Onzekerheid op beurzen

bg_hong_kong_gold_silver_traders_1203313
  • Onzekerheid op mondiale beurzen
  • Chinese beurs laat klein herstel zien
  • Druk op euro blijft


Een slechter begin van het beursjaar hadden wij ons niet kunnen bedenken. Daar waar de schrijver van deze nieuwsbrief op de laatste handelsdag van het 2015 nog tegen de redactie van een krant mededeelde dat in de eerste week vaak een euforische stemming heerst en niet vaak een daling wordt gezien werd ondergetekende hard met de neus op de feiten gedrukt. Fors lagere openingen in Azië waren de basis voor een vervolg van het negatieve sentiment in Europa. De AEX eindigde 2,3% lager op een stand van 431,70. Daarmee wisten wij in feite de schade nog beperkt te houden want bij onze oosterburen ging de Dax 4,3% lager de dag uit op 10.283. Automerken BMW en Daimler daalden zo’n 6% en ook de financials verloren 5%.

In Amsterdam wist alleen Vopak met winst de dag uit te gaan maar voor de overige 24 fondsen kleurden de borden diep in het rood. De AEX bereikte rond lunchtijd een laagste stand van 427,22 maar wist in de loop van de middag een deel van het verlies goed te maken.

In de Verenigde Staten lieten de beurzen een vervolg van Azië en Europa zien. De Dow Jones eindigde op een stand van 17.125 hetgeen de slechtste jaaropening sinds 2008 was.  Dupont de Nemours was procentueel de grootste daler met een verlies van 5,3% op $63,07. De oliefondsen deden het relatief gezien nog aardig en wisten de verliezen beperkt te houden als gevolg van hogere olieprijzen. Op de Nasdaq ging hoogvlieger van 2015 Amazon onderuit met een verlies van bijna 6% op $ 636,67. In het laatste handelsuur kon de VS de eerder opgelopen verliezen enigszins herstellen.

Gisteren schreven wij over de “circuit breaker” die op de Chinese beurs actief werd. Letterlijk betekent deze term een aardlekschakelaar dus dan kunt U zich enigszins voorstellen wat er gebeurt als deze in werking treedt. De Chinese beurs heeft de circuit breaker vorig jaar augustus geïntroduceerd waarbij de beurs automatisch voor 15 minuten wordt stilgezet bij een dagverlies van 5%. Gisteren ontstond voor het eerst sinds de invoering deze situatie met het stilzetten tot gevolg. Toen het verlies na hervatting verder opliep naar 7% werd de handel voor de rest van de dag stopgezet.

Het verlies was toe te schrijven aan een lager dan verwachte PMI alsmede een technische doorbraak van een lange termijn trendlijn. Op Bloomberg verscheen een bericht dat de daling ook te maken heeft met een door de Chinese overheid op 8 juli 2015 ingevoerde regel ter stabiliteit van de aandelenmarkt. Deze regel verbood investeerders met een groter belang dan 5% in een onderneming voor de duur van 6 maanden hun aandelen te verkopen. Op 8 januari vervalt deze termijn van 6 maanden en sommige beleggers anticipeerden op een verkoopgolf van aandelen die dan ontstaat. 

In Azië openden de beurzen vandaag aanvankelijk weer in de min. China stond aan het begin van de handel 3% lager maar in de loop van de ochtend herstelden de beurzen en bleven de verliezen beperkt.

De Nikkei opende lager maar wist ook de verliezen te beperken. Rond lunchtijd noteerde Japan 0,4% lager op 18.371.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Gezien het feit dat Azië de verliezen beperkt wist te houden en in de VS de koersen aan het eind van de handel aantrokken mogen wij vandaag in Europa een licht hogere opening verwachten. De onzekerheid blijft echter boven de markt hangen en dat zal de komende dagen nog van invloed zijn. In Duitsland kan Volkswagen reageren op een aanklacht van de Amerikaanse justitie. Gisteren werd de aanklacht inzake de dieselaffaire officieel bekend gemaakt en alhoewel VW reeds aanzienlijke miljarden heeft gereserveerd kunnen affaires als deze nog van invloed zijn op het aandeel.

Op de AEX verwachten wij een aarzelend herstel alhoewel olieprijzen gisteravond weer licht terrein moesten geven hetgeen Royal Dutch niet in de kaart zal spelen vandaag.

In Europa kan tevens gereageerd worden op de voorlopige inflatiecijfers voor de Eurozone over december welke vanmorgen op de agenda staan. Gezien de zwakke Duitse inflatiecijfers van gisteren gaat de markt uit dat ook de Eurozone een gematigd beeld zal laten zien.


Voor de AEX verwachten wij een opening rond een niveau van 434.
De actuele stand van de AEX ziet U op deze pagina:
https://www.ig.com/nl/ig-indices/nederland-25

Ondanks een sterker PMI cijfer vanuit Europa en een zwakker PMI cijfer vanuit de VS bewoog de euro zich richting 1.0800. Wel waren er zwakkere inflatiecijfers voor december vanuit Duitsland welke mogelijkerwijs een indicatie kunnen zijn voor de Eurozone inflatie die vandaag op de agenda staat. Euro/dollar bereikte een laagste stand van 1.0780 maar corrigeerde weer boven 1.08 nadat beurzen zich enigszins herstelden. Opvallend was ook de zwakte van de Zwitserse Frank ondanks de onrust in het Midden Oosten. In het verleden werd de munt bij onrust als vluchthaven gebruikt maar deze status is de laatste jaren geheel overgenomen door de Japanse Yen. De laatstgenoemde munt kon dan ook aanzienlijk profiteren en steeg zelfs even naar een niveau van 128.70 tegen de euro.

Agenda 5 januari

Tijd

Land

Event

Verwacht

Vorige

 9.55

Duitsland

Verandering Werkloosheid (Dec)

            -6K

        -13K

 9.55

Duitsland

Werkloosheid (Dec)

            6,3%

         6,3%

11.00

Eurozone

CPI (YoY)(Dec)

            0,3%

         0,2%

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.