Een spannende dag

Het belooft vandaag een spannende dag te worden of financiele markten. De ECB, Britse verkiezingen en James Comey kunnen de markt in beweging brengen.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Vlakke opening AEX
  • Verklaring Comey reeds vrijgegeven
  • Conservatieven leiden minimaal

De beurs liet gisteren de grootste beweging in de ochtend zien. Na een vlakke opening ging het aanvankelijk iets naar beneden en werd een laagste stand van 520,59 genoteerd.

Rond 9.30 uur kreeg de AEX de wind in de rug en ging het tot aan het lunchuur naar een stand van 527,38, Een aantal commentaren schreven de winst toe aan de overname van de noodlijdende Spaanse Banco Popular door Banco Santander.
Een meer voor de hand liggende verklaring voor de stijging was het bericht via Bloomberg dat de ECB vandaag bij de vergadering haar inflatieverwachtingen voor de komende maanden naar beneden zou bijstellen. Dit zou dan weer rentedrukkend moeten zijn en dus goed voor de aandelenbeurzen.

De beurs kon dan ook in korte tijd zo’n zeven punten aantrekken als gevolg van een dunne handel.

Later in de middag werden die winsten echter weer prijsgegeven vanwege een grote druk op olieprijzen.

De AEX sloot 0,27 procent hoger op 523,10, terwijl de MidKap 0,82 procent bijschreef op 806,78.

De banken gingen aan kop in Europa en ondervonden steun van de Spaanse overname van Banco Popular. Het onderstreepte dat de problemen in de banksector naar de achtergrond verdwijnen. Het noodlijdende Banco Popular werd voor een symbolisch bedrag van € 1,00 door Banco Santander overgenomen. Santander is daardoor wel op zoek naar € 7 miljard ter versteviging van de balans om de slechte leningen te kunnen opvangen.

Aandeelhouders zijn echter hun geld kwijt. De Spaanse bank was in feite niet meer te redden, nadat klanten hun geld hadden weggehaald en kredietbeoordelaar Moody’s dinsdag de bank fors had afgewaardeerd. Hierdoor daalde de koers naar € 0,32, waarna Banco Santander instapte om de bank op te kopen. Daarmee neemt het in feite de rol van de overheid over om een noodlijdende bank te redden.

Het doet denken aan de overname van HBOS door Lloyds Bank in 2008. Lloyds verslikte zich echter in de overname en was daardoor gedwongen zelf staatsteun aan te vragen.

ING was koploper op de AEX en steeg 1,79 procent op € 15,04.

ABNAMRO profiteerde eveneens van het betere sentiment in de sector en steeg 1,32 procent op € 22,68.

Merkwaardig genoeg doet Vopak het momenteel goed. Het fonds is olie gerelateerd en dat ziet men vaak terug in de koers. Daardoor zou men eerder druk op het aandeel verwachten, temeer daar Vopak LNG terminals bezit. De LNG prijs stond onder druk vanwege de spanningen rondom Qatar, het land dat sterk afhankelijk is van de LNG export.
Vopak steeg gisteren 1,68 procent op € 40,94.

In de Verenigde Staten sloten de beurzen ondanks de lagere olieprijs met winst af. Beleggers hoopten dat de getuigenverklaring van voormalig FBI directeur James Comey minder schade zal berokkenen aan de reputatie van president Trump dan eerder nog werd gevreesd.

Overigens werd de druk al enigszins van de ketel gehaald doordat de openingsverklaring die Comey vandaag zal geven al werd vrijgegeven. Hierin staat dat president Trump loyaliteit verwachtte van Comey en veiligheidsadviseur Mike Flynn niet verder te onderzoeken.

Olieprijzen stonden vanaf de opening van de Amerikaanse handel al onder druk, maar de daling werd nog eens geaccelereerd toen bleek dat de voorraden ruwe olie met 3,29 miljoen vaten waren toegenomen. Dit stond haaks op het API rapport en lag ver boven de verwachtingen van een daling. WTI futures voor levering juli daalden hierop ruim 5,1 procent om op $ 45,80 te sluiten.

De Dow Jones sloot gisteren 0,18 procent hoger op 21.173 , terwijl de S&P500 0,16 procent steeg op 2.433.

Ook gisteren stonden de oliefondsen onder druk, waarbij ExxonMobil (-0,37%) en Chevron (-0,38%) werden gedrukt vanwege de lagere olieprijs.

United Health Group stond in de belangstelling en steeg 1,32 procent op $ 183,21. De zorgverzekeraar maakte bekend het dividend met $ 0,75 te verhogen, een toename van 20 procent. Morgan Stanley paste het advies voor United Health Group aan naar “overweight” met een koersdoel van $ 202,00.

Coca Cola eindigde onderaan op de Dow Jones met een verlies van 1,02 procent op $ 45,51.
De drankenfabrikant onderging een afwaardering van het Canadese BMO Capital. Eenzelfde lot onderging Pepsi Co, alhoewel daar geen koersverlies optrad en het aandeel onveranderd sloot op $ 116,95.

