Beurs richtingloos

Het vooruitzicht op hogere rentes drukten de stemming op de beurzen. Van een duidelijke richting was echter geen sprake.

De AEX is gisteren met verlies de week begonnen, waarbij vrees voor een Amerikaanse renteverhoging de stemming drukte. De omzetten waren echter laag en van een echte richting was nauwelijks sprake.

AEX 448.04 DAX 10.503 DJIA 18.086 Nikkei 16.919 Eurobund 163.52
AMX 665.20 EStoxx

3.008

S&P 2.126 HangSeng

23.239

NL10Jaar 0.167

 

EUR/USD 1.1015 EUR/JPY 114.50 EUR/AUD 1.4365 CRUDE$ 50.25
EUR/GBP 0.9005 EUR/CHF 1.0885 EUR/CAD 1.4425 BRENT$ 51.85

 

De hoofdindex noteerde aan het eind van de dag 0,55 procent lager op 448,04, terwijl de MidKap 0,16 procent verloor op 665,20.

De inflatie in de Eurozone bleef stabiel op 0,4 procent op jaarbasis. Lichtpunt was de stijging op maandbasis van 0,1 procent naar 0,4 procent.

Akzo Nobel was koploper met een winst van 0,78 procent op € 62,00.
Dat was opmerkelijk, gezien de consensus die er momenteel voor de resultaten bestaat.
Analisten voorzien gemiddeld de winst met 1,2 procent dalen naar € 281,5 miljoen.
De omzet wordt 3,2 procent lager ingeschat op € 3,64 miljard, terwijl de EBITDA 0,3 procent daalt naar 
€ 588,1 miljoen.
Margedruk als gevolg van stijgende ruwe grondstoffen kunnen het concern parten spelen, alsmede tegenvallende resultaten in China en India. Hier is het land sterk vertegenwoordigd.
Tevens zou het gedaalde Britse pond zijn weerslag kunnen hebben op de resultaten van Akzo Nobel. Eerder gaf bestuursvoorzitter Ton Büchner al aan dat de Brexit nadelig is voor het concern. Akzo Nobel haalt ongeveer 7 procent van de omzet uit het Verenigd Koninkrijk.
Het verf- en chemieconcern heeft de afgelopen kwartalen kunnen profiteren van kostenbesparingsprogramma’s maar hier komt een keer een einde aan.

ASML sloot 0,5 procent lager op € 91,77. De chipmaker uit Veldhoven publiceert eveneens morgen de kwartaalresultaten.
Bij de presentatie van de tweede kwartaalcijfers kondigde het bedrijf een omzet te verwachten voor het derde kwartaal van € 1,7 miljard.
De aandacht zal echter uitgaan naar de ontwikkeling van de EUV machines, de grootste winstmaker voor ASML. Althans dat moet het nog worden, aangezien de ontwikkeling van deze machines in feite nog in een proeffase zitten. 
In het tweede kwartaal stonden er 10 EUV machines in bestelling en wellicht licht ASML morgen een tipje van de sluier op hoe zich dit in het derde kwartaal heeft ontwikkeld.
De EUV machines zijn weliswaar duurder dan de lithografiemachines maar verdienen zich terug door een hogere chipproductie per dag.
De nettowinst wordt verwacht op € 413 miljoen, een forste stijging van € 91 miljoen vergeleken met het derde kwartaal van 2015.

Galapagos was hekkensluiter met een verlies van 2,08 procent op € 57,87. Er waren geen speciale redenen voor de daling buiten het feit dat de gehele sector negatief gestemd was. Het fonds ligt al twee weken stabiel rond het niveau van € 58,00.

Wolters Kluwer daalde 1,24 procent op € 35,75 nadat de Britse collega uitgeverij Pearson tegenvallende resultaten had gepubliceerd.

In de Verenigde Staten werden de beurzen gekenmerkt door onzekerheid en gebrek aan richting.

De Dow Jones eindigde 0,29 procent lager op 18.086, terwijl de S&P 0,30 procent verloor op 2.126.

De industriële productie was in september gestegen van -0,5 procent naar 0,1 procent.

Fed vice voorzitter Stanley Fischer benadrukte tijdens een speech de negatieve consequenties van lage rentes. Fischer merkte op dat langdurig lage rentes een signaal zijn dat economische groeiperspectieven gedimd worden. Lage rentetarieven maken de economie kwetsbaar en kunnen leiden tot lange diepe recessies.
Fischer was echter van mening dat het niet eenvoudig is de rentetarieven simpelweg te verhogen.

In feite viel het verlies op Wall Street nog mee want hogere rentevooruitzichten, een lagere olieprijs en de onzekerheid over de verkiezingen zouden normaal gesproken een groter negatief effect hebben.

