € 34,57 , en Aegon 1,65 procent bijschreef op € 4,94.

Ook de olie gerelateerde fondsen lagen in de belangstelling. Royal Dutch Shell klom 0,94 procent op € 24,67.

Boskalis (+1,23% op € 28,75) en SBM Offshore (+0,60% op € 14,99) deden eveneens goede zaken.

Shell profiteert van de hogere olieprijs en is in een maand tijd ruim 7 procent gestegen.  Dat Brent olie weer boven $ 55,00 noteert komt Shell goed van pas. Financieel media bedrijf SeekingAlpha bracht gisteren een rapport uit waarom de huidige niveaus zo belangrijk zijn voor Shell.

Woensdag nog behorend tot de winnaars, maar gisteren diep in het rood. Dat lot was Arcelor Mittal beschoren. In lijn met de sector daalde het fonds 3,15 procent op € 21,98. Een forse daling in de ijzerertsprijs was debet aan de lagere koersen van staalproducenten.

De traditionele fondsen moesten gisteren terrein prijsgeven. Zo verloor Heineken 0,8 procent op € 83,82, terwijl Unilever 1,48 procent daalde op € 49,52.

In de Verenigde Staten stonden beurzen onder druk, nadat beleggers zich realiseerden dat hogere rentes uiteindelijk resulteren in lagere aandelenkoersen. Het vooruitzicht op een nieuwe renteverhoging in december droeg bij aan die gedachte.

 

De Dow Jones sloot 0,24 procent lager op 22.359, terwijl de S&P500 0,30 procent verloor op 2.500.

Ook op Wall Street deden de financials het goed, ondersteund door het vooruitzicht op hogere rentes. Het rendement op de 10 jarige Treasuries noteerden overigens iets lager dan woensdag op 2,276.

JPMorgan sloot 0,45 procent hoger op $ 95,02 en Goldman Sachs voegde 0,65 procent toe op $ 95,03.

Leider op Wall Street was General Electrics dat 1,77 procent hoger sloot op $ 24,75. Het aandeel werd geholpen door de bekendmaking door nieuwe CEO John Flannery dat een kostenreductieprogramma wordt ingevoerd. Zo worden de eigen vliegtuigen van de hand gedaan en maakt personeel in de toekomst gebruik van reguliere en chartervluchten. Het programma moet aan het eind van 2018 een besparing opleveren van $ 2 miljard.

Proctor & Gamble lag onder vuur en sloot 1,86 procent lager op $ 92,64.
Beleggers waren duidelijk niet onder de indruk van een bijgewerkte investor update, waaruit nog eens bleek dat de onderneming gebukt gaat onder valutaschommelingen en de politieke onrust in Venezuela.

Apple stond wederom onder druk vanwege speculatie dat de aanstaande lancering van de Apple Watch 3 wel eens gepaard kon gaan met technische problemen. Zo zouden er moeilijkheden zijn met het maken van telefoongesprekken via de nieuwe Apple Watch. Het aandeel sloot1,72 procent lager op $ 153,39.

In Azië stonden de beurzen onder druk in wat men een cocktail zou kunnen noemen van slecht nieuws.

Donderdag tekende president Trump een maatregel waarbij het Amerikaanse ministerie van financiën meer druk kan uitoefenen op bedrijven die zaken doen met Noord Korea.

Noord Korea op zijn beurt dreigde bij monde van buitenlandminister Ri Yong Ho met een nieuwe waterstofbomtest. Deze zou de krachtigste ontploffing van een waterstofbom in de Stille Oceaan kunnen zijn.
De Noord Koreaanse leider Kim Jong Un voegde er nog aan toe dat Trump zijn speech eerder deze week bij de Verenigde Naties duur zou betalen.

Aziatische markten stonden eveneens onder druk als gevolg van de afwaardering van China door kredietbeoordelaar S&P.
S&P verlaagde de kredietstatus naar A+ van AA-, waarbij de exorbitante kredietgroei in China als voornaamste reden werd aangevoerd. Overigens is de nieuwe rating in lijn met andere kredietbeoordelaars als Moody’s en Fitch.

In Tokyo noteerde de Nikkei in de middag 0,37 procent lager op 20.272, terwijl in Hong Kong de Hang Seng 0,84 procent verloor op 27.874.

