ECB wacht af

Niet geheel onverwachts sleutelde de ECB niet aan het monetaire beleid. Voorzitter Draghi verkondigde aan meer tijd te nemen om de risico's van een Brexit beter in te kunnen schatten.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • AEX opent lager
  • ECB houdt kruid droog

De AEX sloot gisteren nagenoeg onveranderd en dat is wel eens anders geweest op een dag waarop de ECB vergadert. De hoofdindex ging de dag uit op een stand van 451,97 terwijl de MidKap licht hoger sloot met een winst van 0,37 procent op 626,78

De ECB sleutelde niet aan de rente en liet tevens het opkoopbeleid ongewijzigd. In de aanvullende speech wees voorzitter Draghi wel op de neerwaartse risico’s maar wilde eerst meer signalen ontvangen hoe deze zich ontwikkelen.

Koploper was SBM Offshore dat 2,72 procent won op € 12,26.
De maritieme dienstverlener is de gehele week al gevraagd na de schikking met Brazilië. Gisteren werd het fonds ook ondersteund door een hogere oliesector in Europa.

Ook ING deed het goed en sloot 1,27 procent hoger op € 10,07.
Zoals gisteren al aangegeven lijkt de druk enigszins van de ketel in de bankensector, nu er hard aan een oplossing wordt gewerkt aan balansproblemen bij Italiaanse banken.

Unibail-Rodamco steeg 0,4 procent op € 236,85 en profiteerde daarmee van de goede cijfers die woensdag nabeurs bekend werden gemaakt.

De fraaie winst van ASML gedurende de afgelopen maanden deed UBS besluiten het advies voor het aandeel bij te stellen van kopen naar neutraal. Wel werd het koersdoel verhoogd van € 95,00 naar € 100,00.
De Amerikaanse vermogensbeheerder Bernstein deed er overigens nog een schepje bovenop door het koersdoel te verhogen van € 100,00 naar € 120,00.
Blijkbaar woog de adviesverlaging zwaarder dan de koersdoelverhoging want het aandeel verloor 0,96 procent op € 96,38.

Bij onze oosterburen verloor Lufthansa maar liefst 5,7 procent nadat de vliegmaatschappij had gemeld dat de recente terroristische aanslagen hebben geresulteerd in een lager aantal boekingen.

Dit drukte de sector waarbij ook Air France-KLM 4 procent moest prijsgeven op € 5,34.

In de Verenigde Staten werd de lange reeks van hogere sluitingen onderbroken.  

De Dow Jones verloor 0,42 procent op 18.517 terwijl de S&P500 0,36 procent lager sloot op 2.165.

Beleggers realiseerden zich dat er inmiddels 8 procent is bijgekomen in de periode na het Brexit referendum. De winsten zijn voornamelijk het gevolg van het idee dat een Brexit de Fed aan de zijlijn zou houden met een renteverhoging. Beleggers realiseerden zich echter dat volgende week de Fed bijeenkomt en de laatste macro-economische cijfers sterk zijn.

Dat zou kunnen betekenen dat de Fed de markt volgende week voorbereidt op een renteverhoging in september mochten deze indicatoren dit ook in toekomstige cijfers bevestigen.

Lagere olieprijzen drukten eveneens de stemming op Wall Street. De augustus futures voor WTI daalden 2 procent en kwam weer onder het niveau van $ 45,00.

Wel waren er een aantal uitschieters, zowel in positieve als in negatieve zin.

Zo was eBay koploper op de S&P500 met een winst van 10,9 procent op $ 29,93.
Het concern werd beloond voor de kwartaalcijfers die woensdag nabeurs bekend werden gemaakt.
De omzet kwam fors boven de verwachtingen uit en steeg in het tweede kwartaal 6 procent naar $ 2,23 miljard. Ook de nettowinst kwam met $ 437 miljoen ruim boven de consensus uit en tevens stelde het bedrijf de verwachtingen voor geheel 2016 naar boven bij.

