Herstel houdt aan

De Brexit perikelen werden even naar de achtergrond verdreven. Ook de verwachting op een ruim stimuleringsbeleid van centrale banken gaven steun aan de markt.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Hogere opening AEX verwacht
  • Rendement 10-jarig staatspapier negatief

Het herstel op de beurzen werd gisteren voortgezet waarbij de onzekerheid over een Brexit naar de achtergrond werd verdrongen. Tevens was de gedachte dat een verhoogd stimuleringsbeleid van centrale banken lucht zou geven aan financiële markten.

De AEX begon nog bescheiden op 422 maar wist gedurende de dag steeds verder terrein te winnen.

Gesloten werd op een stand van 430,08 dat toch weer 3 procent hoger lag dan de dag ervoor.

In de ochtend werd bekend dat het consumentenvertrouwen in de Eurozone ongewijzigd uitkwam op een negatief cijfer van -7,0.

De voorlopige cijfers over de Duitse inflatie kwamen redelijk in lijn der verwachtingen uit maar met 0,3 procent op jaarbasis is deze nog ver beneden de doelstelling van 2 procent.

Gemalto ging gisteren aan kop zonder aanwijsbare redenen. Of het zou al de toewijzing eerder deze week moeten zijn die de Russische retailbank VTB deed voor de levering van beveiligingssoftware.
Het fonds sloot maar liefst 5,7 procent hoger op € 54,43.

Ook Royal Dutch deed het goed en profiteerde van een hogere olieprijs. Tevens kreeg het fonds steun van de koersdoelverhoging van investment bank Liberum van 1.910 pence naar 2.071 pence. Daarbij werd een gehandhaafd koopadvies afgegeven.
Het olieconcern sloot 4,7 procent hoger op € 24,51.

Arcelor Mittal wist het verlies van dinsdag weer weg te werken en eindigde ruim 4 procent hoger op € 4,15.

De winst van Heineken was met 1,94 procent op € 81,29 bescheiden te noemen. De bierbrouwer kreeg een adviesverlaging van HSBC van kopen naar houden met een ongewijzigd koersdoel van € 88,00.

Boskalis kreeg er 2,75 procent bij op € 30,68 nadat Kepler het advies had verhoogd van reduceren naar houden met een ongewijzigd koersdoel van € 30,00.

De financials bleven achter en beleggers durven nog niet in deze fondsen te stappen.

Aegon verloor 0,79 procent op € 3,52 en ABNAMRO moest zelfs 1,41 procent toegeven op € 14,64.

ING wist zich echter wel deels te herstellen en noteerde 2,29 procent hoger op € 9,01.

De Brexit perikelen voeden de gedachte dat de centrale banken hun stimuleringsprogramma opvoeren dan wel verlengen. De verwachtingen voor een Amerikaanse renteverhoging zijn vrijwel volledig verdwenen en de markt ziet eerder een verlaging.

Ook van de Bank of England wordt verwacht dat zij het rentewapen in de strijd gooit.
Eerder deze week voorzag de Britse centrale bank de markt al van extra liquiditeit en de verwachting is dat voorzitter Mark Carney binnenkort met een renteverlaging komt.

Wel bestaat de kans dat het fors gedaalde pond zal leiden tot geïmporteerde inflatie. Veel moeten wij hier echter niet van verwachten want de daling van de euro in de afgelopen twee jaar heeft daar ook niet toe geleid.

Ook in Europa hebben Brexit vooruitzichten zijn weerslag en de markt gaat er van uit dat het opkoopprogramma van de ECB binnenkort verhoogd wordt naar € 100 miljard.

Het rendement op 10 jarig Nederlands staatspapier daalde hierdoor naar een historisch dieptepunt en noteerde zelfs negatief op -0,018 procent.

Ook in de Verenigde Staten wisten de beurzen verder aan te trekken. De Dow Jones sloot 1,64 procent hoger op 17.694 terwijl de S&P 1,7 procent toevoegde op 2.070.

De consumentenbestedingen waren in mei met 0,4 procent gestegen en ook de inkomens lagen 0,2 procent hoger.

De aanstaande woningverkopen waren in mei verrassend gedaald met 3,7 procent nadat vorige maand nog een stijging van 3,9 procent werd genoteerd.

Olieprijzen zaten in de lift nadat bekend werd gemaakt dat de wekelijkse voorraden met ruim 4 miljoen vaten waren afgenomen. Dit was ruim boven de verwachting van een afname van 2,3 miljoen vaten waardoor WTI 4 procent duurder werd op $ 49,50.
Ook een dreigende staking in de olie-industrie in Noorwegen alsmede output problemen in Venezuela droegen bij aan een hogere olieprijs.

Monsanto maakte voorbeurs bekend dat de nettowinst over het derde kwartaal van het gebroken boekjaar was gedaald van $ 1,1 miljard naar $ 717 miljoen. Tevens verlaagde het zadenbedrijf de outlook voor het boekjaar 2015/2016 vanwege hogere kosten alsmede een belastinglast in Argentinië.
De Europese Commissie maakte gisteren bekend de gevolgen van een overname door Bayer te gaan bestuderen. Overigens is het bod van $ 62 miljard op Monsanto voorlopig afgewezen waardoor de intentie van de Europese Commissie als enigszins voorbarig mag worden gezien.
Het kon het zadenconcern echter niet deren en er werd uiteindelijk 2,4 procent hoger gesloten op $ 103,52.

