Fed bepaalt richting

Handelaren zijn momenteel in afwachting van centrale banken. Vanavond staat de Fed op de agenda.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Vlakke tot licht lagere opening AEX
  • Handelaren in afwachting van Fed

Het was gisteren een saaie vertoning op de beurs. Op zich is dat ook niet verwonderlijk met de Fed vergadering in het vooruitzicht.

Na een vlakke opening bewoog de index zich vrijwel de gehele dag om een stand van 529 heen.

Er was weinig houvast op macro economisch gebied. In de ochtend liet de Duitse ZEW index voor economisch sentiment een stijging zien van 29,3 in augustus naar 31,7 in september.

De AEX sloot 0,12 procent lager op 528,66, terwijl de MidKap 0,08 procent verloor op 815,88.

Analisten van Macquarie namen de telecomsector onder de loep en waardeerden zes bedrijven in deze sector af. Hieronder KPN, dat een downgrade incasseerde naar “underperform”.
Volgens Macquarie vertoont de sector weinig inspiratie en voorziet men een nauwe bandbreedte voor de koersen.
Het aandeel was er niet van onder de indruk en steeg desondanks 0,81 procent hoger op € 2,99.

Altice stond de gehele dag onder druk en sloot 3,76 procent lager op € 17,53.Het concern meldde goedkeuring te hebben gekregen van de Franse toezichthouder om een uitrookprocedure te starten bij SFR Group. De procedure was twee weken geleden al aangemeld tegen een uitrookprijs van € 34,50 per aandeel SFR.
Volgens de laatste melding bezit Altice reeds 96 procent van de aandelen in het Franse telecombedrijf.
Ondertussen bekritiseerde de Portugese telecomtoezichthouder Anacom de overname van telecombedrijf Media Capital. Altice kwam in juli overeen het Portugese telecomconcern over te nemen van het Spaanse Prisa voor € 440 miljoen. Volgens Anacom was Altice er niet in geslaagd de voordelen van de overname uit te leggen. Bovendien zou de transactie significante obstakelsdoen ontstaan in de elektronische communicatiemarkt.

De zomer is voorbij en dat ziet men terug bij Heineken. Het aandeel sloot 3,77 procent lager op € 84,29.
De Mexicaanse grootaandeelhouder Femsa verkocht onderhands een belang van 3,9 procent tegen een koers van € 84,50 per aandeel, een korting van 3,5 procent op de slotkoers van maandag.
Het belang van Femsa daalde met de verkoop naar 8,63 procent. De aandelen van het bierfonds kwamen ooit in handen van Femsa, na de overname van het Mexicaanse concern door Heineken. Die transactie werd toen deels in aandelen betaald.
Femsa verkocht eveneens een deel aandelen in Heineken Holding, waardoor de omvang van de totale verkoop € 2,5 miljard bedroeg.

In de Verenigde Staten negeerden beleggers de krachtige taal van president Trump tijdens de bijeenkomst van de Verenigde Naties. Trump viel hierbij hard uit richting Iran en Noord-Korea.
Ten aanzien van het laatste land merkte Trump op het land te zullen vernietigen, als de VS bedreigd wordt.
De harde retoriek is normaal gesproken goed voor een schok door de markt, maar ook deze keer bleef deze uit.

Er waren cijfers over de huizenmarkt die een daling van het aantal in aanbouw genomen woningen lieten zien. Het aantal kwam uit op 1,18 miljoen wat 0,8 procent lager lag op maandbasis dan de maand ervoor.

De Dow Jones sloot 0,18 procent hoger op 22.370, terwijl de S&P500 0.11 procent bijschreef op 2.506.

Beide beurzen noteerden al weer een recordsluiting, ondanks de harde woorden van president Trump. De markt lijkt wat dat betreft pas te reageren als een daadwerkelijke oorlog zich zou ontketenen.

Verizon voerde de lijst aan met een winst van 2,6 procent op $ 49,34. Er was geen bijzondere reden voor de stijging. Het aandeel liftte mee op een aantrekkende sector, als gevolg van speculaties over een fusie tussen Sprint en T-Mobile.

In Azië waren de beurzen verdeeld, maar kwamen per saldo niet veel van hun plaats. Ook hier was het wachten op de uitslag van de Fed vergadering van vanavond. Handelaren in Tokyo waren eveneens in afwachting van de uitslag van de rentevergadering van de Bank of Japan, die morgenavond op de agenda staat.