In Azië waren de beurzen kalm, alhoewel er voldoende nieuws was dat de koersen zouden kunnen beïnvloeden.

Noord Korea deed namelijk weer een test met raketten, terwijl Qatar zijn militaire eenheid naar de hoogste staat van paraatheid bracht.

De Japanse economie groeide in het heerste kwartaal 1 procent op jaarbasis. Dit lag fors onder de verwachting van 2,4 procent en ook onder het cijfer in het kwartaal daarvoor.

De handelsbalanscijfers van China lieten een forse daling zien in mei. Dit werd veroorzaakt door een grote stijging van de import, die een toenemende activiteit van de binnenlandse economie aantoont. De export groeide eveneens, maar kan niet voorkomen dat de handelsbalans in totaliteit daalde. In lokale valuta (yuan) bedroeg de importgroei 22,1 procent op jaarbasis, tegenover een exportgroei van 15,5 procent.

In Tokyo noteerde de Nikkei in de middag nagenoeg vlak op 19.987, terwijl in Hong Kong de Hang Seng 0,21 procent hoger noteerde op 26.027.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een vlakke opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 523/524.

De dag staat in het teken van drie gebeurtenissen die de markt al dagenlang in haar greep houden.

De Europese Centrale Bank is vandaag bijeen voor haar maandelijkse rentevergadering. Gezien de daling naar 1,4 procent in de eerste ramingen voor de inflatie in april zal de ECB de teugels nog wel even laten vieren. Draghi heeft diverse keren laten weten dat de inflatie langdurig in de buurt van de 2 procent moet liggen voor de ECB het beleid zal aantrekken.
Gisteren werd al een voorsprong genomen op dat beleid toen persbureau Bloomberg meldde dat er sprake zou zijn van het naar beneden stellen van de inflatieverwachtingen (forward guidance).

De Britten mogen vandaag naar de stembus en hier wordt al weken naar uitgekeken. De huidige premier Theresa May kondigde op 18 april vervroegde verkiezingen aan. Op dat moment had haar partij, de Conservatieven, nog een comfortabele voorsprong van 20 procent op haar belangrijkste opponent Jeremy Corbyn van Labour. Die is inmiddels geslonken en uit peilingen blijkt dat het een close call gaat worden. Daarmee zou zij zelfs haar huidige voorsprong van 17 zetels in het Lagerhuis verliezen en dat zou desastreus zijn voor haar positie. Dan zou zij gegokt en verloren hebben. De uitslag wordt pas in de nacht verwacht en het wordt afwachten of er een verrassing in zit. De eerste exitpolls worden rond 23.00 uur Nederlandse tijd verwacht. Volgens de huidige polls liggen de Conservatieven op 44% van de stemmen, tegenover 38% voor Labour.

Tevens verschijnt voormalig FBI James Comey voor de Senaat en legt vandaag een getuigenis af over Russische inmenging tijdens de Amerikaanse verkiezingen. Waarom is dit nu zo belangrijk? Mocht Comey verklaren dat Trump hem onder druk heeft gezet het onderzoek naar de Russische inmenging te staken, dan kan dit een vroegtijdig einde zijn van Trump als president. Of de soep werkelijk zo heet gegeten wordt valt nog te bezien, aangezien Comey eerder deze week verklaarde dat er geen sprake zou zijn van dwang.
Bovendien werd gisteravond reeds de openingsverklaring van Comey vrijgegeven. Hierin staan geen details die Trump direct in de problemen zou kunnen brengen. Dit zou dan al moeten komen tijdens de ondervraging.

Op macro economisch gebied staan de definitieve groeicijfers uit de Eurozone over het eerste kwartaal op de agenda. Gisteren meldden wij abusievelijk dat dit voor woensdag op de agenda stond maar dit moet vandaag zijn. De groei wordt op 1,7 procent op jaarbasis verwacht.

Op de AEX kan ING profiteren van een koersdoelverhoging door Jefferies van € 16,40 naar € 18,40, bij een gehandhaafd koopadvies.

Valuta’s

De euro ondervond druk vanuit het bericht dat de ECB haar inflatieverwachtingen naar beneden zou bijstellen. In de ochtend daalde de munt naar 1.1205 tegenover de dollar om vervolgens in de middag weer te herstellen. De handel was nerveus en rond sluiting van Europa stond er weer 1.1275 op het koersenbord. In New York daalde de munt echter weer en sloot op 1.1255.

Het Britse Pond trok aan als gevolg van positie aanpassingen in aanloop naar de verkiezingen van vandaag. Tegenover de euro noteerde de munt weer onder 0,8700 (sterker pond is zwakkere euro).

Agenda 8 juni

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

11.00

Eurozone

GDP (YoY)(Q1)

             1.7%

          1.7%

13.45

Eurozone

ECB Interest Rate Decision (Jun)

             0.0%

          0.0%

13.45

Eurozone

Deposit Rate Facility

            -0.4%

        -0.4%

14.30

Eurozone

ECB Press Conference Mario Draghi

 

 

14.30

VS

Initial Jobless Claims

           1.920k

      1.915k


 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.