Markt in afwachting VS banenrapport

Financiele markten zijn vandaag in afwachting van het banenrapport uit de Verenigde Staten. Eerder vanmorgen zetten tegenvallende cijfers de Japanse beurs onder druk.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Azië incasseert verlies na Tankan cijfers
  • AEX opent lager

Na de euforie van de afgelopen dagen deden Europese beurzen gisteren een stap terug.

De AEX eindigde 1,37% lager op een stand van 440,11 terwijl de Midkap 0,17% verloor op 674,12.

Een sterkere euro zorgde ervoor dat exportfondsen verliezen incasseerden en ook de financials hadden het wederom zwaar.

Hiermee hebben de Europese beurzen zich even losgeweekt van de beurzen elders in de wereld en lijkt het erop dat de valutaoorlog die momenteel gaande is ook zijn invloed begint te krijgen op de aandelenmarkt.

Ondanks een hogere sluiting in New York alsmede een aantrekkende olieprijs werd de stemming in Europa gedrukt.

Daarmee sloot de AEX een fractie lager dan de sluiting van 2015 en konden wij tevens terugkijken op een volatiel eerste kwartaal.

Arcelor Mittal wist de opmars wel voort te zetten en eindigde 3,27% hoger op € 3,97. Na een kortstondige correctie lijkt de uptrend zich weer geactiveerd te hebben en zijn wij bovendien weer ver boven het dieptepunt van € 2,04 op 11 februari. Het aandeel wist gisteren te profiteren van een koopadvies van de Duitse investeringsbank Berenberg met een koersdoel van € 5,20.

Ook ABNAMRO lag goed in de markt na eerdere verliezen van de afgelopen dagen. De bank was één van de weinige fondsen in het groen met een winst van 0,31% op € 18,00.

ING eindigde echter in de onderste regionen met een verlies van 2,16% op € 10,63. De bank ligt de laatste weken slecht in de markt in lijn met de gehele financiële sector.

Royal Dutch Shell leverde eveneens in en eindigde 1,70% lager op € 21,34. Het is opvallend dat er weinig aandacht gegeven wordt aan de mogelijke betrokkenheid van het olieconcern bij een omkopingsaffaire inzake de toekenning van een oliecontract in Nigeria. Alhoewel er nog geen enkele duidelijkheid is over de eventuele financiële gevolgen hiervan kunnen zowel financiële als reputatieschade tot gevolg zijn voor het concern.

In de Verenigde Staten maakten beurzen een pas op de plaats in aanloop naar het banencijfer van vandaag.

De Dow Jones Industrial sloot 0,18% lager op 17.685 en de S&P500 noteerde 0,2% lager op 2.059.

Aanvankelijk stond Wall Street licht op winst maar het kwartaaleinde zorgde toch nog voor de nodige aanpassingen waardoor winstnemingen lichte verliezen ontstonden.

De 10-jarige Treasury notes noteerden een meerweeks dieptepunt op 1,77% en ook de dollarindex daalde naar een dieptepunt na de speech van Janet Yellen.

Het afgelopen kwartaal heeft de daling van de dollar de aandelenmarkten doen stabiliseren, de olieprijzen omhoog gebracht alsmede de VIX (volatilitymeter) substantieel doen dalen.

De dollar daalde gisteren naar een nieuw dieptepunt in weken waarbij de euro/dollar zelfs kortstondig boven de 1.1400 uit wist te komen. Het is afhankelijk van het banencijfer vanmiddag of de dollardaling zich voort kan zetten. Het banenrapport moet al ver boven de verwachtingen uitkomen wil de huidige trend gekeerd worden.

De Zwitserse Frank beweegt al geruime tijd op het huidige niveau rond 1.0920/50. Een niveau waarvan Zwitserse officials hebben aangegeven dat de munt hevig is overgewaardeerd. Exportbedrijven (horlogemakers en farmaceuten) klagen dan ook steen en been over de slechte handelspositie die ontstaan is nadat vorig jaar de Zwitserse Nationale Bank het niveau van 1,2000 euro/chf heeft losgelaten. Ook de toeristensector wordt hard geraakt door de koers van de munt en bovendien steken in het weekeinde vele Zwitsers de grens over om boodschappen te doen in omringende landen.

