Olieprijs belandt op belangrijk steunpunt

Nadat de olieprijs kortgeleden nog $ 42 noteerde is er inmiddels al weer $ 7 vanaf en zijn wij aanbeland op een belangrijk steunpunt.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313

AEX opent lager

  • Werkloosheid Eurozone daalt naar 10,3 procent
  • Yen trekt verder aan

Zoeken naar richting was het thema op de beurs gisteren. Bij gebrek aan belangrijk macro-economisch nieuws was het moeilijk een kant op te gaan. Kort na opening ging het eerst nog naar beneden en tikte de hoofdindex nog een laagste stand aan van 430,84. Daarna trad herstel op en koersten wij naar een high van 439,95 om vervolgens weer naar het midden van de range terug te vallen.

De AEX sloot uiteindelijk 0,37% hoger op 436,08 waarbij Arcelor Mittal maar weer eens de lijst aanvoerde met een winst van bijna 2 procent op € 4,23.

Tijdens de ochtendhandel werd bekend dat de werkloosheid in de Eurozone was gedaald naar 10,3 procent. Ook werd bekend gemaakt dat de producentenprijzen op jaarbasis met 4,2 procent waren gedaald.

Ondanks een dalende olieprijs kwam er bij Royal Dutch Shell toch ruim 1 procent bij op € 21,08. Het is overigens toch al merkwaardig dat de aandelenmarkt momenteel de olieprijzen links laten liggen. Lagere olieprijzen betekenen op het moment nog geen lagere beurzen en dat mag als een teken worden gezien dat beurzen zelf richting aan het kiezen zijn.

Andere oliegerelateerde fondsen noteerden overigens wel lager hetgeen wij terug zagen bij Vopak (-0,4% op € 43,73) en SBM Offshore (-1,7% op € 10,76).

Grootste daler was Altice dat bijna 12 procent verloor op € 13,54. Dit was het gevolg van het afketsen van de fusie tussen branchegenoten Orange en Bouygues Telecom. Zoals de kabelaar vorig jaar een enorme koerssprong maakte toen bekend werd dat Orange en Bouygues de fusie wilden aangaan zo daalde de koers van Altice gisteren na de bekendmaking van het afketsen van de fusie. Dat heeft alles te maken met de schuldpositie van Altice en beleggers vrezen dan ook dat Altice weer hernieuwde pogingen gaat ondernemen om tot een overname van Bouygues te komen met de nodige verhoging van de schuldpositie als gevolg. Altice ontving een koersdoelverlaging van Kepler van € 18,00 naar € 17,00. Tegen het einde van de handel werd bekend dat de oprichter van het kabelconcern Patrick Drahi in verband wordt gebracht met het gebruik van buitenlandse brievenbusfirma’s. Deze firma’s die tot doel hebben belastingverplichtingen te ontduiken worden momenteel genoemd in de affaire Panama Papers. Overigens ontkende Altice met klem iets met belastingontduiking van doen te hebben.

DSM eindigde 1 procent hoger op € 48,00 na een koersdoelverhoging van Kepler van € 60,00 naar € 64,00. Dit op basis van een verwacht goed eerste kwartaal aldus Kepler waarbij het Heerlense bedrijf op koers zou liggen om de doelstellingen voor 2018 te behalen. DSM komt overigens op 26 april met de resultaten over het eerste kwartaal.

Op de ASCX noteerde Binck Bank onveranderd ondanks een ontvangen claim oplopend tot € 10 miljoen van beleggersvereniging Fibonacci nadat Binck ten onrechte de optiepositie van Fibonacci geliquideerd zou hebben.

In de Verenigde Staten gaven de beurzen licht terrein en sloten tienden van procenten lager.

Tijdens de ochtendhandel liet Fed bestuurslid Eric Rosengren weten dat de markt eerder een renteverhoging kan verwachten dan momenteel gedacht wordt. Bovendien zouden er volgens de Fed bestuurder, die overigens dit jaar stemrecht heeft, meer renteverhogingen nodig zijn dan momenteel in de markt ingeprijsd. Het is bijzonder merkwaardig hoe tegenstrijdig de commentaren van Fed bestuurders zijn ten opzichte van de retoriek van voorzitter Janet Yellen.

Yellen benadrukte vorige week nog maar eens dat een renteverhoging zeer weloverwogen genomen gaat worden. Belangrijk hierbij zijn de externe factoren die mogelijkerwijs een renteaanpassing kunnen tegenhouden.

