Inflatie Eurozone daalt

De inflatie in de Eurozone is gedaald naar 1,4 procent. Voldoende reden voor de ECB om de rente nog laag te houden.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Vlakke opening AEX
  • Inflatie Eurozone daalt
  • Labour loopt in op Conservatieven

De AEX sloot gisteren de maand af met een winst van 0,56 procent ten opzichte van april.

KPN (+14,90%) was met ruime voorsprong het best presterende fonds, terwijl Arcelor Mittal (-11,16%) het slechtst presteerde.

Ook gisteren waren beleggers voorzichtig, waarbij de beurzen met name in de ochtend nauwelijks van hun plaats kwamen.

Na gunstige macro economische cijfers uit de Eurozone kwam er beweging en stegen de koersen. Rond 14.00 uur werd het hoogste niveau bereikt op de AEX bij een stand van 527,62, maar nadat Wall Street geopend was werden de winsten weer prijsgegeven.

De AEX sloot 0,31 procent lager op 524,07, terwijl de MidKap 0,03 procent daalde op 798,19.

De inflatie in de Eurozone is in de maand mei gedaald naar 1,4 procent op jaarbasis, zo bleek uit de eerste ramingen van Bureau Eurostat. Dat was onder de verwachting van 1,5 procent en beduidend onder de 1,9 procent een maand eerder. Dit zal de ECB sterken in haar opvatting dat de rente nog lange tijd laag zal worden gehouden, totdat een structureel hogere tendens waarneembaar is.
Alhoewel met 4,9 procent flink lager ten opzichte van de 7,6 procent een maand eerder, vormen de energieprijzen de grootste component in de inflatie.

De werkloosheid daalde in de Eurozone naar 9,4 procent, waarbij Nederland met 5,1 procent ruim onder het gemiddelde bleef. Duitsland (3,9%) heeft één van de laagste werkloosheidpercentages binnen de Eurozone, terwijl Spanje (17,8%) en Griekenland (23,2%) het slechtst presteren.

De grondstoffondsen werden weer eens hard geraakt. De olieprijs stond de gehele dag onder druk en veerde pas bij sluiting van de Europese beurzen op.
Royal Dutch Shell daalde 0,94 procent op € 24,14. Nadat dinsdag al de luchtvaartactiviteiten in Australië waren afgestoten, maakte het gisteren bekend de desinvestering van de teerzand activiteiten in Canada te hebben afgerond.

Galapagos was licht in herstel van de verliezen van de afgelopen weken en sloot 0,95 procent hoger op € 74,04.

Heineken bereikte het hoogste niveau van de laatste 12 maanden. Het bieraandeel sloot 0,92 procent hoger op € 87,67.

In de Verenigde Staten sloten de beurzen in mineur.

Aandacht ging uit naar de publicatie van het Beige Book, waaruit bleek dat de meeste van de 12 federale districten een gematigde economische groei vertoonden. Alleen in de staten Boston en Chicago lag de groei licht lager, terwijl in New York deze vlak lag.

Op de arbeidsmarkt neemt de krapte toe, terwijl consumentenuitgaven lager waren. De signalen in het Beige Book waren niet sterk genoeg om de Fed ervan te weerhouden de rente in juni te verhogen, maar het vervolg in de rest van het jaar is onzeker. Na publicatie van het Beige Book steeg de Dow Jones 30 punten maar wist niet te voorkomen dat de index met verlies sloot.

De Dow Jones sloot 0,10 procent lager op 21.008, terwijl de S&P500 0,05 procent toegaf op 2.411.

De olieprijs daalde in New York 2,7 procent op $ 48,32, nadat bekend werd dat de productie in Libië was gestegen naar 827.000 barrels per dag, een driejarig hoogtepunt.
Het private API olievoorradenrapport uit de VS liet een sterker dan verwachte daling van de voorraden zien. Ruwe olievoorraden daalden maar liefst met 8,67 miljoen vaten en duidt erop dat het overheidsrapport dat vanmiddag verschijnt ook op een grotere afname mag rekenen. In een reactie steeg de olieprijs in Azië naar een niveau van $ 48,72.

Bankaandelen stonden wederom onder druk, nadat twee van de grootste banken in de VS een waarschuwingssignaal hadden afgegeven. Zowel JPMorgan Chase als Bank of America indiceerden lagere resultaten in vergelijking met een jaar geleden en mogelijk zullen leiden tot het doorbreken van de lijn van winsten.

