Dollar in de lift

De dollar ging in de lift nadat de Fed bekend maakte voor dit jaar nog een renteverhoging op de agenda te hebben staan.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Hogere opening AEX
  • Verwachting 2017 VS renteverhoging naar 65%
  • Dollar stijgt na Fed

Geheel volgens verwachting was het gisteren een saaie dag op de beurs.

Ook op individueel fondsennieuws was er weinig te beleven. De volumes lagen extreem laag en het wachten was op het rentebesluit van de Fed.
Het komt niet vaak voor, maar de sluiting van de AEX was exact gelijk aan het slot van dinsdag.

De AEX sloot onveranderd op 528,66, terwijl de MidKap 0,26 procent verloor op 813,80.

Arcelor Mittal wist mee te liften op het bericht dat de twee staalreuzen Tata Steel en ThyssenKrupp een Memorandum van Overeenstemming hebben getekend om de twee bedrijven samen te voegen.

De fusie duidt op verdere consolidering van de staalmarkt. De fusie wordt uitgevoerd om de structureel uitdagende staalmarkt het hoofd te bieden, aldus ThyssenKrupp’s bestuurvoorzitter Heinrich Hiesinger in een persbericht.
De fusie onderstreept de moeilijkheden in de staalsector in Europa, die wordt geteisterd door overcapaciteit vanwege het dumpen van goedkoop staal vanuit China.
De combinatie wordt de tweede staalproducent in Europa, achter Arcelor Mittal. De transactie moet nog wel worden goedgekeurd door de mededingingsautoriteit, maar heeft inmiddels tegenstand gekregen van de Duitse Minister van Werkgelegenheid Andrea Nahles, die niets ziet in de samensmelting. Enigszins hypocriet voegde zij hieraan toe dat als er een fusie komt het hoofdkantoor in Duitsland gevestigd dient te worden.
Arcelor Mittal sloot gisteren 1,57 procent hoger op € 22,70.

In de Verenigde Staten stond de handel eveneens in het teken van de Fed vergadering. In de laatste twee uur was er nog enige reactie te bespeuren, maar de meeste handelaren kozen ervoor verdere reactie tot vandaag af te wachten. Nagenoeg de gehele week lieten handelaren weten in afwachting van de Fed beslissing te zijn. Als dan de Fed met een verrassende uitspraak komt nog een renteverhoging voor dit jaar te zien en vervolgens een “hawkish statement” afgeeft, mag de reactie op de aandelenmarkt zeer matig worden genoemd.

De Fed liet de rente zoals verwacht ongewijzigd op 1,00-1,25 procent, maar gaf een zeer positieve toelichting over de economie af. Hieruit kon worden opgemaakt dat een volgende renteverhoging dit jaar nog gaat plaatsvinden.

Dit bleek ook uit de dot plot matrix die liet zien dat 11 van de 16 bestuursleden dit jaar nog een renteverhoging verwachten. Eén bestuurslid ging zelfs uit van twee verhogingen.

Tevens maakte de Fed bekend dat de balans van de Fed vanaf oktober wordt gereduceerd, in wat Fed voorzitter Yellen in lijn noemde met een normalisering van de monetaire politiek.
Na de bekendmaking steeg de verwachting van analisten voor een nieuwe renteverhoging in 2017 naar 65 procent, waar dit voor de vergadering nog op 44 procent lag.

De economische ramingen lieten een lichte verhoging zien van de Fed’s meest geraadpleegde inflatiebarometer ten opzichte van de ramingen in juni. Dit betreft de Core Personal Consumption Expenditures Index (PCE), die voor 2018 op 2 procent wordt ingeschat. Dit is exact de doelstelling van de Fed.

Tijdens haar toespraak gaf Fed voorzetter Janet Yellen aan dat de impact op de economie als gevolg van de recente orkanen van tijdelijke aard zijn.

Wall Street reageerde zeer behouden op de Fed beslissing, waarbij de financials nog het meest wisten te profiteren als gevolg van hogere rentes. Het rendement op 10 jarige Treasuries steeg na de bekendmaking 5 basispunten naar 2,284.

Olieprijzen zaten weer in de lift, ondanks een hoger dan verwachte groei in de wekelijkse voorraden ruwe olie, die met 4,59 miljoen vaten toenamen. Olieprijzen stegen nadat de Iraakse Minister van Olie opmerkte dat OPEC en haar partners zouden overwegen het productieplafond uit te breiden.
WTI futures voor levering oktober sloten 1,9 procent hoger op $ 50,41.

