Olie ondersteunt beurs

Beurzen werden gisteren ondersteund door hogere olieprijzen.

De AEX ging de week goed van start en noteerde aan het slot van de handel 1,15 procent hoger op 455,24.
Ook de MidKap werd goed ondersteund en eindigde 0,33 procent hoger op 667,50.

AEX 455.24 DAX 10.624 DJIA 18.329 Nikkei 17.055 Eurobund 163.46
AMX 667.50 EStoxx 3.035 S&P 2.163 HangSeng 23.624 NL10Jaar 0.168

 

EUR/USD 1.1130 EUR/JPY 115.65 EUR/AUD 1.4745 CRUDE$ 51.25
EUR/GBP 0.9035 EUR/CHF 1.0945 EUR/CAD 1.4685 BRENT$ 53.04

 

Hogere olieprijzen en goede exportcijfers uit Duitsland droegen bij aan het sentiment.
Financials deden het iets rustiger aan na de goede winsten van vorige week.

Vanuit de Eurogroup vergadering kwamen geen verrassingen. Er werd, althans officieel, niet gepraat over de implicaties van een Brexit. De focus was vooral gericht op de herfinanciering van de schuld in Griekenland.

Het feit dat de olieprijs zich naar een bandbreedte van $ 50 - $ 60 lijkt te werken ondersteunt de beurs. De Saoedische minister van olie Khalid-al-Falih liet zich positief uit over een productiebeperking en voorzag in het laatste kwartaal van het jaar nog een stijging van de olie prijs.

De Russische president Putin deed er nog een schepje bovenop door zich achter een productiebeperking te scharen. Tevens deed Putin een oproep aan andere olieproducerende landen het voorstel te ondersteunen.

De Iraakse minister van olie maakte gisteren bekend een productiedoelstelling te accepteren van 4,75 tot 5 miljoen vaten per dag. Momenteel produceert Irak 4,6 miljoen vaten per dag, dus van een beperking kan hier nog geen sprake zijn.

Royal Dutch Shell profiteerde van de hogere olieprijs en sloot 2,26 procent hoger op € 23,50. Daarmee droeg het fonds het meest bij aan de stijging van de hoofdindex.

Ook SBM profiteerde van een hogere olieprijs en sloot 1,86 procent hoger op € 13,17.

Arcelor Mittal was koploper met een winst van 2,95 procent op € 5,82.
S&P Equity Research verhoogde het advies van het staalfonds van “Sterk Verkopen” naar “Verkopen”. Tevens werd het koersdoel verhoogd van € 4,00 naar € 5,10. S&P constateert een sterkere balans na de aandelenemissie alhoewel hier een verwatering door is ontstaan. Volgens S&P is de staalsector nog moeilijk vanwege een achterblijvende groei in China.

In een rapport van Deutsche Bank constateerden analisten dat de anti-dumping maatregelen voor Chinees staal enigszins tegenvielen. Brussel voerde een heffing van 13-23 procent in op warmgewalst Chinees staal. Volgens Deutsche Bank ligt dit aan de lage kant en zou gemakkelijk door China kunnen worden geabsorbeerd. Voor plaatstaal uit China geldt echter een heffing van 65-74 procent en de verwachting is dan ook dat China zich op de duur terugtrekt uit de productie van plaatstaal. Tevens wezen de analisten erop dat de maatregelen alleen voor China gelden. Er lopen echter onderzoeken tegen Rusland, Brazilië, Oekraïne, Iran en Turkije.

NN Group was één van de weinige verliezers op het Damrak en noteerde 1,63 procent lager op € 27,49. De verzekeraar zag zich vorige week geconfronteerd met een afwijzing van het bod van € 5,30 op Delta Lloyd. Tevens verlaagde rating agency S&P de kredietwaardigheid (A-) naar een negatieve CreditWatch. Onzekerheid omtrent de overname over de kapitaalpositie, financiële flexibiliteit en risicomanagement droegen bij aan de aanpassing door de kredietbeoordelaar.

Gisteren verlaagde de Britse equity research ondernemer KBW het advies voor NN Group van “Outperform” naar “Market Perform” met een ongewijzigd koersdoel van € 30,00.