JPMorgan daalde 2,09 procent op $ 82,15, terwijl Bank of America 2,14 procent lager sloot op $ 22,41.

Ook Goldman Sachs stond onder druk en sloot 3,28 procent lager op $ 211,26.

In Azië zagen wij een gemengd beeld, waarbij vooral de beurzen op het Chinese vasteland onder druk stonden. Dit was het gevolg van een lager dan verwacht inkoopmanagerscijfer uit China.

De Caixin Manufacturing PMI Index daalde naar een 11 maands dieptepunt op 49,6. Vorige maand lag dat cijfer nog op 50,3. Daarbij dient tevens aangetekend te worden dat het cijfer onder de 50,0 ligt, waar van een krimp gesproken wordt.

De overige beurzen in het verre Oosten deden het beter, waarbij vooral de winst op de Japanse beurs opviel.

In Tokyo noteerde de Nikkei in de middag 1,02 procent hoger op 19.852, terwijl in Hong Kong de Hang Seng 0,35 procent hoger noteerde op 25.749.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een vlakke opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 523/524.

Op macro economisch gebied staan de bedrijvigheidscijfers van de inkoopmanagers in de industrie in de Eurozone en de VS op het programma.

Tevens komt vanuit de VS het banenrapport volgens loonstrookjesverwerker ADP over de maand mei. Het rapport wordt als voorloper van het officiële banenrapport van aanstaande vrijdag beschouwd.

Het is nog steeds wachten op een teken van PPG Industries inzake het eventuele vijandig bod op AkzoNobel.
Gisteren was er geen nieuws en vandaag is de laatste dag voor een eventueel bod. Mocht dit niet voor 24.00 uur vanavond plaatsvinden, dan mag PPG de komende zes maanden geen bod uitbrengen.

Gemalto kan reageren op het persbericht dat het vier contracten heeft gekregen voor de levering van nieuwe rijbewijzen in Canada.

Er staan deze maand een aantal belangrijke gebeurtenissen op de agenda, die van invloed kunnen zijn op de richting van de beurzen in de komende maanden.

Hierbij valt te denken aan de rentevergaderingen van de ECB en de Fed. Bij de ECB wordt met belangstelling uitgekeken naar signalen van het afbouwen van het opkoopprogramma. De recente inflatiecijfers geven nog geen aanleiding om een aanpassing van de rente te verwachten, maar er komt steeds meer druk op voorzitter Draghi om het schuld opkoopprogramma te gaan verlagen.
De Fed zal deze maand waarschijnlijk de rente gaan verhogen, maar het is nog onzeker hoe het pad de komende maanden gaat worden. Daarbij dient aangetekend te worden dat hogere rentes uiteindelijk minder gunstig zijn voor aandelenmarkten.
Bovendien is het onzeker of de regering Trump haar plannen ter bevordering van de Amerikaanse economie kan uitvoeren.

Valuta’s

De euro steeg op goede economische cijfers uit de Eurozone. Tegenover de dollar bereikte de munt een hoogtepunt van 1.1250, een technische sterke barrière. De stijging werd nog eens versterkt door een zwakkere dollar.

Het Britse Pond herstelde van de verliezen eerder opgelopen als gevolg van een afnemende voorsprong in de polls van de Conservatieven. De laatste polls lieten een nipte voorsprong van 3 procent zien voor de Conservatieven, waarbij Labour inmiddels op 39 procent staat, tegenover 42 procent voor Theresa May. Omgerekend in zetels betekent dit dat May momenteel op 310 zetels kan rekenen. Dat is echter niet genoeg om een meerderheid in het 650 zetels tellende Lagerhuis te verkrijgen.
De munt steeg desondanks naar 1.2820 tegenover de dollar, na eerder op de dag nog op 1.2768 te hebben gestaan.

Agenda1 juni

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

10.00

Eurozone

Manuf. PMI (May)

            57.0

         57.0

14.15

VS

ADP Nonfarm Employment Change (May)

           185k

        177k

14.30

VS

Initial Jobless Claims

           239k

        234k

15.45

VS

Manuf. PMI (May)

             52.5

          52.5


 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.