China drukt stemming

Tegenvallende Chinese exportcijfers drukten de stemming op de beurs gisteren. De derde kwartaalresultaten van Unilever vielen tegen.

Tegenvallende handelscijfers uit China en matige derde kwartaalcijfers van Unilever drukten de stemming gisteren op het Damrak.
De AEX sloot 1,21 procent lager op 445,20, terwijl de MidKap 0,71 procent verloor op 660,29.

AEX 445.20 DAX 10.414 DJIA 18.098 Nikkei 16.830 Eurobund 163.78
AMX 660.29 EStoxx 2.975 S&P 2.132 HangSeng 23.167 NL10Jaar 0.138

 

EUR/USD 1.1035 EUR/JPY 114.75 EUR/AUD 1.4540 CRUDE$ 50.72
EUR/GBP 0.9035 EUR/CHF 1.0890 EUR/CAD 1.4560 BRENT$ 52.07

 

Unilever publiceerde de derde kwartaal omzetresultaten. Deze was met € 13,4 miljard gelijk gebleven aan dezelfde periode een jaar eerder.
De onderliggende groei was met 3,2 procent gestegen waar analisten gerekend hadden op een groeistijging van 2,9 procent.
De groei was echter het gevolg van doorgevoerde prijsstijgingen, die voor een omzet verhoging van 3,6 procent zorgden. De volumes daalden namelijk met 0,4 procent, waar op een stijging van 0,6 procent was gerekend.
De onenigheid met Tesco onderstreept echter dat Unilever zeer voorzichtig om dient te gaan met prijsstijgingen. Overigens maakten de twee concerns gisteren bekend een akkoord te hebben bereikt.

Aanvankelijk werd nog gedacht dat Unilever kan profiteren van een lager Brits Pond, maar doordat het bedrijf met hogere grondstofkosten (in dollars) wordt geconfronteerd drukt dit uiteindelijk de omzet.
Unilever kampt met volatiele markten als gevolg van een gedaald consumentenvertrouwen, herstel in grondstofprijzen en valuta invloeden, zo bleek uit de presentatie van het concern.
Wel presteren alle vier divisies boven de markt.
De volumedaling zorgde ervoor dat beleggers het aandeel in de verkoop deden. Het fonds eindigde 3,11 procent lager op € 39,47.

Grootste verliezer was Aegon, dat bij het slot 5,89 procent lager stond op € 3,64.
Dat analisten er nog wel eens een andere visie op na kunnen houden werd gisteren onderstreept.
Woensdag kreeg het aandeel nog een Outperform advies van Macquarie, maar gisteren haalde Société Générale het aandeel van de kooplijst. Tevens werd het koersdoel verlaagd van € 4,50 naar € 3,80.

Ondanks een wispelturige olieprijs steeg SBM Offshore 1,92 procent naar € 13,30.
Het fonds profiteerde van een advieswijziging van Kepler Cheuvreux dat het bedrijf op de kooplijst plaatste. Tevens verhoogde Kepler het koersdoel van €10,00 naar € 16,00.
Analisten van Kepler waren van mening dat SBM financieel goed gezond is met groeiende winstcijfers, alsmede een zeer hoge kasstroom.

Arcelor Mittal verloor 2,98 procent op € 5,59 na een advieswijziging van Goldman Sachs.
Gerekend vanaf het slot van 31 december 2015 is het fonds dit jaar al een kleine 85 procent gestegen.
Analisten van Goldman houden derhalve rekening met een consolidatie en brengen het advies terug van kopen naar neutraal.
Het verlies van Arcelor Mittal was overigens in lijn met de gehele sector want het in Londen genoteerde BHP Billiton en Rio Tinto verloren beiden 4,4 tot 4,9 procent.

In de Verenigde Staten hadden de beurzen ook last van de tegenvallende exportcijfers uit China.
De Chinese handelscijfers zorgden direct al voor een lagere opening maar uiteindelijk sloot Wall Street toch ruim boven de laagste stand van de dag.

De Dow Jones eindigde 0,25 procent lager op 18.098, terwijl de S&P 0,31 procent verloor op 2.132.
De Dow Jones doorbrak aanvankelijk het 18.000 niveau, wat sinds juli niet meer was voorgekomen. Ook de S&P doorbrak kortstondig het niveau van 2.120.

De wekelijkse werkloosheidsaanvragen kwamen uit op 246.000, lager dan een verwacht aantal van 254.000. Ook het cijfer van een week ervoor werd naar beneden bijgesteld van 249.000 naar 246.000.

