Dollar onder druk

Na de Fed rentevergadering is de dollar onder druk komen te staan. De euro profiteerde extra als gevolg van de verkiezingsuitslag in Nederland.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Vlakke tot licht lagere opening AEX
  • Valuta’s in zicht op G20 top
  • Dollar onder druk

De uitslag van de verkiezingen gaf de beurs van Amsterdam lucht gisteren. De achterstand van de PVV op de VVD zorgde ervoor dat het gevaar voor instabiliteit binnen de Eurozone even geweken was.

Bij opening stond er een koers van 516,11 op het bord en dat bleek ook meteen de hoogste stand van de dag. Daarna consolideerde de beurs lange tijd om in de middag iets weg te zakken.

De AEX sloot 0,56 procent hoger op 514,53, terwijl de MidKap 0,63 procent hoger sloot op 738,20.

De inflatiecijfers in de Eurozone kwam conform eerdere ramingen uit op 2 procent op jaarbasis. De kerninflatie lag echter nog aanzienlijk lager op 0,9 procent.

Unibail Rodamco was gisteren koploper op de AEX en eindigde 2,54 procent hoger op € 218,30.
Bijzonder overigens aangezien de rente op 10 jaars staatsleningen hoger noteerden. Normaal gesproken doen vastgoedfondsen het minder goed bij hogere rentes.

Arcelor Mittal was goede tweede met een winst van 2,46 procent op € 8,53. Het fonds volgt grotendeels de bewegingen van de grondstofmarkt. Aangezien olie en andere grondstoffen weer in de lift zaten leverde dat Arcelor Mittal ook de winst op. Met 30 miljoen stukken was het fonds het meest verhandelde fonds op de AEX.

Diezelfde olieprijs zette ook Royal Dutch Shell weer een dag in de winst. Het fonds eindigde 1,18 procent hoger op € 24,44.

Akzo Nobel ging in de verkoop. Niet dat het verlies groot was maar beleggers namen voorzichtig winst.
Zij realiseerden zich dat AKZO druk bezig is een muur om zich heen te bouwen om de avances van PPG af te wenden. Het heeft duidelijk een voorkeur om zelfstandig meerwaarde te creëren. Dat zou kunnen betekenen dat PPG afhaakt, waardoor het bod van € 83,00 ook verdwijnt.
Volgens bronnen van het Financieel Dagblad zou AKZO zelf ook op overnamepad zijn. AKZO zou het Amerikaanse Axalta op het oog hebben, gevestigd in Pennsylvania. Axalta is een verflakken concern en met de overname zou het gecombineerde bedrijf te duur worden voor PPG. AKZO wil zelf niet reageren op de geruchten en daarom kan het momenteel niet meer dan speculaties gekwalificeerd worden.

Ook DSM stond onder druk, zonder speciale redenen overigens. Of het moet al een technische correctie zijn. Sinds december is de koers opgelopen van € 55,00 naar vorige week € 63,50. Dan is het op zich niet vreemd dat er hier en daar winst wordt genomen, temeer daar dit dicht tegen het hoogste punt van 2016 aanlag op € 64,20.

In de Verenigde Staten konden de beurzen de opmars van gisteren niet voortzetten. Ondanks goede huizencijfers en een lager aantal werkloosheidsaanvragen maakten beleggers een pas op de plaats.

Vooral de gezondheidssector stond onder druk. Dit was het gevolg van de voorlopige begroting van Donald Trump, waarbij fors bezuinigd wordt op de gezondheidssector. In een concept wordt een bezuiniging van $ 5,8 miljard voorgesteld. Dit bedrag betekent een impact van 18 procent op het $ 32 miljard tellende budget. Dit is zuur en komt hard aan bij de gezondheidssector die juist was uitgegaan van een groei van 3 procent.

De Dow Jones sloot 0,07 procent lager op 20.934, terwijl de S&P500 0,16 procent lager eindigde op 2.381.

Dat een beursgang de laatste tijd een goede gelegenheid is om in te stappen bewees het luxe jassenmerk Canada Goose weer eens. Het aandeel ging tegen een prijs van $ 12,78 naar de beurs. Bij opening stond er al een koers van $ 18,00 op het koersenbord en gesloten werd op $ 16,08, ruim 26 procent boven de uitgifteprijs.

