Britse rente ongewijzigd

De Bank of England liet de rente ongewijzigd. Beurzen herstelden snel van de schrik.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • AEX opent vlak
  • Bank of England laat rente ongewijzigd
  • Japanse Yen daalt

Beurzen hadden gisteren duidelijk de wind in de zeilen en vanaf de opening ging het snel omhoog.

De AEX ging hierbij het gevecht met 450 aan, waarboven een sterke weerstandslijn ligt.

Kortstondig leek het erop dat wij door dit niveau zouden kunnen breken maar toen om 13.00 uur de Bank of England de rente ongewijzigd liet daalden de beurzen in Europa. De daling was van korte duur en al spoedig herstelden de beurzen weer.

Uiteindelijk sloot de hoofdindex 0,84 procent hoger op 448,19. Ook de Midkap eindigde hoger en kreeg er 0.57 procent bij op 622,11.

ING was gevraagd in lijn met de sector en sloot 2,6 procent hoger op € 9,79. Daarmee was het koploper op de hoofdindex.

Arcelor Mittal deed toch het toch weer goed na de kleine correctie van woensdag.
Nadat op € 5,00 veel winstnemingen zijn geweest probeert de koers zijn opmars voort te zetten.
Het metaalfonds sloot gisteren 2,48 procent op € 5,15.

Ook ABNAMRO was in trek en wist 2 procent hoger te sluiten op € 16,07.

Nadat Vopak in de ochtend aanvankelijk goed van start ging, gesteund door het nieuwe contract met Chevron in Panama moest het in de middag een deel van de winst weer inleveren.
Het opslagbedrijf eindigde nog wel met een winst van 0,32 procent op € 43,76.

Philips profiteerde van een verhoging van de kredietwaardigheid van Fitch.
Het fonds behield wel zijn A- rating maar de outlook werd verhoogd van negatief naar stabiel.
De gedaalde schuldenlast als gevolg van de beursgang van Philips Lighting was de voornaamste reden van de wijziging.
Philips eindigde 1,56 procent hoger op € 23,36.

De Bank of England maakte bekend de rente ongewijzigd te laten op 0,5 procent. Ook het opkoopprogramma ter stimulering bleef ongewijzigd. De bekendmaking verraste de markt aangezien deze had gerekend op een verlaging van 0,25 procent. In een eerste reactie daalden beurzen en steeg het Britse pond.

Zoals gisteren in onze marktupdate aangegeven was er toch wel reden voor Bank of England voorzitter Carney de rente ongewijzigd te laten. Carney gaf in een eerdere toespraak aan dat de mogelijkheden om de economie te stimuleren niet oneindig zijn en in dat licht zou de centrale bank kunnen wachten totdat er werkelijk signalen optreden van verzwakking.

Dat was dan ook de reden dat Carney vooralsnog de rente ongewijzigd liet. De beurzen herstelden zich echter weer snel, gesteund door het positieve sentiment. Tevens kwam de gedachte dat de Bank of England de negatieve gevolgen van een Brexit lager inschat dan aanvankelijk gedacht werd.

Uit de notulen bleek dat er wel een afzwakking van de economie wordt verwacht. Hierdoor zou een eventuele Britse renteverlaging verschoven kunnen worden naar de volgende vergadering in augustus.

Mocht u geïnteresseerd zijn in de notulen dan kunt u deze via onderstaande link lezen.

http://www.bankofengland.co.uk/publications/minutes/Documents/mpc/pdf/2016/jul.pdf

Dat de rust in de markt is hersteld blijkt uit de VIX. Dit is een barometer die de beweeglijkheid van opties op de S&P 500 weergeeft. Het is een instrument waarin veel wordt gehandeld en tevens de onzekerheid in de markt weergeeft.

In een reactie op het Britse referendum schoot de barometer omhoog naar een vergelijkbaar niveau als ten tijde van de onzekerheid in februari.

Inmiddels is de VIX weer gedaald en beweegt momenteel op het laagste niveau in 11 maanden.

In de Verenigde Staten wisten de beurzen voor de vijfde dag op rij hoger te sluiten en werden energiefondsen gesteund door hogere olieprijzen.

In de middag werd bekend dat de wekelijkse steunaanvragen met 259.000 onder het cijfer van de week ervoor was uitgekomen.

Tevens waren de producentenprijzen hoger dan verwacht en kwamen in juni uit op een stijging van 0,5 procent op maandbasis tegen een verwachting van 0,3 procent.

Het lijkt erop dat Amerikaanse beurzen harder stijgen dan Europese beurzen. Dat heeft te maken met het feit dat beleggers meer zekerheid inschatten in de VS als gevolg van een Brexit.

De Dow Jones eindigde 0,73 procent hoger op 18.506 terwijl de S&P500 0,53 procent toevoegde op  2.163.

Olieprijzen herstelden van de verliezen van woensdag waarbij WTI ruim 2 procent toevoegde op $ 45,68.

Op de Dow Jones waren financials gewild waarbij Goldman Sachs de lijst aanvoerde met een winst van 2,93 procent op $ 162,54.