Ook in de VS lagen de financials onder druk, waar zij een dag eerder nog aan kop gingen.

WTI Oliefutures eindigde 0,52 procent hoger op $ 50,44.
Aanvankelijk daalden de olieprijzen nog nadat het EIA voorraden rapport een stijging van de ruwe olie had laten zien van 4,9 miljoen vaten. Gerekend werd op een toename van 650.000 vaten.

Nadat future handelaren hadden geconstateerd dat de voorraden eindproducten (benzine en distillaten) juist waren gedaald werden oliefutures weer opgekocht.

Dit typeert een markt die een bepaalde richting op wil gaan. De laatste weken bevindt de olieprijs zich namelijk in een stijgende trend. Bij een dergelijke markt zoeken handelaren dan naar excuses om toch met de trend mee te blijven gaan.
Normaal gesproken zou een toename van de ruwe olievoorraden voor een lager slot hebben gezorgd. Gisteren zochten handelaren een excuus om toch olie op te kopen, hetgeen het hogere slot verklaart. 

Aantrekkende olieprijzen zorgden ervoor dat oliefondsen ruim boven het laagste niveau van de dag wisten te sluiten.
Dit kon echter niet voorkomen dat Chevron aan het einde van de dag als hekkensluiter op de Dow Jones stond genoteerd met een verlies van 1,33 procent op $ 100,79.

In Azië vertoonden de beurzen een licht positief beeld maar kwamen de koersen niet veel in beweging.

Een in het laatste uur aantrekkend Wall Street zorgde ook in Azië voor ondersteuning. Beurzen werden tevens geholpen doordat oliefutures lichte winsten konden noteren.

De Nikkei stond bij het middaguur op een winst van 0,34 procent op 16.830, terwijl in Hong Kong de Hang Seng 0,59 procent hoger noteerde op 23.167.

Chinese inflatiecijfers kwamen boven verwachtingen naar buiten. Consumentenprijzen stegen 1,9 procent op jaarbasis (verwacht 1,6 procent) en producentenprijzen waren voor het eerst sinds 4,5 jaar weer positief met een stijging van 0,2 procent.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een licht hogere opening van de AEX vandaag. Aantrekkende koersen in het laatste uur op Wall Street, alsmede een licht positief sentiment kunnen ook bij ons de stemming in de ochtend bepalen.

Vanuit Europa staan geen macro-economische cijfers op de agenda.
Vanmiddag komen vanuit de VS detailhandelsverkopen, alsmede producentenprijzen.

Vanavond houdt Fed voorzitter Janet Yellen een toespraak. Als wij op de notulen af mogen gaan verwachten wij geen verrassingen. 
Yellen pleitte tijdens de laatste Fed vergadering voor een transparante communicatie ten aanzien van renteaanpassingen.
Eerdere verklaringen benadrukten een gematigd rentepad waarbij de groei van de arbeidsmarkt, alsmede de inflatie als belangrijkste indicatoren dienen.
De arbeidsmarkt blijft zich goed ontwikkelen maar de inflatie blijft achter bij de doelstelling van 2 procent. Er is echter wel een positieve trend waarneembaar in de inflatie.
Dit laat een renteverhoging toe die in december wordt verwacht.

Valuta’s

Het Britse Pond herstelde gisteren enigszins, alhoewel de koersbeweging matig was.
Tegenover de dollar kwam de munt weer boven 1.2200 uit en tegenover de euro noteerde de munt stabiel rond 0.9025.
Er was gisteren weinig nieuws vanuit het Verenigd Koninkrijk waardoor handelaren een pas op de plaats maakten. Diverse banken zien echter de val nog niet ten einde en verwachten zelfs een doorbraak van 1.2000 tegenover de dollar.

De Euro noteerde lager tegenover de dollar, wat meer het gevolg was van een sterkere dollar.
Kortstondig kwam de munt zelfs onder 1.1000 uit om in de middag te herstellen richting 1.1030.
In Azië bewoog euro/dollar in een nauwe range van 1.1020/1.106

Agenda 14 oktober

 

Tijd Land Event Verwacht Vorige
14.30 VS Retail Sales (MoM) (Sep) 0,6% -0,3%
14.30 VS PPI (MoM) (Sep) 0,2% 0,0%
14.30 VS Fed Rosengren speaks    
16.00 VS Prel. Michigan Cons.Sentiment (Oct) 91.9 91.2
19.30 VS Fed Chair Yellen speaks    

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.