Gisteren voegde bestuurslid Maechler nog maar eens toe dat de centrale bank aanvullende maatregelen kan nemen om de munt te verzwakken. De risico’s voor euro/chf liggen dan ook duidelijk aan de bovenkant. Vooralsnog blijft het bij “verbale interventies” maar het zou ons niet verbazen als de centrale bank op een dag met een verrassingsactie komt.

Goud beleefde zijn beste kwartaal sinds 1986 en eindigde op een stand van $ 1.233 hetgeen maar liefst een kwartaalwinst van 16 procent betekende. Goud ontving het afgelopen kwartaal een positieve impuls van de onzekerheid in de markt waardoor het weer de status van vluchthaven terugkreeg. Tevens lag goud goed in de markt vanwege de lage rentes waardoor beleggers zich meer richting het edelmetaal begaven.

In Azië verloren beurzen over een breed terrein waarbij nagenoeg alle indexen op verlies stonden.

De Nikkei stond bij het middaguur op een verlies van 3,2% op 16.223 terwijl de Hang Seng 1,3% verloor op 20.501.

Tegenvallende Tankan cijfers uitgebracht door de Bank of Japan waar de economische condities voor ondernemingen worden weergegeven was de oorzaak van het negatieve sentiment in Japan. De cijfers over de bedrijvigheid kwamen ver beneden de verwachtingen uit wat een verkoopgolf tot gevolg had.

Exportfondsen hadden het zwaar te verduren waarbij de verliezen opliepen tot 6 procent.

Panasonic verloor maar liefst 12% nadat het concern een 8,5% winstdaling voorziet voor het komende jaar.

Beter dan verwachte Chinese PMI cijfers hielpen het sentiment niet en ook de Chinese beurs kreeg een verlies te verwerken. De Shanghai Composite Index daalde in de middag 1,4% naar 2.961.

De Chinese yuan daalde eveneens ten opzichte van de dollar nadat de People’s Bank of China de munt nog wel sterker had gefixed dan donderdag.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

In de ochtend krijgen wij PMI cijfers uit de Eurozone alsmede het Verenigd Koninkrijk.

Alle aandacht gaat vandaag echter uit naar het banenrapport vanmiddag uit de Verenigde Staten.

Handelaren letten hierbij vooral op de ontwikkeling van de gemiddelde lonen. Dit cijfer liet vorige maand een daling zien en achtereenvolgende dalingen van de gemiddelde lonen waren de voorloper van de twee vorige recessies in de VS. Een tweede opeenvolgede daling zou in ieder geval de verwachtingen voor twee renteverhogingen uit de markt nemen.

De daling in Azië vanmorgen kan een teken aan de wand zijn voor de komende maanden. Als namelijk het banenrapport in de VS ook tegenvalt zou dit wel eens kunnen betekenen dat wij een herhaling van het eerste kwartaal gaan zien waarbij aandelenbeurzen fors onderuit ging.

Het wegnemen van onzekerheid in de markt ging namelijk gepaard met een verzwakking van de dollar maar mocht deze, zoals Amerikaanse zakenbanken nog steeds verwachten, weer aantrekken zal dat ook zijn invloed hebben op mondiale beurzen. Over het algemeen gaat men ervan uit dat vele shortposities in de laatste maand zijn teruggenomen en wat dat betreft is de markt neutraal gepositioneerd. Tegenvallend sentiment en het terugkomen van onzekerheid zou dan wel eens in een stroomversnelling kunnen komen. Het banenrapport van vanmiddag is derhalve van cruciaal belang voor de richting van de financiële markten in de komende weken.

Op basis van de huidige futures verwachten wij een AEX opening rond een niveau van 436.

De actuele stand van de AEX ziet U op deze pagina:
https://www.ig.com/nl/ig-indices/nederland-25

Agenda 1 april

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

 09.55

Duitsland

Manufacturing PMI (Mar)

           50.4

        50.4

 10.00

Eurozone

Manufacturing PMI (Mar)

            51.4

         51.4

 10.30

VK

Manufacturing PMI (Mar)

            51.2

         50.8

 14.30

VS

Nonfarm Payrolls (Mar)

            205k

       242k

 14.30

VS

Average Hourly Earnings (MoM)(Mar)

           0,2%

       -0,1%

 14.30

VS

Unemployment rate

            4,9%

       4,9%

 16.00

VS

ISM Manufacturing PMI (Mar)

           50.7

       49.8

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.