Beurs maakt pas op de plaats

Beleggers deden na de veelbelovende jaaropening even een stapje terug. Hogere rentes en het aankomende cijferseizoen zorgt voor waakzaamheid.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Vlakke opening AEX
  • Rente trekt aan, banken profiteren

Lagere koersen in Azië drukten gisteren ook de stemming in Europa. Aantrekkende rentes en een bericht op Bloomberg dat Chinese officials zouden hebben geadviseerd te stoppen met de aankoop van US Treasuries, dan wel deze aanzienlijk zouden verlagen, zorgden voor een drukkend effect op aandelenprijzen. Het bericht werd nergens bevestigd, maar het zorgde wel tot laat in de handel voor lagere koersen.
Evenals een dag ervoor konden bankaandelen wel profiteren van de situatie.

De AEX sloot 0,46 procent lager op 560,44, terwijl de MidKap 0,62 procent verloor op 852,06.

ING Groep ging aan kop met een winst van 3,13 procent op € 16,46. Hogere rentes zorgden voor aantrekkende koersen bij de bankaandelen. ING profiteerde daar het meest van, nadat het de afgelopen dagen al een aantal koersdoelverhogingen had ontvangen, waaronder van HSBC, UBS en Kepler Chevreux.

ABNAMRO lag eveneens goed en de markt en noteerde bij het slot 1,84 procent hoger op € 28,17.
De banken werden op de voet gevolgd door andere financials. Aegon steeg 1,73 procent op € 5,63, terwijl NN Group 1,42 procent hoger sloot op € 37,85.

Vopak lijkt verder uit het dal te klimmen, nadat het eind november zijn dieptepunt vond op € 33,83.
Met de aanstelling van een nieuwe financieel directeur per 1 februari hoopt het concern zijn overigens goed gefinancierde balans verder te laten groeien.
De aantrekkende olieprijs heeft het fonds de laatste weken de wind in de zeilen gegeven. Voor de jaarresultaten moeten wij echter nog enig geduld hebben want die worden pas op 16 februari gepubliceerd.
Het aandeel steeg gisteren 1.93 procent op € 37,56.

Ook Royal Dutch Shell profiteerde van een hogere olieprijs. Bij sluiting stond een winst van 0,29 procent op het koersenbord op € 28,94.
Shell maakte gisteren de verkoop bekend van haar 20% belang in het Iraakse olieveld West Quma aan het Japanse Itochu. Het veld produceert momenteel 405.000 vaten per dag waarbij Exxon Mobil de operator is.
Nabeurs werd bekend dat Shell één van de bedrijven is die door de stad New York voor de rechter wordt gesleept wegens hun bijdrage aan de opwarming van de aarde.
Burgemeester de Blasio van New York zou miljarden willen claimen bij bedrijven als Shell, BP, ExxonMobil, Chevron en ConocoPhilips. Dit als compensatie voor de bedragen die door de stad zijn uitgegeven vanwege de klimaatsverandering. De burgemeester maakt zich overigens ook sterk om de vijf pensioenfondsen van de stad te adviseren zich uit producenten van fossiele brandstoffen te trekken. De gezamenlijke fondsen beheren ongeveer $ 5 miljard aan investeringen in tenminste 190 fossiele brandstofproducenten.

In de Verenigde Staten werd het beeld van de overige beurzen overgenomen, maar wel wist Wall Street bij sluiting de verliezen beperkt te houden. Vooral vastgoed- en nutsbedrijven stonden onder druk, in de eerste plaats vanwege de rentegevoeligheid en anderzijds vanwege hun obligatiekenmerken. Deze worden namelijk vanwege hun stabiel dividend vergeleken met coupon houdend papier.

De lagere koersen werden geïnterpreteerd als winstnemingen na de veelbelovende start van het jaar, terwijl anderen de daling toeschreven aan de mogelijke dreiging van aantrekkende inflatie, waardoor centrale banken genoodzaakt zijn de teugels strakker aan te trekken.

Bovendien werd de melding op Bloomberg over het eventuele stopzetten van Chinese investeringen in US Treasuries ook als reden gezien voor een pas op de plaats. Later trad echter besef op dat het bericht genuanceerd bekeken moet worden. Het is namelijk niet realistisch te veronderstellen dat dit zou gebeuren.

