Onrust kabinet Trump zet beurs onder druk

Na het ontslag van adviseur Gary Cohn moest gisteren ook Rex Tillerson, minister van Buitenlandse Zaken het veld ruimen. De onzekerheid drukt de stemming op de beurzen.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Lagere opening AEX          
  • Ontslag Tillerson drukt beurzen

Na een vlakke start kon de AEX gisteren gedurende de ochtend “de voeten nog droog houden”. Toen de Amerikaanse futures een lagere opening indiceerden trad verval in. Die daling werd nog eens versterkt nadat president het ontslag van de Amerikaanse minister van Buitenlandse Zaken Rex Tillerson had aangekondigd. Dit creëerde onrust op Wall Street en ook in Europa de beurzen mee naar beneden trok.

De AEX sloot 1,10 procent lager op 532,52, terwijl de MidKap 0,41 procent verloor op 815,68.

Arcelor Mittal ging lange tijd aan kop op de AEX en sloot uiteindelijk achter Altice met een winst van 0,99 procent op € 26,46. Beleggers reageerden positief op het $ 280 miljoen groot aandeleninkoopprogramma dat het concern gisteren voorbeurs aankondigde.
Het aandeel ondervond geen last van het verlengen door de Europese Commissie voor de termijn van onderzoek naar de voorgenomen overname van het Italiaanse Ilva.
Brussel heeft meer tijd nodig uit te zoeken of de impact op de concurrentie niet onacceptabel groot wordt. Door de overname zouden staalprijzen kunnen stijgen vanwege lagere concurrentie wat uiteindelijk zal leiden tot hogere staalprijzen.

Altice ging aan kop nadat het in de ochtend nog op verlies had gestaan. Het aandeel stond onder druk op een lagere sector nadat de Franse concurrent Iliad tegenvallende jaarresultaten publiceerde.
Een positief rapport over de Amerikaanse tak van Goldman Sachs zorgde echter voor herstel waardoor het aandeel bij sluiting 1,02 procent hoger noteerde op € 7,96.

Ahold Delhaize behoorde tot één van de vier fondsen die de dag in het groen wisten af te sluiten.
Er was echter geen specifiek bedrijfsnieuws, anders dan de herfinanciering van een deel van de schuld door twee gunstig geprijsde obligaties. Ahold wist hiermee zijn rentelasten te verlagen. Het fonds sloot 0,34 procent hoger op € 18,31.

De traditionele dividendfondsen stonden onder druk. De daling van de AEX werd voor een groot deel gestuurd door zwaargewicht Unilever. Het aandeel sloot als hekkensluiter met een verlies van 2,39 procent op € 43,59.

DSM, ook een stabiel dividendfonds was onderin de hoofdindex te vinden. Zonder specifieke bedrijfsredenen daalde het aandeel 1,30 procent op € 80,56.

Lagere rendementen op staatsleningen zorgde voor enige druk op de financiële sector. ING verloor 1,20 procent op € 14,18. Voorbeurs liet het concern weten af te zien van de salarisverhoging van topman Hamers.

In de Verenigde Staten stond de handel in het teken van het ontslag van de minister van Buitenlandse Zaken Rex Tillerson. Het deed de discussie extra voeden dat de stabiliteit binnen de regering Trump ver te zoeken is. Dit legde zowel druk op de dollar als op de aandelenkoersen.
In de middag werd bekend dat de consumentenprijzen in februari met 0,2 procent waren gestegen, waarmee de stijging op jaarbasis uitkomt op 2,2 procent. De bescheiden groei in consumentenprijzen deden beleggers geloven dat een stijging van de inflatie gematigd zou zijn waardoor geen overdreven agressieve rentepolitiek zou worden gevoerd.
Aanvankelijk stegen aandelenkoersen nog op het inflatierapport, maar de bekendmaking van het ontslag van Tillerson deed de stemming snel omslaan, waarbij de koersen over een breed front daalden.

Buiten de politieke ontwikkelingen rond Tillerson nam de onzekerheid over een handelsoorlog weer toe op een bericht van het Amerikaanse politieke magazine Politico. Hierin werd melding gemaakt dat president Trump snel importtarieven en investeringsbeperkingen aan China wil opleggen. Het zou om een $ 30 miljard omvattend plan gaan en de verwachting is dat China hier sterk op zal reageren, mocht dit plan doorgaan.

De Dow Jones sloot 0,68 procent lager op 25.007, terwijl de S&P500 0,64 procent verloor op 2.765.