In Azië kreeg het positieve sentiment een vervolg waarbij een verder afzwakkende Japanse Yen de Nikkei ondersteunde.

De Japanse beurs noteerde tegen sluitingstijd een winst van 0,8 procent op 15.681 terwijl in Hong Kong de Hang Seng 1,6 procent hoger stond op 20.762..

De Nikkei schudde slechte cijfers over de industriële productie van zich af. De voorlopige cijfers kwamen namelijk ver onder de verwachtingen uit waarbij voor mei op maandbasis een daling naar -2,3% werd genoteerd. Een maand ervoor was er nog sprake van een positief cijfer van 0,5% maar aardbevingen in april alsmede een zeer sterke yen hebben de cijfers waarschijnlijk negatief beïnvloed.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een hogere opening van de AEX waarbij wederom hogere sluitingen in de VS en Azië ook bij ons tot hogere openingen gaan leiden.

Vandaag wordt een belangrijke dag voor het verdere verloop van een eventuele Brexit.
Vanmiddag om 12.00uur Engelse tijd dienen de kandidaten die beschikbaar zijn voor opvolging van David Cameron zich kenbaar te maken.
Momenteel hebben twee kandidaten zich aangemeld, te weten Liam Fox en Stephen Crabb. Daarbuiten  zijn er drie andere potentiele gegadigden; Boris Johnson, Theresa May en Jeremy Hunt.
Van Boris Johnson is bekend dat hij een anti Europa politicus is waardoor een eventuele rol als partijleider van de conservatieven tevens een uittreden van de Britten zou betekenen.
Van Theresa May en Jeremy Hunt is bekend dat zij meer gematigd zijn en heeft laatstgenoemde zelfs voor een tweede referendum gepleit.
Het echte politieke spel kan dus vandaag beginnen als deze drie namen zich verkiesbaar stellen.
Alleen een opvolging van May of Hunt zou een eventuele Brexit nog kunnen voorkomen want van Boris Johnson mag de steun hiervoor niet verwacht worden.
Overigens heeft volgens de polls  Therese May momenteel de beste kansen voor het partijleiderschap. Wat de Britse polls echter waard zijn hebben wij bij de Brexit gezien en hieruit mogen wij dan ook geen conclusies trekken.

Macro economisch zien wij de werkloosheidscijfers uit Duitsland alsmede de voorlopige inflatiecijfers vanuit de Eurozone over de maand juni.

Laatstgenoemde cijfers zijn voor ECB voorzitter Mario Draghi de belangrijkste indicator voor het monetaire beleid en hier zal dan ook aandachtig naar worden gekeken.

Vanuit het Verenigd Koninkrijk krijgen wij de groeicijfers uit het eerste kwartaal.

Vanmiddag volgen vanuit de VS de wekelijkse werkloosheidsaanvragen alsmede de industriële bedrijvigheidscijfers in de regio Chicago.

Vanmiddag om 17.00uur geeft Bank of England voorzitter Mark Carney een toespraak waarin verwacht wordt dat hij ingaat op de gevolgen van een eventuele Brexit.
Carney zal zich waarschijnlijk toeleggen op een verhoogd stimuleringsbeleid en de markt ervan verzekeren dat de Britse centrale bank ruimhartig optreedt om de markt te stabiliseren.

Voor de AEX verwachten wij een opening rond een niveau van 430/433.

De actuele stand van de AEX ziet U op deze pagina:
https://www.ig.com/nl/ig-indices/nederland-25

Valuta’s

De euro wist zich gisteren goed staande te houden en trok zowel tegen de dollar als tegenover de Japanse Yen en de Zwitserse Frank aan.

Boven 1.1100 kreeg euro/dollar enige weerstand en in Azië viel het valutapaar terug vanaf de high op 1.1128.

Het Britse pond deed in de late handel in de VS een stap terug nadat gisteren nog het niveau van 1.3525 tegenover de dollar was aangeraakt.

Onzekerheid over de opvolger van David Cameron deden valutahandelaren hun posities in de Britse munt af te bouwen.

Ook vandaag mag een volatiele rit verwacht worden wat vooral in de middag tot uitdrukking komt als de namen voor Cameron’s opvolging bekend worden.

Agenda 30 juni 2016

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

 09.55

Duitsland

Unemployment Change (June)

          -5k

           -11k

 09.55

Duitsland

Unemployment Rate (June)

          6.1%

           6.1%

 10.30

VK

GBP (YoY)(Q1)

          2.0%

           2.0%

 10.30

VK

GBP (QoQ)(Q1)

          0.4%

           0.4%

 11.00

Eurozone

Prel. CPI (YoY) (June)

           

          -0.1%

 11.00

Eurozone

Prel. Core CPI (YoY) (June)

           0.8%

            0.8%

 14.30

VS

Initial Jobless Claims

           267k

            259k

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.