Euro/Dollar maakt wilde rit

Wat Mario Draghi niet lukte - het omlaag praten van de euro - wist Donald Trump wel te bewerkstelligen. Hij voorziet namelijk een sterke dollar.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Vlakke tot licht hogere opening AEX
  • Trump doet wat Draghi niet kan

De speech van ECB voorzitter Mario Draghi zorgde voor veel beweging in de euro, maar had weinig invloed de aandelenbeurs. Opvallend is de druk op de AEX, terwijl Wall Street onveranderd sterk blijft. Gisteren drukte zwaargewicht Unilever de index, terwijl ING en ASML een diepere daling voorkwamen.

Na een vrij vlakke opening koerste het Damrak aanvankelijk nog hoger, maar hoe dichter wij bij de speech van Draghi kwamen, des te meer verloor de AEX terrein. Of dit te wijten was aan de lagere dollar valt te betwijfelen, daar dollargevoelige fondsen als Ahold Delhaize, Randstad en ASML tot de winnaars behoorden. Aan de andere kant noteerden andere dollargevoelige fondsen als Wolters Kluwer en RELX flinke verliezen.

De AEX sloot 0,17 procent lager op 565,07, terwijl de MidKap 0,69 procent verloor op 846,38.

Arcelor Mittal volgde zijn eigen koers en profiteerde mee van een hogere sector. Zonder specifiek bedrijfsnieuws sloot het aandeel 1,68 procent hoger op € 29,70.

Beleggers realiseerden zich waarschijnlijk dat Ahold Delhaize wellicht iets te veel was afgestraft na de trading update van woensdag. Het aandeel herstelde dan ook 1,28 procent op € 18,36 en daar kon een zwakkere dollar niets tegen in brengen.

Randstad - met het overgenomen Monster eveneens een zeer dollar gevoelig fonds – had eveneens geen last van dollarzwakte. Wel wist het aandeel te profiteren van een adviesverhoging van “neutraal” naar “kopen” door Goldman Sachs. De Amerikaanse zakenbank verhoogde tevens het koersdoel van € 60,00 naar € 68,00.
De analist van Goldman was van mening dat de markt momenteel de potentie voor het uitzendconcern nog onderschat en er ruimte is de verwachtingen naar boven bij te stellen.

ASML voerde lange tijd de lijst aan, maar moest de laatste twee handelsuren toch nog iets van de winst inleveren. Het aandeel sloot 0,28 procent hoger op € 163,75.

De vooruitzichten om de schulden bij Altice omlaag te brengen werden enigszins getemperd. Topman Richard van Orange liet tijdens een interview met Bloomberg weten een overname van Altice’s dochter SFR niet te zien zitten. Dat zou teveel bezwaar van de toezichthouders geven en bovendien was de topman van mening dat het grootste deel van de consolidatie in de Europese telecomsector voorbij is.
Altice sloot 2,33 procent lager op € 9,04.

Vopak droeg de rode lantaarn op de AEX en sloot zonder specifiek bedrijfsnieuws 2,48 procent lager op € 37,30.

In de Verenigde Staten zag men een gemengd beeld. De Dow Jones blijft bijna iedere dag recordstanden neerzetten en ook de S&P500 noteert op recordhoogtes. De Nasdaq, waar de technologiefondsen noteren, blijft echter achter en sloot gisteren fractioneel lager.

De Dow Jones noteerde 0,54 procent hoger op 26.392, terwijl de S&P500 0,06 procent bijschreef op 2.839.

Boeing voerde zonder specifiek bedrijfsnieuws de lijst aan op de Dow Jones. Het aandeel noteerde dicht tegen de hoogste stand in een jaar en sloot 2,52 procent hoger op $ 343,11.