In Azië waren beleggers voorzichtig. Met de G20 top in Duitsland op de agenda dit weekeinde lieten beleggers zich niet verleiden grote posities in te nemen.

Autoproducenten stonden onder druk als gevolg van een duurdere Japanse Yen. Ook de gezondheidssector stond onder druk in navolging van Wall Street.

De Nikkei noteerde een verlies van 0,35 procent op 19.521, terwijl in Hong Kong de Hang Seng nagenoeg vlak lag 24.306.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een vlakke tot licht lagere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 513/514.

Op macro economisch vlak staat er weinig op de agenda vandaag. Vanmiddag komen de cijfers over de industriële productie in de VS. Later staat nog het voorlopige cijfer over het consumenten sentiment in de staat Michigan op de agenda.

Het is vandaag quadruple witching day wat betekent dat de maart contracten in futures en opties expireren.
Dat kan vanmiddag nog wel eens voor de nodige volatiliteit zorgen.

Dit weekend vergadert de G20 in Baden-Baden (Duitsland) en de verwachting is dat de Amerikaanse minister van financiën Steven Mnuchin er wederom op aandringt bij landen als Duitsland, Japan en China hun valuta niet als competitief instrument te gebruiken. President Trump wees eerder al op landen die hun valuta laag houden tegenover de dollar en daarvan profiteren.
Saillant detail is dat voorzitter Janet Yellen van de Fed meereist met Mnuchin.  

ING verhoogde het koersdoel voor AKZO Nobel van € 65,00 naar € 80,00 bij een gehandhaafd “houden” advies.

Bij de smallcaps kan Beter Bed reageren op de jaarcijfers. Het bedrijf maakte vanmorgen een 6,5 procent hogere omzet bekend. De omzet steeg naar € 410,5 miljoen.
De nettowinst daalde van € 22,6 miljoen naar € 19 miljoen, waar op een winst van € 19,9 miljoen was gerekend. De brutomarge steeg miniem van 57,7procent naar 57,8 procent.
Vooral Duitsland blijft achter, waar de omzet terugliep. Voor 2017 is Beter Bed voorzichtig en merkte bestuursvoorzitter Anbeek op dat het resultaat mede afhangt hoe Duitsland zich kan herstellen.
Het dividend wordt voorgesteld op € 0,74 per aandeel, waarvan in november reeds € 0,34 is betaald als interim dividend. Vorig jaar lag het dividend op € 0,87 per aandeel. Vooralsnog geen spectaculaire cijfers.

Valuta’s

De euro zat goed in de lift gisteren. Nadat de Fed woensdagavond de rente verhoogd had steeg de munt al in waarde tegenover de dollar. Een gematigde toon van de Fed drukte de dollar vanaf woensdagavond en daar wist euro/dollar van te profiteren. Gisteren steeg het valutapaar nog eens door als gevolg van de uitslag van de Nederlandse verkiezingen. Euro/dollar is momenteel meer gevoelig voor dollar negatief nieuws dan voor positief nieuws. Wat opviel was dat het rendement op 10 jarige Treasuries daalde na de renteverhoging. Dit zorgde ook voor een drukkend effect op de dollar.
Er zijn op dit moment nog veel short posities in euro/dollar. De verwachting is dat als euro/dollar boven 1.0850 komt deze posities worden geliquideerd. Dan kon het wel eens hard gaan en ligt 1.10 in het verschiet.

De Bank of England liet gisteren de rente ongewijzigd. Het was echter geen unaniem besluit want bestuurslid Kirstin Forbes stemde voor een renteverhoging. De toon van de Bank of England was ook iets krachtiger. Een aantal leden neigden meer naar het ondersteunen van een renteverhoging.
In een reactie steeg het pond, waarbij gbp/usd weer boven 1.23 uitkwam.
Mogelijk krijgen handelaren vandaag meer inzicht in het denken bij de Bank of England als het kwartaalbericht verschijnt.

Agenda 17 maart

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

13.00

VK

Bank of England Quarterly Bulletin

 

 

14.15

VS

Industrial Production (MoM)(Feb)

            0.2%

       -0.3%

15.00

VS

Prel. Michigan Consumer Expect. (Mar)

            85.5

        85.7

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.