General Electric daalde 4,44 procent op $ 13,43 . Het aandeel ondervond last van een negatief rapport van JPMorgan waarin stond dat het concern geen veilig fonds was in een volatiele markt. Het koersdoel werd door JPMorgan verlaagd van $ 14,00 naar $ 11,00. Over het bedrijf gaan al langer geruchten dat het opgesplitst zou worden, waarbij de gezonde onderdelen verder gaan.

De technologiefondsen deden in tegenstelling tot de dag ervoor slecht. Microsoft, Facebook en Alphabet liepen verliezen tussen 1,5 en 2,5 procent op.

De inflatiedata en Tillerson’s vertrek zorgde voor lagere rendementen op staatsleningen waardoor de financials onder druk kwamen te staan. Goldman Sachs daalde 1,77 procent op $ 268,53.

Nadat maandag tijdens de nabeurshandel het aandeel Qualcomm al onder druk was komen te staan ging er gisteren tijdens de reguliere handel 4,95 procent af op $ 59,70. Maandag zette president Trump een streep door de voorgenomen overname van het bedrijf door het in Singapore gevestigde Broadcom.

Ook in Azië stonden de beurzen vanmorgen onder druk. De politieke onrust in de VS had zijn weerslag op Aziatische beurzen.

Beter dan verwachte Chinese macro economische cijfers laaiden speculaties op dat de Centrale Bank de rente moet verhogen om oververhitting van de Chinese economie te voorkomen. De Chinese industriële productie steeg maar liefst 7,2 procent op jaarbasis in februari. Ook de detailhandelsverkopen stegen 9,7 procent in februari, de maand waarin het Chinese Nieuwjaar werd gevierd.

Het vooruitzicht van hogere rentes drukte de stemming op de Chinese beurzen, zowel offshore als op het vasteland.

In Tokyo noteerde de Nikkei bij sluiting een verlies van 0,87 procent op 21.777, terwijl in Hong Kong de Hang Seng een uur voor sluiting 1,24 procent lager noteerde op 31.208.

Valuta

De euro steeg aanzienlijk tegenover de dollar na de bekendmaking van het ontslag van de Amerikaanse minister van Buitenlandse Zaken Rex Tillerson. Onzekerheid over de toekomst van het kabinet Trump zette de dollar over een brede linie onder druk.

Aanvankelijk zorgden de inflatiecijfers nog voor een kortstondige opleving van de dollar, maar daar kwam spoedig een einde aan als gevolg van de politieke ontwikkelingen.
De euro sloot op 1.2400 tegenover de dollar en handelaren voorzien een verdere daling van de dollar nu de politieke ontwikkelingen tegen de dollar spreken.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een lagere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 529/530.

Op macro-economisch gebied staan de ontwikkelingen in de industriële productie in de Eurozone op de agenda.

Vanmiddag worden in de VS de cijfers over de detailhandelsverkopen gepubliceerd, alsmede de producentenprijsindex.

Olieprijzen kunnen reageren op het maandelijkse OPEC rapport, alsmede de cijfers over de voorraden ruwe olie in de VS. Gisteravond liet de voorloper van dit rapport, gepubliceerd door het private  American Petroleum Institute al een stijging van de voorraden zien van 1,16 miljoen vaten, terwijl volgens API de benzinevoorraden met 4,26 miljoen vaten waren gedaald.

ECB voorzitter Draghi spreekt vandaag in Frankfurt tijdens een conferentie georganiseerd door het Instituut voor Monetaire en Financiële Stabiliteit. De euro kan mogelijk reageren als Draghi verdere toelichting geeft over het afbouwen van het opkoopprogramma na september.

De handel zal ook vandaag in het teken staan van politieke ontwikkelingen in de Verenigde Staten. Zowel rondom het kabinet Trump als verder nieuws over handelsbeperkingen.

Jefferies verhoogde vanmorgen het koersdoel voor ABNAMRO naar € 27,30 bij een “houden” advies.

Berenberg is gestart met het volgen van Galapagos en gaf hierbij een koopadvies met een koersdoel van € 112,00.

Agenda 14 maart

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

09.00

Eurozone

ECB Draghi speaks

 

        

11.00

Eurozone

Industrial Production (MoM)(Jan)

           -0,4%

           0,4%

12.20

OPEC

Monthly Report

 

 

13.30

VS

Retail Sales (MoM)(Feb)

             0,3%

          -0,3%

13.30

VS

PPI (YoY)(Feb)

             2,8%

            2,7%

15.30

VS

Crude Oil Inventories

          2.023k

         2.408k

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.