De Dow Jones Industrial sloot 0,31 procent lager op 17.737 terwijl de S&P500  0,32 procent toegaf op 2.066.

Koploper op de S&P 500 was Edwards Lifesciences dat maar liefst 15 procent steeg naar $ 105,08 op adviesverhogingen van diverse brokers. Een studie had namelijk duidelijk gemaakt dat zogenoemde minimale invasieve hart implantatie vele voordelen heeft boven een open hartoperatie. Edwards Lifesciences maakt de kunstmatige hartkleppen die voor deze operatie worden gebruikt en kan hier dus van profiteren.

De olieprijs daalde fors waarbij de WTI future daalde naar een 1 maands dieptepunt van $ 35,64. Hiermee is al weer $ 7,00 af van het meest recente hoogtepunt van $ 42,49 gemaakt op 18 maart.

De daling was het gevolg van diverse negatieve factoren waarbij de Iraanse olie minister Bijan Zanganeh meldde dat Iran de olieproductie zou blijven opvoeren totdat het een marktpositie zou hebben verworven gelijk aan het niveau van voor de sancties. Dat zet de hoop voor een productieakkoord tijdens de olievergadering op 17 april in Doha op een laag pitje. Daarbij opgeteld de recordproductie van Rusland naar het hoogste niveau van 1987 en het mag duidelijk zijn dat er geen enkel land zijn marktpositie wil opgeven.

Overigens vermeldde de Financial Times dat Saoedi Arabië de exportmogelijkheden voor Iran belemmert door schepen met Iraanse olie te verbieden in de doorvoerhavens van het land. 

De duurdere dollar had zijn impact op de fabrieksorders in de VS welke in februari met 1,7 procent waren gedaald. Bedank hierbij dat dit over een periode gaat voor de G20 in Shanghai waarna de dollar juist substantieel gedaald is. De verwachting is dan ook dat de voordelen van een gedaalde dollar in de cijfers van maart en april tot uiting komen.

De dollar steeg overigens tijdens de late handel in Europa als gevolg van de woorden van Rosengren waarbij euro/dollar daalde naar 1.1360. Evenals afgelopen vrijdag gaf de dollar in New York  de winst weer prijs en daalde zelfs naar een niveau waarbij euro/dollar weer boven de 1.1400 uitkwam.

De yen trekt verder aan wat tot uiting komt in de lagere beurzen in Tokyo. De duurdere yen is een doorn in het oog van de Bank of Japan die juist de valuta probeert te verlagen om de exportpositie te verbeteren. Indien de stijging van de munt zich voortzet mogen wij opmerkingen van Bank of Japan officials verwachten en eventueel een interventie.

In Azië werkte een lager Wall Street alsmede gedaalde olieprijzen door waarbij Tokyo nog het meest terrein moest prijsgeven. Wederom was een duurdere yen hier debet aan.

De Nikkei noteerde bij het middaguur een verlies van 2,4 procent op 15.730 terwijl de Hang Seng 1,3 procent verlies incasseerde op 20.497.

Zoals verwacht werd in Australië de rente ongewijzigd op 2 procent gehouden.

De olieprijs zakte verder in Azie als gevolg van het gebrek aan vertrouwen omtrent het overleg over een productieplafond.

Tijdens een speech in Hong Kong gaf Fed bestuurder Evans aan dat twee renteverhogingen dit jaar in de VS gepast zijn waarbij het pad afhankelijk is van economische indicatoren.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Vandaag krijgen wij de detailhandelsverkopen over februari vanuit de Eurozone en uit de VS komt de non-Manufacturing inkoopmanagersindex.

Wij voorzien een lagere opening van de AEX als gevolg van lagere sluitingen in New York, Azië alsmede gedaalde olieprijzen.

Olie gerelateerde fondsen kunnen onder druk komen en het is even afhankelijk van de ontwikkeling van de euro hoever een daling kan voortzetten.

Op basis van de huidige futures verwachten wij een AEX opening rond een niveau van 432/433.

De actuele stand van de AEX ziet U op deze pagina:
https://www.ig.com/nl/ig-indices/nederland-25

Agenda 5 april

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

 11.00

Eurozone

Retail Sales (MoM)(Feb)

            0.1%

        0.4%

 11.00

Eurozone

Retail Sales (YoY)(Feb)

            1.9%

        2.0%

 16.00

VS

ISM Non-Manufacturing PMI (Mar)

           54.0

       53.4

 

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.