Euro krijgt steun

Goede macro-economische cijfers en uitstel van de onafhankelijkheid van Catalonië ondersteunen de Euro.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Hogere opening AEX
  • Euro in de lift

Het was wederom een weinig enerverende dag op de Amsterdamse beurs. Beleggers hadden weinig houvast en zochten naar richting.

Het overschot op de handelsbalans van Duitsland groeide naar € 20 miljard, tegen een verwachting van een surplus van € 19,5 miljard. De groei werd voornamelijk veroorzaakt door een sterkere export.

Daarbuiten was er nagenoeg geen macro-economisch nieuws vanuit de Eurozone. In het Frankrijk daalde de industriële productie 0,3 procent, terwijl de Italiaanse industriële productie 1,2 procent steeg. Beiden lagen buiten de verwachtingen.

Olieprijzen lieten een lichte stijging zien, nadat Saoedi Arabië bekend maakte de productie in november te reduceren. De olieminister van het land liet weten volgende maand 7 procent minder olie te exporteren in een bijdrage aan de OPEC afspraken om de balans tussen vraag en aanbod te verbeteren.

De AEX sloot fractioneel lager op 541,14, terwijl de MidKap eveneens een fractie lager sloot op 826,00.

Koploper was Randstad dat 3,25 procent hoger sloot op € 54,17.
Een speciale reden voor de stijging van gisteren was er niet, maar de uitzendsector doet het goed de laatste tijd. Zo bleek vorige week uit een rapport van brancheorganisatie ABU dat het aantal gewerkte uren in de uitzendsector flink toeneemt. Datzelfde beeld werd deze week in Frankrijk bevestigd, waar Randstad sterk vertegenwoordigd is.

Ook gisteren stond Gemalto flink onder druk en noteerde bij sluiting een verlies van 3,37 procent op € 34,98.
Ondanks goede berichten is het fonds de laatste tijd onderhevig aan short sellers. Dit zijn veelal hedgefondsen die het aandeel verkopen zonder het in bezit te hebben.
Op de AEX is Gemalto momenteel het meest geshorte fonds met een netto short positie van 18,42 procent.

Ahold Delhaize herstelde van het verlies van maandag en sloot 2,07 procent op 15,79. Het aandeel liftte mee op een goed presterende sector.

Arcelor Mittal staat al enige dagen onder druk, zelfs als de staalprijzen stijgen. Gisteren sloot het aandeel 1,13 procent lager op € 22,26.
De sector ligt onder vuur nadat het Japanse Kobe Steel deze week bevestigde te hebben geknoeid met de waarden van aluminium dat het bedrijf geproduceerd heeft. Hierdoor zou het aluminium aan de vereiste gradaties voldoen. Het bedrijf erkende dat het hier niet om productiefouten ging maar om opzettelijke falsificaties van de documenten. Het zou om 4 procent van de productie gaan die in 12 maanden tot augustus zijn geleverd. Onder de afnemers zijn gerenommeerde bedrijven als Toyota, Suzuki, Mitsubishi, Subaru en ook Boeing.

In de Verenigde Staten waren het voornamelijk de consumptiegoederen gerelateerde fondsen die de kar trokken. Intraday werden weer records gebroken en ook de sluitingen waren bij alle beurzen hoger.

De volumes blijven echter laag, met als dieptepunt afgelopen maandag toen het laagste aantal stukken van dit jaar op 1 dag werden verhandeld.

Het sentiment blijft goed, alhoewel er hier en daar twijfels ontstaan. Dat komt voornamelijk door het aankomende cijferseizoen. Beleggers wachten af hoe de bedrijven in het derde kwartaal hebben gepresteerd en, meer belangrijk, wat dit betekent voor de jaarcijfers.

Daarbuiten heerst twijfel of de regering Trump de belastingplannen goedgekeurd krijgt. Alleen binnen de Republikeinse partij is er al een tweestrijd gaande en dat brengt onzekerheid.

De Dow Jones sloot 0,31 procent hoger op 22.830, terwijl de S&P500 0,23 procent verloor op 2.550.

Op de Dow Jones blonk Wal-Mart uit met een winst van 4,47 procent op $ 84,13.
Het concern meldde minder winkels te openen en zich toe te leggen op verkopen via internet. Voor volgend jaar voorziet het bedrijf een groei van 40 procent in online verkopen. Tevens verwacht het bedrijf een omzetstijging van 3 procent te realiseren in het boekjaar eindigend in 2019. Vervolgens kondigde Wal-Mart nog een aandeleninkoopprogramma ter grootte van $ 2 miljard, uit te voeren in de komende twee jaar.

Aandelen van vliegmaatschappijen waren in trek nadat American Airlines de omzetverwachtingen voor het derde kwartaal had verhoogd. Het aandeel steeg hierop 4,8 procent naar $ 53,03.

De verwachtingen voor het derde kwartaal zijn sowieso vrij hoog gespannen. Voor de bedrijven genoteerd op de S&P500 wordt een gemiddelde omzetstijging verwacht van 4,2 procent. Dit is echter wel iets lager dan de vorige kwartalen, als gevolg van de orkanen.