Aanvankelijk werden de koersen enigszins gesteund door betere resultaten voorbeurs van Bank of America en Charles Schwab.

De olieprijs daalde 0,81 in New York naar $ 49,94 voor WTI futures levering november.

Netflix publiceerde nabeurs de kwartaalresultaten, waaruit bleek dat het aantal abonnees explosief was gestegen. In de VS kwamen er 370.000 abonnees bij, waar de verwachting lag op 300.000. 
De grootste sprong werd echter in het buitenland gemaakt, waar 3,2 miljoen mensen zich abonneerden op de steamingdienst.
In de nabeurshandel steeg het aandeel maar liefst 20 procent naar $ 119,42.
Netflix maakte bekend de diensten niet in China te gaan uitrollen. De protectionistische Chinese regelgeving maakt het bijzonder moeilijk voor Netflix voet aan de grond te krijgen.
Daarom zal Netflix zich meer gaan richten op het leveren van content aan bestaande Chinese streamingdiensten.

IBM publiceerde eveneens nabeurs de kwartaalresultaten waarbij een lagere omzet en winst werden gemeld.
IBM meldde een nettowinst van $ 2,85 miljard tegen $2,95 miljard in dezelfde periode vorig jaar. De winst per aandeel nam in het derde kwartaal op jaarbasis af van $ 3,03 tot $ 2,99. Analisten rekenden vooraf gemiddeld op een winst van $ 2,91 dollar per aandeel.
Tijdens de nabeurshandel daalde het aandeel 3 procent op $ 150,07.

In Azië noteerden de beurzen vrij vlak tot licht positief en vertoonden weinig inspiratie.

De Nikkei stond bij het middaguur op een winst van 0,12 procent op 16.919, terwijl in Hong Kong de Hang Seng 0,88 procent lager noteerde op 23.239.

Op de beurs van het Chinese vaste land herstelden de koersen van casino bedrijven enigszins.
Gisteren werden 14 personeelsleden van de Chinese vestiging van het Australische Crown Resorts gearresteerd voor betrokkenheid bij gokcriminaliteit.
In China is het verboden reclame te maken voor casino’s en gokken in het algemeen. Tevens is het verboden gokkers te belonen met credits voor hoge omzetten.
Mogelijkerwijs hebben de personeelsleden zich hieraan schuldig gemaakt. De arrestaties hebben veel opschudding teweeg gebracht in China.

Wat kunnen wij deze week verwachten?

Wij verwachten een vlakke opening van de AEX vandaag. 

Vandaag staan de Britse en Amerikaanse inflatiecijfers op de agenda. 
Verwacht mag worden dat de daling van het pond zijn weerslag heeft op de inflatiecijfers. Deze worden dan ook op 0,9 procent op jaarbasis verwacht.

Er staan vandaag geen bedrijfscijfers vanuit de AEX op de agenda.

Vooralsnog voorzien wij geen grote beweging op de beurs, alhoewel het sentiment op de beurs in Londen aan het draaien is.
Een aantal handelaren anticiperen momenteel op een val van de FTSE100.
De Brexit perikelen gaan invloed hebben op de Britse bedrijfscijfers en dat zal de stemming in Londen drukken. 
Gisteren daalde de FTSE100 al 1 procent en verwacht wordt dat de komende weken de beurs in Londen achter zal blijven bij de overige Europese beurzen.

Valuta’s
De euro herstelde enigszins tegenover de dollar, alhoewel dit meer een kwestie van een zwakkere dollar was. Euro/dollar is weer boven 1.1000 uitgekomen maar handelaren zijn sceptisch over een vervolg.
Mogelijk zal ECB voorzitter Draghi tijdens zijn persconferentie op donderdag de markt ervan overtuigen dat het afbouwen van het opkoopprogramma alleen gebeurd als de inflatie dit toelaat.
Dit kan een drukkend effect hebben op de euro waarbij handelaren momenteel een test van 1.0850 voorzien.

Het Britse Pond herstelde gisteren enigszins nadat geruchten over een zachte Brexit toch hier en daar  opkwamen. Buitenlandse autoproducenten zouden verzekerd zijn dat export competitievermogen niet aangetast zou worden.
Bovendien is de markt extreem short GBP op het moment en dit kan een short squeeze veroorzaken.
Morgan Stanley heeft hun klanten gemeld een correctie te zien richting 1.2650 tegenover de dollar

Agenda 18 oktober

 

Tijd Land Event Verwacht Vorige
10.30 VK CPI (MoM) (Sep) 0,1% 0,3%
10.30 VK CPI (YoY) (Sep) 0,9% 0,6%
14.30 VS CPI (MoM) (Sep) 0,3% 0,2%
14.30 VS CPI (YoY) (Sep) 1,5% 1,1%

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.