Risk-on is terug

Het uitblijven van verdere escalaties omtrent Noord-Korea en het afnemen van de storm Harvey en Irma in de VS zorgden voor een positieve stemming op aandelenbeurzen.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Hogere opening AEX
  • Beurzen optimistisch
  • Dollar in herstel

De beurs ging de week gisteren goed van start. Er waren een aantal factoren die het sentiment ondersteunden. Geen nieuws is goed nieuws. Dat was van toepassing op het uitblijven van verdere ontwikkelingen omtrent Noord-Korea.

Daarbuiten leek de schade die de storm Irma heeft aangericht beduidend minder dan aanvankelijk was gevreesd. Huidige ramingen komen op $ 20 tot $ 40 miljoen. Daar profiteerden de verzekeraars van.

Veel beweging was er echter niet en na een hogere opening bleef de index binnen een nauwe range.

Op de AEX was er geen enkel fonds dat met verlies de dag uit ging.

Op macro-economisch vlak was er nagenoeg geen nieuws, maar dat nam niet weg dat de stemming er goed in zat.

De AEX sloot 0,99 procent hoger op 523,96, terwijl de MidKap 0,97 procent bijschreef op 810,26.

Gemalto ging aan kop en lijkt voorgoed uit het dal te klimmen. De correctie die een week geleden werd ingezet duurde ook gisteren voort. Het aandeel ging sloot 4,28 procent hoger op € 41,39.

Ook Randstad deed goede zaken en klom 2,10 procent op € 50,57.

De verzekeraars lagen in de belangstelling. Dat was overigens niet alleen op het Damrak, maar ook elders in Europa.

Aegon klom 2,07 procent op € 4,77 en NN Group sloot 1,30 procent hoger op € 33,14.

AkzoNobel sloot onveranderd op € 78,10 en het blijft opmerkelijk dat het aandeel maar zeer matig heeft gereageerd op de winstwaarschuwing van afgelopen vrijdag.
Normaal gesproken is een winstwaarschuwing goed voor een verlies van minimaal 5 procent. Blijkbaar zijn er grotere partijen die het aandeel op het huidige niveau nog zien zitten. Dat blijkt uit de omzet van de afgelopen dagen. Zo ging er vrijdag een miljoen stukken meer om dan op een normale dag.
De motivaties voor de winstwaarschuwing zijn op zijn zachtst flauw te noemen. Zo worden onder meer de Brexit, alsmede de lagere productie van schepen in Azië genoemd. Dat zijn echter geen omstandigheden die plotseling uit de lucht komen vallen. Die kon Akzo een paar maanden geleden ook al overzien.
Toen moest het echter de buitenwacht ervan overtuigen dat het beter op eigen kracht in staat is meerwaarde te creëren. Dat het moeilijk wordt die meerwaarde eigenhandig te creëren blijkt nu uit de winstwaarschuwing.
Een verdere toelichting wordt in deze column gegeven.

In de Verenigde Staten zagen wij een identiek beeld als in Europa.

Afnemende spanning omtrent Noord-Korea zorgde ook op Wall Street voor een prima stemming. Bovendien ziet het er naar uit dat de vreselijke stormen minder schade hebben aangericht dan aanvankelijk werd gevreesd.

De S&P sleepte er zelfs een recordsluiting uit en behaalde de grootste dagwinst in vijf maanden tijd.
De Dow Jones voegde ruim 250 punten toe en sloot weer boven 22.000, terwijl ook op de Nasdaq de stemming er prima in zat.

De Dow Jones sloot 1,19 procent hoger op 22.057, terwijl de S&P500 1,08 procent toevoegde op 2.488.

Apple wist na vier dagen verlies op rij weer eens positief te sluiten. Apple had de laatste dagen last van speculaties over de levering van de nieuwe iPhone, die vandaag wordt gelanceerd.

Software van de nieuwe iPhone was afgelopen weekend al gelekt naar de pers, waardoor de versies al voor lancering bekend werden gemaakt. Zo komst er een iPhone8, iPhone 8Plus en een iPhoneX.
Het aandeel sloot 1,81 procent hoger op $ 161,50.