Hogere olieprijzen ondersteunden de energiefondsen. WTI futures voor levering november sloten 2,7 procent hoger op $ 50,92.
Chevron noteerde 0,93 procent hoger op $ 118,80, terwijl ExxonMobil 0,28 procent steeg op $ 82,26.

In Azië noteerden de beurzen bescheiden winsten, waarbij de beurs van Tokyo nog het meest kon profiteren.

Het sentiment kreeg een positieve impuls op het rapport van het IMF, waarin stond dat de wereldwijde economische groei de komende tijd verder verbetert. Het IMF stelde de groeivooruitzichten voor Europa, China, Japan en opkomende markten allen naar boven bij.

In Tokyo noteerde de Nikkei in de middag 0,27 procent hoger op 20.880, terwijl in Hong Kong de Hang Seng 0,06 procent toevoegde op 28.508.

Ook vandaag stonden aandelen van Japan’s derde staalproducent Kobe Steel fors onder druk, als gevolg van de vervalsingen van de gradaties van geproduceerd staal. (zie commentaar Arcelor Mittal).
Na gisteren al 20 procent te zijn gedaald, ging er vandaag nog eens 19 procent van het aandeel af op ¥ 864.
Kobe’s verhaal doet enigszins denken aan het dieselschandaal van Volkswagen, met dat verschil dat Kobe’s product aan andere grote concerns zijn geleverd.

Valuta

De euro noteerde hoger als gevolg van een afzwakkende dollar. Ondanks onzekerheid over de uitkomst van de toespraak van de Catalaanse leider Puigdemont steeg euro/dollar tijdens de Europese handel weer tot boven 1.18. De stijging was voor een groot gedeelte te wijten aan de zwakkere dollar die terrein verloor door twijfels over het belastingplan van Donald Trump.

De euro kreeg verder ondersteuning van de goede handelsbalanscijfers van Duitsland, waarbij vooral de stijging van de export opviel.

Tijdens zijn toespraak maakte de Catalaanse leider Puigdemont gisteravond duidelijk nog steeds voor afscheiding te zijn, maar eerst de dialoog aan te willen gaan. Hiermee stelde hij de beslissing over definitieve onafhankelijkheid uit, waardoor de druk van de ketel werd gehaald.

In een reactie steeg de euro hierop kortstondig naar 1.1825, om vervolgens op een niveau van 1.1810 te consolideren.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een licht hogere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 531/542.

Aanhoudend goed sentiment in Azië en de VS voorzien de Europese beurzen waarschijnlijk in de ochtend van steun. De handel zal verder gematigd zijn en afhankelijk van de koersontwikkelingen vanmiddag op Wall Street.

Vandaag publiceert de grootste fondsbeheerder in de wereld Blackrock voorbeurs Wall Street zijn derde kwartaalresultaten.

Vandaag kan de olieprijs reageren op het maandelijkse OPEC rapport, waaruit de productie van de diverse lidstaten is te zien. Het is tezamen met het morgen te verschijnen rapport van de International Energy Agency de belangrijkste gegevensbron van de olieproductie.

Vanavond worden de wekelijkse voorraden ruwe olie gepubliceerd in het rapport van American Petroleum Insititute (API). Het rapport wordt als de voorloper gezien van het morgen te publiceren cijfer van overheidsinstantie Energy Information Administration.

Vanmiddag staan de publicatie van het aantal uitstaande vacatures in de VS op de agenda.

Vanavond worden de notulen van de laatste FOMC vergadering. Hier worden geen verrassingen van verwacht, maar kan vaak wel meer details brengen over de discussie die tijdens de vergadering is gevoerd door het comité.

Arcelor Mittal kan, ondanks malaise in de staalsector door Kobe Steel, mogelijk profiteren van een koersdoelverhoging van Credit Suisse van € 31,00 naar € 37,00.

Shell meldde vanmorgen de verkoop van zijn 17 procent belang in het Braziliaanse Comgas. De opbrengst zal naar verwachting $ 380 miljoen zijn, waarbij betaling plaatsvindt in aandelen Cosan plus contant. Cosan was al meerderheidsaandeelhouder van Comgas.

Philips moet de productie van defibrillators in de Verenigde Staten voorlopig opschorten. De maatregel heeft een negatieve impact op de EBITA in het vierde kwartaal van € 20 miljoen, gevolgd door nog een € 60 miljoen in 2018.
De maatregel is genomen omdat de defibrillatoren niet aan de gestelde kwaliteitseisen voldeden. Philips zal voorlopig onder verscherpt toezicht blijven staan van de Amerikaanse Food and Drug Administration (FDA).

Agenda 11 oktober

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

12.00

OPEC

Monthly Report

 

        

16.00

VS

JOLTs Job Openings (Aug)

        6.138k

      6.170k

20.00

VS

FOMC Meeting Minutes

 

 

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.