Momenteel gaan stemmen in de markt op dat een verhoogd bod op Delta Lloyd van € 6,00 meer kans van slagen heeft. Een verhoging van het bod gaat echter ten kosten van de solvabiliteit van NN Group en daar zit hem waarschijnlijk de kneep. Alhoewel NN sterk is wat betreft de solvabiliteit kan het snel gaan en zal een verhoogd bod van € 6,00 de solvabiliteit richting 150 procent drukken. Er mag verwacht worden dat NN Group daar niet onder wenst te komen, dus er zit wel degelijk een limiet aan een verhoging.

In de Verenigde Staten werden de beurzen eveneens ondersteund door hogere olieprijzen.
De Dow Jones noteerde bij het slot 0,49 procent hoger op 18.329, terwijl de S&P 0,46 procent erbij kreeg op 2.163. Alhoewel overheidsinstellingen gesloten waren wegens de viering van Columbus Day was Wall Street normaal geopend.

De olieprijs eindigde 3,1 procent hoger in New York op $ 51,36, terwijl Brent futures de hoogste stand in een jaar noteerden op $ 53,05.

Oliefondsen droegen bij aan de hogere sluitingen waarbij Exxon Mobil koploper op de Dow Jones was met een winst van 1,96 procent op $ 88,44. Ook Chevron wist te profiteren en sloot 1,67 procent hoger op $ 103,98.

Internationals als Apple en Boeing droegen ook goed bij aan het sentiment met winsten van 1,5 procent.

Het feit dat Donald Trump een zware slag heeft geleden, gecombineerd met hogere olieprijzen neemt onzekerheid op de beurs weg. Beleggers zijn hierdoor bereid iets meer risico’s te nemen, hetgeen de hogere koersen verklaard. Dat de strijd tussen Clinton en Trump nog niet voorbij is mag duidelijk zijn en wellicht komen er toch nog verrassingen naar voren in de weken voorafgaand aan de dag van de verkiezingen.

Twitter daalde maar liefst 11,5 procent op $ 17,56 nadat een succesvolle verkoop van het bedrijf op een mislukking dreigt uit te lopen. Het aandeel raakte in een duikvlucht nadat persbureau Bloomberg had gemeld dat Google, Salesforce en Walt Disney waarschijnlijk geen interesse in een overname zouden hebben. Eerder liet ook Apple al weten waarschijnlijk niet tot de kopers te behoren.

Technisch gezien ziet het beeld er op Wall Street positief uit en dat geldt met name voor de S&P. Als deze nog een aantal dagen boven het 50 daags gemiddelde kan sluiten zou er zomaar een test van de hoogste sluiting op 2.190 in kunnen zitten. Deze high werd bereikt op 15 augustus van dit jaar.

In Azië zagen wij vanmorgen een verdeeld beeld. Tokyo noteerde hoger op een hogere olieprijs, alsmede een lagere yen. Daarentegen noteerden zowel de beurzen in Hong Kong als Singapore lager, alhoewel de verliezen beperkt bleven.

De Nikkei stond bij het middaguur op een winst van 1,16 procent op 17.055 terwijl in Hong Kong de Hang Seng 0,95 procent lager noteerde op 23.624.

Aandelen Samsung kelderden 4 procent nadat het Taiwanese concern zijn distributiekanalen had gevraagd de verzendingen en verkopen van het type Galaxy Note 7 te staken. Tevens adviseerde het concern gebruikers van de telefoon het apparaat uit te schakelen. Aanleiding was wederom melding van een oververhitte batterij in het toestel. Nadat Samsung dit weekeinde nieuwe toestellen had verruild traden hier dezelfde problemen bij op. Gezien de omvang van het probleem en het feit dat de Galaxy Note 7 tot “het vlaggeschip” van de onderneming behoort, mag de koersval van 4 procent nog als zeer gematigd worden beoordeeld.