Het bericht dat Canadese officials ervan overtuigd zijn dat President Trump zich binnenkort uit de onderhandelingen over het Noord Amerikaanse Vrije Handelsverdrag (NAFTA) zal trekken drukte eveneens de stemming. Dat was goed terug te zien bij het aandeel General Motors dat 2,38 procent verloor op $ 43,00.

De Dow Jones sloot 0,07 procent lager op 25.369, terwijl de S&P500 0,11 procent verloor op 2.748.

Bankaandelen waren in trek, waarbij JPMorgan Chase 1,10 procent toevoegde op $ 110,25, terwijl Goldman Sachs 0,15 procent hoger sloot op $ 254,33.

Opvallend was dat bij de oliefondsen Chevron 0,64 procent bijschreef op $ 128,66 en daarmee tot de leiders op de Dow Jones behoorden, terwijl ExxonMobil 0,80 procent verloor op $ 86,08 en daarmee één van de grootste verliezers.

Intel wordt nog steeds geplaagd door de veiligheidsproblemen bij de processoren en daalde naar het laagste niveau sinds oktober 2017. Het aandeel was hekkensluiter met een verlies van 2,57 procent op $ 42,50. Inmiddels is er na de bekenmaking al zo’n 10 procent van de koers afgegaan.

In Azië stonden de beurzen voor de tweede dag op rij onder druk, maar dit keer waren het de zorgen over een dreigend protectionisme. Het is al langer bekend dat het handelstekort met China de Verenigde Staten grote zorgen baart en om die reden werd de speculatie gevoed over toenemende handelsspanningen tussen de beide landen en mogelijk protectionisme van de kant van President Trump.

De Chinese toezichthouder reageerde op het gisteren verschenen bericht over het terugtrekken uit US Treasuries dat dit wellicht een valse berichtgeving zou betreffen en verkeerde bronnen zouden zijn geraadpleegd. Het rendement op 10 jarige Treasuries daalde op dit bericht naar 2,536, na woensdag nog een hoogste niveau van 2,591 hebben bereikt.

In Tokyo noteerde de Nikkei bij sluiting 0,33 procent lager op 23.710, terwijl Hong Kong de Hang Seng 0,12 procent bijschreef op 31.111.

In Japan stonden vooral de staalfondsen onder druk waarbij de verliezen opliepen tot ruim 2 procent. Ook autoproducenten leverden in en noteerden verliezen rond 1 procent.

Valuta

De dollar verloor gisteren flink terrein op het bericht dat China de investeringen in US Treasuries zou stoppen, dan wel verlagen. Tegenover de Japanse Yen maakte de munt de grootste koersdaling in 7 weken.

Alhoewel een dergelijke situatie moeilijk is voor te stellen zou het een enorme impact hebben op dollaraankopen. Ook werd niet duidelijk of China zou switchen naar ander staatspapier, zoals dat van de Europese landen.
China is één van de grootste houders van Amerikaans staatspapier, wat de forse koersreactie verklaart.
Tegenover de euro noteerde de dollar na het bericht op 1.1975, waarna enige consolidatie volgde.
In Azië kon de dollar vanmorgen licht herstellen nadat Chinese officials het bericht hadden ontkracht, alhoewel van een fors herstel geen sprake was. Tegenover de Yen noteerde de dollar op 111.75.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een vlakke opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 560/561.

Ook vandaag mag in aanloop naar het cijferseizoen enige consolidatie verwacht worden. Morgen komen de eerste Amerikaanse banken met cijfers en op de AEX opent volgende week woensdag ASML de boeken. Dat is de start van een lange reeks cijfers die de gestegen aandelenkoersen van de afgelopen tijd zouden moeten rechtvaardigen.

Op macro economisch vlak staat vanuit de Eurozone de industriële productie op de agenda en vanmiddag volgen de producentenprijzen, alsmede de wekelijkse werkloosheidsaanvragen.

Agenda 11 januari

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

11.00

Eurozone

Industrial Production (YoY)(Nov)

           3,0%

           3,7%

13.30

Eurozone

Minutes Monetary Policy Meeting ECB

 

 

14.30

VS

PPI (MoM)(Dec)

           0,2%

          0,4%

14.30

VS

Jobless Claims

           248k

         250k

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.