In Tokyo noteerde de Nikkei in de middag 0,05 procent lager op 20.288, terwijl in Hong Kong de Hang Seng 0,22 procent bijschreef op 28.114.

Valuta

De euro bewoog in een nauwe range tegenover de dollar. In de ochtend werd kortstondig het niveau van 1.20 getest, maar daar liep het valutapaar in een muur van verkopers. In de middag consolideerde de koers rond 1.1980.

Het is wachten op de toelichting van de Fed vanavond. Als de Fed hint op het afbouwen van de balans zal dit ondersteunend voor de dollar zijn. De Fed realiseert zich echter dat een duurdere dollar ook remmend kan zijn voor economische groei. Voorzichtigheid is dus geboden in de communicatie van de centrale bank.

De dollar verzwakte in de middag na lagere cijfers over de huizenmarkt. De terughoudendheid van de Fed om de stimulering van de economie te beperken heeft de dollar de laatste maanden mede geholpen te verzwakken. Het grootste risico voor verdere verzwakking van de dollar is een toespeling van de Fed dat een renteverhoging in december nog geen uitgemaakte zaak is. Futures prijzen momenteel een 58 procent waarschijnlijkheid in op een renteverhoging in december.

In aanloop naar de toespraak van Donald Trump tijdens de bijeenkomst van de Verenigde Naties verzwakte de dollar tegenover de Japanse Yen. Handelaren gingen ervan uit dat Trump olie op het vuur zou gooien waardoor de spanningen weer zouden oplopen. Dat deed Trump ook, maar uiteindelijk kreeg het geen vat op de valutamarkt.

De dollar index, één van de meest geraadpleegde benchmarks voor dollarkracht/zwakte noteerde 0,28 procent lager op 91,78, niet ver verwijderd van het 2 ½ jarige dieptepunt van 8 september op 91.01.

Het Britse Pond steeg op het bericht dat de Britse Minister van Buitenlandse Zaken Boris Johnson mogelijk voor het weekeinde zou aftreden als zijn Brexit voorwaarden niet zouden worden ingewilligd. Het bericht dat uitgebracht werd door The Daily Telegraph werd later door Johnson tegengesproken. Hierbij merkte hij op dat de regering goed samenwerkt naar een fantastische Brexit. Hierop daalde het pond vervolgens weer naar 1.3500 tegenover de dollar.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een vlakke tot licht lagere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 527/528.

Op macro economisch vlak staan de detailhandelsverkopen vanuit het Verenig Koninkrijk op de agenda. Vanmiddag volgen cijfers van bestaande woningverkopen vanuit de VS.

De meeste aandacht gaat uiteraard uit naar de Fed rentevergadering en toelichting hierop. Deze staat voor vanavond 20.00 uur op de agenda.

De algemene verwachting is dat de Fed de rente ongewijzigd laat, maar wel aangeeft dat het een aanvang maakt met het afbouwen van de balans de Fed. Hier staat voor een bedrag van $ 4,5 biljoen schuldpapier op, dat de Fed de afgelopen jaren heeft opgekocht ter stimulering van de economie. Het zal echter lange tijd duren voordat dit schuldpapier van de balans is verdwenen. Analisten schatten het bedrag waarop de Fed maandelijks wil reduceren in op $ 20 miljard.
Tevens kijkt men uit naar een indicatie voor een volgende renteverhoging. De laatste dot plot matrix maakte duidelijk dat er voor dit jaar nog 1 renteverhoging in de pijplijn zit.
Het is meer de retoriek waar naar gekeken wordt. Een krachtige taal van de Fed zal de dollar weer doen stijgen en mogelijk druk leggen op aandelenmarkten.
De Fed zal zich echter realiseren dat zij daarmee de inflatie weer de kop indrukt, aangezien door een duurdere dollar de inflatie onder druk komt te staan.

Barclays verhoogde vanmorgen het koersdoel voor ASML van € 140,00 naar € 153,00.

Agenda 20 september

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

10.30

VK

Retail Sales (MoM)(Aug)

          0,2%

         0,3%

16.00

VS

Existing Home Sales (Aug)

         5.46M

        5.44M

20.00

VS

Fed Interest Rate Decision

         1,25%

        1,25%

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.