Tijdens een speech vanmorgen in Sydney van Fed bestuurslid Charles Evans over de Amerikaanse economie en het monetaire beleid liet deze zich opvallend gematigd uit. Volgens Evans is er in de VS nog geen sprake van volledige werkgelegenheid. Tevens bestaat het risico dat de inflatie niet binnen een acceptabele termijn op de doelstelling van 2 procent komt. Hieraan toevoegend verwacht Evans dat de inflatie pas in 2020 op de doelstelling komt. Ook was hij van mening dat de Fed het rentebeleid aan het inflatieproces moest koppelen. Tot op heden werd meer de nadruk gelegd op de ontwikkeling van arbeidsmarkt. Wel voegde Evans eraan toe dat richting belangrijker is dan niveaus.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten vandaag een voorzichtige opening van de AEX. Olieprijzen deden een stapje terug in Azië en dat kan zijn weerslag hebben in Europa. Het sentiment blijft echter vooralsnog goed en er is tevens bereidwilligheid tot het verhogen van risico.

Tevens ziet het technische beeld er goed uit en wordt de beurs gedragen door diverse technische ondersteuningsniveaus.

Momenteel voorspellen de futures een opening van de AEX rond het niveau van 453/454.
De ontwikkeling van de olieprijs heeft een belangrijke impact op het sentiment en zo lang olie hogere sluitingen laat zien heeft dit zijn weerslag op de fondsen.

Uiteraard zijn wij ons bewust van de start van het cijferseizoen waarbij Alcoa vandaag als eerste de boeken opent. Het is overigens de laatste keer dat Alcoa de cijfers als huidig bedrijf publiceert. Op 1 november wordt Alcoa gesplitst in twee onafhankelijke entiteiten.

Vrijdag volgen een aantal banken waaronder Wells Fargo, Citigroup en JPMorganChase en breekt het cijferseizoen echt los.

Een prettige bijkomstigheid van de Brexit is dat Britse aandeelhouders hun dividend voor sommige aandelen substantieel zien stijgen. Bedrijven als BP, Royal Dutch en HSBC keren namelijk het dividend in dollars uit. Gezien de recente koersval van het pond betekent dit aanzienlijk meer ponden als dividend.

Vandaag is het interessant naar het maandelijkse rapport te kijken van de International Energy Agency. Het rapport geeft een visie op de oliemarkt en verschaft tevens een blik op de ontwikkeling van de olieprijs in de komende maanden. Het rapport verschijnt vanmorgen rond 10.00 uur en is te verkrijgen via de webside www.iea.org

Macro-economisch staat het ondernemersvertrouwen in Duitsland (ZEW) op de agenda.

Valuta’s

Het Britse Pond kon gisteren niet herstellen van de val van afgelopen vrijdag. Tegenover de euro noteerde de munt in de ochtend weliswaar weer onder 90.00 (sterker pond is lager niveau eur/gbp) maar in de middag daalde het pond toch weer.

Ook in Azië bleef eur/gbp ruim boven het niveau van 90.00 en dit werd tijdens de handel nog eens versterkt door een artikel in de Financial Times van vandaag. Hierin werd melding gemaakt van een uitgelekt rapport dat een harde Brexit de Britse overheid £ 66 miljard aan belastinginkomsten op jaarbasis zou kunnen mislopen.

 

Het Bruto Binnenlands Product (BBP) zou door een Brexit met 9,5 procent kunnen dalen.
De Britten zouden mogelijk overgeleverd zijn aan de overeenkomsten met de Wereld Handels Organisatie, hetgeen de huidige lobby van Theresa May verklaart.

Alhoewel de Europeanen hebben aangegeven pas te onderhandelen als de Brexit formeel is aangekondigd (het inroepen van Artikel 50) is de Britten er alles aan gelegen zich in een goede positie te manoeuvreren.

Een dergelijke val in het BBP zal leiden tot het verlagen van het overheidsbudget, snijden in uitgaven en verhogen van belastingen.

Alhoewel er in de pers weinig aandacht aan werd gegeven kreeg Mark Rutte gisteren bezoek van de Britse premier Theresa May.
Nadat May eerder op de dag Denemarken had aangedaan volgde Nederland om te lobbyen voor goede overeenkomsten na een Brexit.
Het is niet bekend wat de uitkomst is van het gesprek maar verwacht mag worden dat Rutte benadrukt heeft dat een uittreden van de Britten betreurd wordt.

Agenda 11 oktober

 

Tijd Land Event Verwacht Vorige
10.00 US IE Monthly Report    
11.00 Germany ZEW Economic Sentiment (Oct) 4.3 0.5

 

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.