Olieprijzen stonden licht onder druk in Azië, waarbij Brent 0,2 procent verloor op $ 56,31. Handelaren zijn in afwachting van de uitkomst van de vergadering van olieproducerende landen vandaag in Wenen. Hierbij zou een verlenging van het huidige productieplafond op de agenda staan.

Valuta

De euro herstelde licht van de verliezen opgelopen na de Fed vergadering. De val in de euro werd meer veroorzaakt door een aantrekkende dollar, die als gevolg van het renteperspectief flink was aangetrokken.

Gisteren zagen wij echter een pas op de plaats voor de dollar, die later overging in een correctie.
Euro/dollar kwam daarbij weer boven 1.19 uit en kon in Azië verder stijgen richting 1.1960.

De zwakkere dollar werd veroorzaakt door licht terugvallende rendementen in 10 jarige Treasuries.

Maar de aankondiging van Noord-Korea voor een nieuwe waterstofbomtest zorgde voor een vlucht in de Japanse Yen, waarbij de dollar verder onder druk kwam te staan. De dollar viel terug naar 111.65 tegenover de Yen, na gisteren nog ruim boven 112.50 te hebben gehandeld.

Het Britse Pond trok gisteren aan in anticipatie op de speech van Theresa May vandaag in Florence. Handelaren rekenen erop dat May op een zachte Brexit zal zinspelen en hiervoor bereid is € 20 miljard te betalen, echter alleen op voorwaarde dat de Britten toegang houden tot de Europese Unie. Daarbij dient zij nog wel een aantal ferme discussies te voeren in haar eigen land. Zo dringt Minister van Buitenlandse Zaken Boris Johnson al enige tijd aan op een harde Brexit.
Het Pond steeg van 1.3460 tegenover de dollar naar 1.3580, mede geholpen door een zwakkere doller. Tegenover de euro noteerde de Britse munt op 0.8800.

De Australische dollar stond fors onder druk als gevolg van lagere metaal- en ijzerertsprijzen. Australië is economisch sterk afhankelijk van de uitvoer van ijzererts.

De munt daalde tevens op een opmerking van centrale bank president Philip Lowe dat de Australische Centrale Bank niet automatisch een verhoging van de rente bij andere centrale banken hoeft te volgen.
De munt daalde als gevolg hiervan naar 0.7910 om vervolgens te consolideren.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een lagere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 527/528.

Het sentiment is momenteel licht gedrukt vanwege toenemende dreiging vanuit Noord-Korea, lagere koersen op Wall Street en in Azië, alsmede de afwaardering van de kredietwaardigheid van China.
Er is vandaag even geen positief nieuws waar beleggers zich aan vast kunnen houden.

Op macro economisch gebied staan vanuit de Eurozone en de VS de eerste versies (flash) van de inkoopmanagersindex over september op de agenda, voor zowel de industrie als de dienstensector.

Verder staan diverse centrale bankiers op de agenda voor toespraken. Hieronder Draghi – ECB (10.00), Williams- FOMC (12.00), Constancio – ECB (13.15), George – FOMC (15.30) en Kaplan – FOMC (19.30).

Vanavond is het woord aan de Britse premier Theresa May, als zij in het Italiaanse Florence tekst en uitleg geeft welke vorderingen zijn gemaakt in het Brexitproces.

Vandaag wordt de verkiezingscampagne van Angela Merkel in het Duitse München afgesloten. De Duitse verkiezingen hebben Europese beleggers de afgelopen weken totaal niet bezig gehouden. De verwachting is dat Merkel’s CDU er een nieuwe regeringstermijn aan vastknoopt. De eventuele coalitiepartner is echter nog niet bekend en wellicht schuilt daar de verrassing in. Na zondag zullen wij het weten.

Agenda 22 september

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

10.00

Eurozone

ECB Pres. Draghi Speaks

 

        

10.00

Eurozone

Prel. Manufacturing PMI (Sep)

          57.1

        57.4

10.00

Eurozone

Prel. Services PMI (Sep)

          54.7

        54.7

15.45

VS

Prel. Manufacturing PMI (Sep)

          53.0

        52.8

15.45

VS

Prel. Services PMI (Sep)

          55.9

        56.0

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.