JP Morgan steeg 0,70 procent op $ 94,60, terwijl Goldman Sachs 0,38 procent toevoegde op $ 229,79.

Boeing profiteerde van sectornieuws. Het bedrijf zou om zich heen kijken voor nieuwe acquisities, nadat bekend werd gemaakt dat Northrop Gumman plannen zou hebben raketbouwer Orbital over te nemen.
Het aandeel sloot 1,18 procent hoger op $ 255,46.

McDonald’s ging aan kop op de Dow Jones en steeg 1,55 procent op $ 159,88. Er waren echter geen speciale redenen voor de stijging.

Farmaceut Pfizer lag goed in de belangstelling en sloot 1,52 procent hoger op $ 35,99. Het concern diende een aanklacht in tegen Johnson & Johnson met betrekking tot Pfizer’s medicijn tegen artritis.

Op de Nasdaq viel Apple op met een verlies van 1,68 procent op $ 156,07, nadat het concern toegegeven had verbindings- en batterijproblemen te ondervinden met de Apple Watch. De nieuwe smartwatch kreeg vanuit diverse hoeken al negatieve commentaren. Verzendingen van het product vinden vanaf morgen plaats.

De Dow Jones sloot 0,18 procent hoger op 22.412, terwijl de S&P500 0.06 procent bijschreef op 2.508.

In Azië verwerkten handelaren twee centrale bank vergaderingen. De Bank of Japan liet, net als de Fed, de depositorente zoals verwacht onveranderd op -0,1 procent. Het tarief voor 10 jarig staatspapier bleef onveranderd op 0 procent staan, terwijl het opkoopprogramma voor Japans staatspapier (JGB) onveranderd bleef staan op ¥ 80 biljoen per jaar.

In Tokyo noteerde de Nikkei in de middag 0,43 procent hoger op 20.397, terwijl in Hong Kong de Hang Seng 0,10 procent bijschreef op 28.155.

Valuta

De dollar steeg fors, nadat de Fed liet weten voor dit jaar nog een renteverhoging te verwachten.

Euro/dollar had nagenoeg de gehele dag rond 1.20 gehandeld, maar na de Fed bekendmaking daalde het valutapaar in een half uur tijd naar 1.1860. Hierna trad enige consolidatie op, maar handelaren waren het erover eens dat de Fed een stevige bodem heeft gelegd onder de dollar voor de komende dagen.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een hogere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 529/530.

Op macro-economisch vlak kijken wij vandaag naar het ECB Bulletin, waarin de economische verwachtingen voor de Eurozone tot uitdrukking komen.

Tevens staat vanmiddag nog een toespraak van ECB voorzitter Mario Draghi op de agenda, als hij een openingstoespraak houdt tijdens de ESRB conferentie in Frankfurt.

Vanmiddag staat het eerste september cijfer over het consumentenvertrouwen in de Eurozone op de agenda.

Weliswaar voorziet de Fed nog een extra renteverhoging voor dit jaar, hierbij moet men wel bedenken dat dit afhankelijk is van de economische cijfers die nog komen gaan. Dit betekent nog 3 maanden, waartussen veel kan gebeuren. Het is dus zeker nog geen uitgemaakte zaak of er een renteverhoging komt, laat staan hoe deze uitwerkt op aandelenmarkten. Desalniettemin heeft de Fed een “hawkish statement” afgegeven en mag verwacht worden dat de rentes zal ondersteunen. Dit zal goed te zien zijn bij de rendementen op 10-jarige Treasuries en er mag dan ook verwacht worden dat bankaandelen voorlopig in de belangstelling zullen staan.

Het consumentenvertrouwen in Nederland was minder positief in september, zo maakte het CBS vanmorgen bekend. Het vertrouwen kwam uit op 23, tegen 26 in augustus. Consumentenbestedingen groeiden in juli 2,8 procent ten opzichte van een jaar eerder, waarmee de groei voor de vierde maand op rij boven de 2 procent komt. Consumenten geven vooral meer uit aan woninginrichting.
Het aantal mensen van 15 tot 75 jaar met betaald werk is in de afgelopen drie maanden met gemiddeld 20 duizend per maand toegenomen.

Agenda 21 september

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

10.00

Eurozone

ECB Economic Bulletin

 

        

14.30

VS

Philad.Fed Manuf. Index (Sep)

          17.2

        18.9

15.30

Eurozone

ECB Pres. Draghi Speaks

 

 

16.00

Eurozone

Consumer Confidence (Sep)

          -1.5

         -1.5

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.