Olie en stresstest drukken beurs

Terugkerende angst voor overproductie van olie alsmede vraagtekens bij de uitslag van de bankenstresstest drukten gisteren de stemming op het Damrak.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • AEX opent vlak
  • Bankensector in mineur

De AEX opende gisteren weliswaar hoger maar kon de winst maar kort vasthouden en al snel verdween het optimisme om plaats te maken voor een negatieve dag.
De technische problemen op Euronext derivaten hielpen daar ook niet bij, alhoewel de aandelenhandel niet getroffen werd.

Alhoewel verrassingen uitbleven bij de stresstest van banken werden er bij nadere bestudering een aantal kritische opmerkingen geplaatst.

Zo viel het op dat bij de test geen rekening werd gehouden met een scenario van negatieve rentes en tevens werden andere neerwaartse risico’s, waaronder een Brexit, niet meegenomen.
Hierdoor ontstond er druk op de bankensector waarbij in ons land ABNAMRO het zwaarst werd getroffen. Ook bij de oosterburen noteerden bankaandelen lager waarbij Deutsche bank 1,6 procent lager eindigde op € 11,81 en Commerzbank 2 procent inleverde op € 5,78.
In Italië kreeg Unicredit het zwaar te verduren met een verlies van ruim 9 procent op € 1,99.
Overigens zou de Italiaanse bank een aandelenemissie voorbereiden ter versterking van de kapitaalpositie.

De hoofdindex ging de dag uit met een verlies van 1,08 procent op 444,97 , terwijl de Midkap 0,49 procent verloor op 627,60.

De bedrijvigheid in de industrie in de Eurozone daalde in de maand juli. Dat bleek uit de   inkoopmanagers index die met 51,9 lager lag dan 52,8 in juni.

Ook in het Verenigd Koninkrijk nam de inkoopmanagers index af en daalde van 52.1 in juni naar 48.2.
In de middag liet de VS eenzelfde beeld zien waar de index daalde van 53.2 naar 52.6.
Voor bovengenoemde waarden geldt dat een cijfer boven 50 op groei duidt terwijl een cijfer onder 50 een krimp weergeeft.

Heineken beleefde een zwarte dag na de presentatie van de halfjaarcijfers. De halfjaaromzet steeg 2 procent naar € 10.094 miljoen terwijl gerekend was op een omzet van € 10.297 miljoen. De nettowinst steeg 6,8 procent naar € 977 miljoen tegen een verwachting van 1.006 miljoen.
In Vietnam en Mexico werden goede resultaten geboekt maar in Afrika, Midden Oosten en Oost-Europa kreeg het concern te maken met uitdagende omstandigheden.
Heineken herhaalde een margegroei van 40 basispunten per jaar te voorzien.
Het concern stelt een dividenduitkering van € 0,52 per aandeel voor.
Alhoewel topman van Boxmeer van een heel goed eerste kwartaal en een solide tweede kwartaal sprak waren beleggers niet onder de indruk en eindigde het aandeel 3,68 procent lager op € 81,33.

Vermogensbeheerder Jeffries verlaagde het koersdoel voor Galapagos van € 69,00 naar € 67,00 met een onveranderd koopadvies. Het verlaagde koersdoel kwam vanwege de vertraging van de lancering van het middel Filgotinib naar de tweede helft van 2019. Jeffries blijft echter van mening dat de huidige koers een goed instapniveau blijft gezien de sterke mogelijkheden voor Filgotinib.
Galapagos eindigde 1,69 procent lager op € 47,88.

Jeffries verhoogde het koersdoel voor Arcelor Mittal van € 6,25 naar € 7,00 met een gehandhaafd koopadvies. De vermogensbeheerder was onder de indruk van de marges op het bedrijfsresultaat en volgens de analisten lieten de kwartaalresultaten zien dat het concern kan profiteren van stijgende staalprijzen.
In een dalende markt eindigde het staalfonds 0,1 procent hoger op € 5,75.

Ondanks een koersdoelverlaging van Berenberg was KPN één van de best presterende fondsen op de AEX. De recente koersdaling van het aandeel Telefonica Deutschland, waarin KPN een aandeel heeft, was één van de redenen voor het verlaagde koersdoel can € 3,90 naar € 3,80. Ook voorziet Berenberg een lager bedrijfsresultaat in 2016 vanwege het naar voren halen van de investeringen bij Consumer Mobile.
Het aandeel steeg echter 1,56 procent op € 2,99.