JP Morgan Chase voegde 1,52 procent aan de koers toe op $ 64,12.
De bank rapporteerde weliswaar een lagere winst van 1 procent op $ 6,2 miljard maar wist wel een hogere omzet te behalen. De nettowinst per aandeel kwam uit op $ 1,55 en dat lag ruim boven de consensus van de analisten op $ 1,43.

Op de S&P steeg zadenconcern Monsanto 3 procent nadat het Duitse Bayer zijn bod op het concern had verhoogd van $ 122 naar $ 125. Daarmee is de premie boven de sluiting voor bekendmaking inmiddels opgelopen naar 40 procent. Ook is er een break-fee van $ 1,5 miljard mocht de transactie tegengehouden worden door de mededingingsautoriteit.
Overigens kleven er nog wel wat haken en ogen aan de transactie wat ook de reden is dat de huidige koers van het aandeel nog ver verwijderd ligt van de biedprijs.
Monsanto sloot 3 procent hoger op $ 104,22 dus beleggers die vertrouwen hebben in de overname kunnen daar hun slag slaan.

In Azië werden de beurzen vanmorgen ondersteund door goede macro-economische cijfers uit China.

De Chinese economie liet in het tweede kwartaal een groei van 6,7 procent op jaarbasis zien. Dit lag fractioneel boven de consensus van 6,6 procent maar op de doelstelling van de overheid.

De Chinese detailhandelsverkopen over juni kwamen met 10,6 procent op jaarbasis ruim boven de verwachting van 10,0 procent uit.

De Nikkei noteerde tegen sluitingstijd een winst van 1,1 procent op 16.568  terwijl in Hong Kong de Hang Seng 0,6 procent hoger koerste op 21.695.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten vandaag een vlakke opening op de AEX. Merkwaardig genoeg duiden de huidige futures op een opening die dichtbij de sluiting van gisteren ligt en heeft de vreselijke aanslag in Nice vooralsnog geen invloed op de beurs. Aanslagen lijken tegenwoordig geen tot weinig invloed te hebben op financiële markten. Triest genoeg wordt er rekening mee gehouden dat de wereld van tijd tot tijd wordt opgeschrikt door zo’n situatie. Het feit dat vorige aanslagen hebben geleerd dat financiële markten zich snel herstellen leidt ertoe dat het effect steeds minder wordt.

Vanmorgen krijgen wij de definitieve inflatiecijfers over juni uit de Eurozone. Eerder deze maand lieten de ramingen al zien dat de inflatie op jaarbasis weer is terug gekomen in positief vaarwater. Voor deze maand wordt 0,1 procent op jaarbasis verwacht.

Vanmiddag krijgen wij inflatiecijfers uit de VS alsmede de detailhandelsverkopen.

Voor de AEX verwachten wij een opening rond een niveau van 447/448.

De actuele stand van de AEX ziet U op deze pagina:
https://www.ig.com/nl/ig-indices/nederland-25

Valuta’s

De euro kon zich gisteren tegenover de dollar blijvend boven 1.1100 manifesteren. In de ochtend was er nog sprake van enige consolidatie maar later kon de euro hogere niveaus opzoeken. Dat werd voornamelijk veroorzaakt doordat bij 1.1120 een aantal stoplosses werden uitgevoerd. Hierdoor bereikte het meest verhandelde valutapaar in korte tijd een hoogste niveau van 1.1170 om vervolgens weer terug te vallen.

In New York consolideerde euro/dollar rond 1.1120 wat overigens ook het geval was in Azië.

De stijging van euro/dollar is technisch en wordt ook veroorzaakt door veel cross transacties van eur/gbp en gbp/usd.

Het Britse pond steeg nadat de Bank of England bekend had gemaakt de rente onveranderd te laten.

In de ochtend koerste gbp/usd nog op 1.3220 om na de bekendmaking te stijgen naar 1.3470. De stijging was echter kortstondig want al snel daalde het pond weer richting 1.3350.

Toch blijft de ondertoon sterk want in New York en Azië wist de munt weer aan te trekken. Het pond maakt een correctie door na de val veroorzaakt door het referendum. Er heerst vertrouwen onder handelaren dat de Britten een goede deal uit een Brexit weten te slepen waarbij de impact beperkt zou moeten zijn. Ook de teruggekeerde rust in de politiek ondersteunt de munt.

Ook gisteren verzwakte de Japanse Yen en vannacht in Azië kon de dollar zelfs boven 106 uitkomen tegenover de Yen. De overwinning van premier Abe’s partij LDP hebben de verwachtingen voor verdere stimuleringsmaatregelen verhoogd waardoor de Yen deze week in waarde afneemt.

Agenda 15 juli

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

 11.00

Eurozone

CPI (MoM)(Jun)

           0,2%

          0,4%

 11.00

Eurozone

CPI (YoY)(Jun)

           0,1%

          0,1%

 13.00

VK

BOE Carney speaks

        

 

 14.30

VS

CPI (MoM)(Jun)

           0,3%

         0,2%

 14.30

VS

CPI (YoY)(Jun)

           1,1%

         1,0%

 14.30

VS

Retail Sales (MoM)(Jun)

           0,1%

         0,5%

 15.15

VS

Industrial Production (MoM)(Jun)

          0,2%

        -0,4%

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.