3M sloot 1,56 procent hoger op $ 251,56, na eerder op de dag de hoogste stand in een jaar op

$ 254,80 te hebben neergezet. De omzet steeg in het laatste kwartaal 9 procent naar $ 8,0 miljard dollar. De winst per aandeel daalde 55 procent naar $ 0,85 en werd negatief beïnvloed door de recente belastingherziening. Zonder deze herwaardering bedroeg de wpa namelijk $ 2,10. Voor 2018 verhoogde het concern de outlook voor de wpa naar een range van $ 10,20 - $ 10,70. Het dividend werd 16 procent hoger voorgesteld op $ 1,36. Het concern staat erom bekend een consistent dividendbeleid te hanteren.

General Electric weet nog niet te herstellen van de enorme koersval die het aandeel het laatste jaar heeft laten zien. Slechte prestaties en een mogelijk opknippen van de onderneming drukken het fonds, waarbij het gisteren wederom 1,58 procent verloor op $ 16,18.

Caterpillar, producent van zware werktuigen, noteerde 0,61 procent hoger op $ 169,37. Het concern realiseerde een omzetgroei van 18 procent en doorbrak daarmee een 4-jarige cyclus van dalende verkopen.

In Azië lieten de beurzen een verdeeld beeld zien. Het herstel in de dollar zette druk op de Japanse exportfondsen. Consumentenprijzen stegen 1,0 procent op jaarbasis in Japan en onderstreepten daarmee dat de inflatie nog niet wil aantrekken.

In Tokyo noteerde de Nikkei bij sluiting 0,16 procent lager op 23.631, terwijl Hong Kong de Hang Seng 1,47 procent bijschreef op 33.088.

Suzuki Motors daalde 3,59 procent ¥ 6.179 nadat de Indiase dochter bekend had gemaakt dat de kwartaalwinst onder de verwachtingen uitkwamen.

Valuta

De euro beleefde een wilde rit, als wij de handel in New York tenminste meerekenen.

In aanloop naar de speech van Mario Draghi liep de munt al enigszins op en tijdens de toespraak bereikte euro/dollar een hoogste niveau op 1.2535. In de avond zorgde president Trump bij zijn aankomst in Davos voor opschudding door te melden dat hij een sterke dollar wil zien.

Dat stond haaks op uitlatingen van een dag eerder gedaan door Minister van Financiën Steven Mnuchin, die juist meldde dat een zwakkere dollar vanuit een handelsperspectief gunstig voor de Verenigde Staten is. Trump merkte op dat de markt de woorden van Mnuchin verkeerd hadden geïnterpreteerd.
Mario Draghi verwees zelfs naar de uitspraak van Mnuchin door te zeggen dat sommige partijen zich niet aan eerder gemaakte afspraken houden. Hij doelde daarmee op het verbaal omlaag praten van de eigen munt.
De opmerking van Trump, gemaakt tijdens een interview met CNBC, zorgde ervoor dat euro/dollar in een zeer kort tijdsbestek terugviel naar 1.2370 om vervolgens licht te herstellen en op 1.2410 de dag uit te gaan.

 Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een vrij vlakke tot licht hogere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 565/566.

Op macro-economisch gebied staan de groeicijfers uit de Verenigde Staten op de agenda. Het is met de inflatie en arbeidsmarktcijfers een belangrijke referentie voor het monetaire beleid van de Fed. De FOMC komt volgende week bij elkaar en alhoewel de samenstelling van de stemgerechtigden is veranderd wordt er voor deze maand nog geen renteverhoging verwacht. Mocht het groeicijfer in het laatste kwartaal zoals verwacht of hoger uitkomen dan betekent dit de sterkste groeiontwikkeling sinds 2014.

Vanmiddag komen tevens de orders voor duurzame goederen en worden lager verwacht vanwege een daling in de orders voor vliegtuigen door seizoensinvloeden.

Jefferies is gestart ABNAMRO te volgen met een “hold” advies bij een koersdoel van € 26,80.

Agenda 26 januari

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

10.30

VK

GDP (YoY)(Q4)

              1,4%

          1,7%

14.30

VS

GDP (YoY)(Q4)

              3,0%

          3,2%

14.30

VS

Durable Goods Orders

              0,8%

          1,3%

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.