Chemiereus Dow Dupont ging aan kop op de Dow Jones en sloot 3,08 procent hoger op $ 66,85. Barclays startte met het volgen van het aandelen en gaf daarbij een “underweight” advies met een koersdoel van $ 67,00.
Het concern is op 1 september officieel de samensmelting geworden van Dow Chemical en Du Pont.

Olieprijzen lieten een volatiel beeld zien. Aanvankelijk kwam ondersteuning uit het bericht dat Saoedi Arabië en Venezuela overeenstemming zouden hebben over een verlenging van het productieplafond na maart 2018. Tevens zou OPEC akkoord zijn met hun leden en andere producerende landen (inclusief Rusland) de output met 1,8 miljoen vaten per dag terug te dringen.

Later daalde de olieprijs doordat een aantal raffinaderijen de productie weer hervatten, nadat deze door de storm Harvey waren gesloten.
WTI futures voor levering oktober sloten 0,1 procent lager op $ 48,03.

Doordat staatspapier in de verkoop ging stegen de rendementen hierop. Banken konden profiteren van hogere rentestanden. Het rendement op 10-jarige Treasuries steeg van 2,061 procent naar 2,129 procent, de sterkste stijging in 1 ½ maand. Zwaargewicht Goldman Sachs sloot 1,77 procent hoger op $ 221,06.

In Azië lieten de meeste beurzen een positief beeld zien in navolging van hogere sluitingen in Europa en Wall Street.

Vooral de beurs in Tokyo werd goed ondersteund, waarbij een lagere Japanse Yen de exportfondsen hielp.

De afgenomen spanning omtrent Noord-Korea droeg bij aan het sentiment. In Hong Kong en Singapore was de stemming minder euforistisch en lieten de beurzen bescheiden plussen zien.

In Tokyo noteerde de Nikkei in de middag 1,05 procent hoger op 19.750, terwijl in Hong Kong de Hang Seng onveranderd noteerde op 27.952.

Valuta

De euro stond onder druk tegenover de dollar. Hogere rendementen op 10-jarige Treasuries ondersteunden de dollar en zorgde ervoor dat euro/dollar daalde naar 1.1960. Daarmee maakte het een forse correctie, nadat vrijdag nog een hoogste koers op 1.2090 werd bereikt.

De hogere risicobereidheid op de aandelenmarkt zorgde tevens voor een verkoopgolf van de Japanse Yen. Tegenover de dollar noteerde de Japanse Yen 109.40.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een hogere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 524/525.

Op macro economisch vlak komen de consumentenprijzen uit het Verenigd Koninkrijk over de maand augustus. Het lage pond zorgt voor een hogere inflatie en zal de druk op de Bank of England doen toenemen om de rente te verhogen. Het bestuur van de BOE komt donderdag bijeen voor de rentevergadering. Vooralsnog wordt geen verhoging verwacht van het huidige tarief op 0,25 procent, maar speculatie hierover kan aanwakkeren als de inflatiecijfers vandaag hoger uitvallen.

Vanmiddag wordt het maandelijkse olierapport van de OPEC gepubliceerd.

Later in de middag komt een overzicht van het aantal nieuwe banen in de Verenigde Staten.

Het sentiment op de beurs is sinds gisteren weer positief, maar beleggers dienen voorzichtig te zijn. De goede stemming is namelijk voornamelijk gebaseerd op afnemende spanningen in Noord-Korea.
Gisteren stemde de VN Veiligheidsraad in met nieuwe sancties, naar aanleiding van de kernproef eerder deze maand.
Eerder waarschuwde Noord-Korea al dat de VS een gepaste prijs zou betalen als de VN resolutie goedgekeurd zou worden. De nieuwe sancties omvatten een olie-embargo en een boycot van Noord-Koreaans textiel.
Mocht Noord-Korea hier namelijk op reageren dan is het sentiment snel weer gekeerd en zien wij een geheel ander beeld op de beurs.
Het blijft daarom oppassen en dat zal terug te zien zijn in een verhoogde volatiliteit.

HSBC verlaagde het koersdoel voor Gemalto van € 45,00 naar € 42,00.

Agenda 12 september

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

10.30

VK

CPI (YoY) (Aug)

          2,8%

         2,6%

12.00

OPEC

Monthly Report

 

 

16.00

VS

JOLTs Job Openings (Jul)

        5.960k

         6.163k

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.