ABNAMRO had last van de resultaten van de stresstest waarbij het aandeel 2,68 procent verloor op € 16,17.

Royal Dutch Shell ondervond wederom last van een dalende olieprijs waarbij het fonds gisteren 3,19 procent verloor op € 22,44. Analisten van ABNAMRO haalde het fonds van de favorietenlijst met een verlaagd koersdoel van € 28,00 naar € 26,00.

In de Verenigde Staten zorgden lagere olieprijzen voor een negatief beeld.

De Dow Jones sloot 0,15 procent lager op 18.404 terwijl de S&P500 0,13 procent verloor op 2.170.

Exxon en Chevron werden hard geraakt een daalden respectievelijk 3,47% ($ 85,86) en -3,29 % ($99,11)   Apple  was koploper op de Dow Jones met een winst van 1,77% op $ 106,05.

De olieprijs noteerde kortstondig onder $ 40,00 maar consolideerde later rond $ 40,05 op welk niveau het ook sloot in New York.

In Azië was men in afwachting van de aankondiging van het fiscale stimuleringspakket.

Hong Kong bleef gesloten wegens een tyfoon waarschuwing en in Japan noteerde de Nikkei in de middag 0,83 procent lager op 16.499.
Later in de middag liepen de verliezen bij de Nikkei iets op toen het Japanse consumentenvertrouwen daalde van 41.8 naar 41.3.

De verwachtingen voor het Japanse fiscale stimuleringspakket lopen op tot een bedrag van ¥ 28 biljoen (€ 243 miljard). Het pakket zou ondermeer gebruikt worden voor uitbreiding van zeehavens om ruimte te maken voor grote cruiseschepen en hierdoor het toerisme te bevorderen. Tevens zou er een hoge snelheidslijn aangelegd worden die een treinverbinding mogelijk maakt tussen grote steden.

In Australië verlaagde de Reserve Bank of Australia zoals verwacht de rente 0,25 procent  naar 1,5 procent. De Australische centrale bank verklaarde dat de inflatie op een laag niveau blijft en de economische groei traag verloopt. Tevens verwees zij naar de matige groei in China wat een belangrijke handelspartner is voor Australië.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten na de verliezen van gisteren voor vandaag een vrij vlakke opening op de AEX.

DSM brengt voorbeurs de resultaten over het tweede kwartaal. Hierbij wordt uitgegaan van een gelijk gebleven omzet van € 1,98 miljard.
Over de nettowinst zijn de meningen echter verdeeld alhoewel de consensus voor de nettowinst op € 131,5 miljoen ligt en daarmee z’n € 20 miljoen hoger uit zou komen dan in het tweede kwartaal van 2015. De boekwinst van € 220 miljoen die het concern behaalde op de verkoop van aandelen Patheon zal nog niet in de resultaten van het tweede kwartaal verwerkt zijn.

Macro-economisch vallen vandaag de producentenprijzen uit de Eurozone op en vanmiddag komen vanuit de VS de cijfers over het persoonlijke inkomen.

Waarschijnlijk zal de markt wat betreft de richting kijken naar het verdere verloop van de olieprijzen.

Valuta’s

De Euro was gisteren zeer stabiel en noteerde tegenover de dollar in een nauwe range tussen 1.1155 en 1.1180. Na de tegenvallende Amerikaanse groeicijfers van afgelopen vrijdag kijken handelaren uit naar het banenrapport van aanstaande vrijdag voor verdere richting.

Het Britse Pond had duidelijk last van de tegenvallende inkoopmanagersindex en daalde tegenover de dollar van $ 1.3240 naar $ 1.3180. Handelaren zijn over het algemeen al short gepositioneerd in ponden en willen, gezien de rentevergadering van aanstaande donderdag, deze niet verder uitbouwen.

In een eerste reactie op de renteverlaging in Australië daalde de Australische dollar kortstondig onder 0.7500 tegenover de US dollar om later weer naar het niveau van voor de aankondiging te klimmen op 0.7540. De renteverlaging was conform de verwachtingen en volledig ingeprijsd.

Agenda 2 augustus

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

 10.30

VK

Construction PMI (Jul)

          43.8

         46.0

 11.00

Eurozone

PPI (YoY)(Jun)

         -3,5%

        -3.9%

 12.15

VS

FOMC Member Kaplan speaks

 

         

 14.30

VS

Personal Income (MoM)(Jun)

          0,3%

         0,2%

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.