Intel verloor daarentegen bijna 4 procent nadat zowel de operationele winst als de nettowinst gehalveerd waren ten opzichte van een jaar eerder.
Het aandeel noteerde 3,98 procent lager op $ 34,27.

Prijsvechter Southwest Airlines werd afgestraft voor de prognoses voor het derde kwartaal.
Alhoewel de vliegmaatschappij een hogere omzet rapporteerde van 5,3 procent alsmede een nettowinst die 34,9 procent was gestegen deden beleggers het aandeel in de verkoop.
Vooral de verwachting van het bedrijf dat de omzet per gevlogen stoelmijl in het derde kwartaal met 3 tot 4 procent zal dalen alsmede een stijging van de kosten drukten het aandeel.
Het fonds was hekkensluiter op de S&P500 met een verlies van 11,2 procent op $ 37,32.

Southwest Airlines drukte ook de stemming op andere fondsen in de sector want ook Delta Air Lines verloor 4,2 procent op $ 38,52.

In Azië noteerden de beurzen eveneens lager waarbij Tokyo tegen sluitingstijd een verlies van 1,1 procent noteerde op 16.621. De Hang Seng verloor eveneens terrein en noteerde 0,45 procent op 21.901.

Aandelen Nintendo beleefden een volatiele rit nadat het spel Pokemon Go eindelijk was gelanceerd in Japan. Hierop steeg het aandeel aanvankelijk 8 procent om later weer terug te vallen naar een winst van 1,3 procent op ¥ 28.395.

Nintento is aandeelhouder in de ontwikkelaars van Pokemon Go en zag de koers van het aandeel meer dan verdubbelen sinds de lancering van het spel op 6 juli in de Verenigde Staten.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten vandaag op de AEX een lagere opening waarbij de futures momenteel een verlies van 2 punten indiceren.

Nadat de ECB gisteren zijn kruid droog hield richt de markt zich op de rentevergaderingen van de Fed en Bank of Japan die volgende week op de agenda staan.

Wat betreft de Fed kijkt de markt met belangstelling uit naar indicaties over een eventuele renteverhoging in september of december.

Bij de Bank of Japan is men vooral geïnteresseerd in welke mate voorzitter Kuroda de economie een impuls kan geven via extra stimuleringsmaatregelen.

Vandaag krijgen wij een eerste indicatie over de bedrijvigheid in de productiesector over juli in de Eurozone en de VS.

Agenda 22 juli

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

 10.00

Eurozone

Prel. Manufacturing PMI (Jul)

         52.0

         52.8

 10.30

VK

Prel. Manufacturing PMI (Jul)

         47.8

         52.1

 15.45

VS

Prel. Manufacturing PMI (Jul)

         51.6

         51.3

 

 

Voor de AEX verwachten wij een opening rond een niveau van 448/449.
De actuele stand van de AEX ziet U op deze pagina:
https://www.ig.com/nl/ig-indices/nederland-25

 

Valuta’s

De euro kwam tijdens de speech van Mario Draghi in beweging en steeg tegenover de dollar kortstondig naar 1.1060 om later terug te vallen naar 1.0980. Toen uit de toelichting van de ECB voorzitter geen verrassingen kwamen consolideerde het valutapaar weer op het niveau van voor de vergadering. Vooralsnog lijkt hier geen verandering in te komen en beweegt euro/dollar zich een range van 1.0980 – 1.1165.

 

De Japanse Yen steeg aanzienlijk in waarde nadat op BBC 4 een interview met Bank of Japan voorzitter Kuroda werd uitgezonden waarin werd gesteld dat helikoptergeld niet als alternatief kan gelden. Bij helikoptergeld wordt letterlijk gratis geld beschikbaar gesteld om de economie aan te zwengelen.

Hierop steeg de yen in korte tijd tegenover de dollar van 107.45 naar 105.65 (hogere yen/lagere dollar).

Toen bleek dat het interview al in juni was opgenomen herstelde usd/jpy enigszins maar was het grootste leed al geleden. 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.