Beurs blijft sterk

Beurzen houden momenteel hun niveaus vast en zien zich gesteund door goede kwartaalresultaten alsmede sterke macro economische cijfers.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Hogere opening AEX
  • Dow Jones sluit boven 26.000

Zwaargewicht ASML hield gisteren de stemming op de index positief. Met een weging van 12 procent in de hoofdindex en een individuele stijging van bijna 5 procent behoedde ASML de AEX voor een lager slot. De index werd bovendien geholpen door een hogere sluiting van de andere zwaargewicht Unilever.

In de ochtend bevestigde de consumentenprijzen over december eerdere ramingen. Op jaarbasis bedroeg de stijging 1,4 procent en op maandbasis kwam deze uit op 0,4 procent. Lichtpunt was dat de kerninflatie met 0,5 procent stijging op maandbasis licht hoger uitkwam dan de verwachte 0,4 procent.

De AEX sloot fractioneel hoger op 561,18, terwijl de MidKap 0,22 procent daalde op 845,55.

ASML werd beloond voor de solide set jaarcijfers. Zoals gisteren beschreven profiteerde ASML van een vervroegde aflevering van machines, waardoor de omzet gestuwd werd. Ook het verhoogde dividend, alsmede het opkoopprogramma dat 2,5 keer zo groot was als het oude programma wist beleggers te bekoren. Uit de toelichting van bestuursvoorzitter Wennink kwam wel naar voren dat het concern inmiddels met enige productiekrapte kampt. De onderneming houdt vast aan de doelstelling in 2020 een omzet te genereren van € 11 miljard. Het aandeel was koploper op de beurs met een winst van 4,95 procent op € 161,25

Unilever kreeg er 0,58 procent bij op € 46,12, nadat de dochter in India Hindustan Unilever Ltd een winststijging in het derde kwartaal realiseerde van 28 procent. Met een winst van omgerekend € 170 miljoen blijft het bedrijf de concurrentie in India ruimschoots voor. India is een belangrijke markt voor Unilever, waarvan analisten schatten dat het concern ongeveer 9 procent van de omzet vandaan haalt. India is een duidelijke groeimarkt, vooral voor persoonlijke verzorging en de onderneming kan dit goed uitbuiten vanwege haar dominante marktpositie in het land.

Altice is door kredietbeoordelaar S&P “under review” geplaatst, ofwel het concern ligt onder een vergrootglas. Dat kan betekenen dat de kredietwaardigheid verlaagd zou kunnen worden als het bedrijf de schulden niet kan reduceren. In vaktermen heet het dat het bedrijf een “negative credit watch” heeft en een verlaging zou hogere financieringskosten met zich mee brengen. Hoe slechter de rating namelijk is, des te meer moet Altice aan hun schuldeisers betalen. Dat wordt overigens een hele klus, want met de afsplitsing van de Amerikaanse activiteiten  is het concern nog meer afhankelijk geworden van thuisland Frankrijk. Daar liggen echter grote uitdagingen, aangezien Altice grote moeite heeft de concurrentie achter zich te laten.
In feite kan de situatie vergeleken worden met een bank die in de problemen is geraakt. Op dat moment wordt dan een “good bank” en een “bad bank” opgericht.
Het aandeel werd bovendien geplaagd door een adviesverlaging van Kepler Chevreux van “hold” naar “reduce”. Het aandeel sloot 4,55 procent lager op € 8,56.

In de Verenigde Staten waren de beurzen duidelijk in herstel, gesteund door sterke bedrijfskwartaalcijfers.
De Dow Jones sloot voor het eerst in de historie boven de 26.000 grens, nadat het eerder deze week die barrière ook al intraday had doorbroken. Van de 30 fondsen genoteerd aan de Dow Jones sloten er 26 hoger en ook lagen de volumes beduidend hoger dan normaal. Ondanks krachtige woorden van Fed officials die duidelijk wezen op drie renteverhogingen dit jaar waren aandelen in trek en stroomden forse liquiditeiten weer richting aandelenbeurzen.

De industriële productie steeg in december 0,9 procent op maandbasis, waar een stijging van 0,4 procent verwacht werd. Vorige maand was er nog sprake van een daling van 0,1 procent. Ook de capaciteitsbenutting kwam met 77,9 procent hoger uit dan verwacht. Weliswaar geen Tier 1 cijfer waar de FOMC zich rechtstreeks op baseert, maar het draagt wel bij aan de verwachting dat de inflatie kan aantrekken.

De Dow Jones sloot 1,25 procent hoger op 26.115, terwijl de S&P500 1,03 procent toevoegde op 2.802.

Goldman Sachs heeft door een afboeking op compensabele verliezen in het vierde kwartaal een verlies laten zien van € 1,93 miljard. De afschrijving die als gevolg van het nieuwe belastingstelsel werd genomen bedroeg € 4,4 miljard.
Goldman Sachs was tevens de enige van de vijf rapporterende banken waarvan de omzet daalde.
Hiervoor nam de afdeling fixed-income het grootste deel voor zijn rekening. In het laatste kwartaal van 2017 bedroeg de omzet bij dit onderdeel $ 1 miljard, een bedrag dat in de hoogtijdagen in twee weken werd gehaald.  Vooral olie en gas gerelateerde transacties waren verlieslatend, maar ook posities in laag renderende bedrijfsobligaties. De inkomsten uit handelsactiviteiten daalden naar $ 2,37 miljard, de sterkste daling onder de vijf banken. Het aandeel sloot 1,86 procent lager op
$ 253,65.

Bank of America publiceerde eveneens kwartaalcijfers die eveneens vanwege belastingtechnische redenen fors lager uitkwamen. Het uitzicht op die belastinghervorming zorgde de afgelopen 3 maanden voor een koersstijging van het aandeel van 16 procent, maar gisteren ging daar dus iets van af.  Exclusief de eenmalig last bedroeg de winst $ 5,3 miljard, wat neer kwam op een wpa van $ 0,48. Analisten waren uitgegaan van een stijging van $ 0,44. Het aandeel sloot 0,19 procent lager op $ 31,18.

Vliegtuigbouwer Boeing was grote winnaar op de Dow Jones en sloot 4,73 procent hoger op $ 351,01. Specifiek bedrijfsnieuws was er niet, of het moest al de adviesverhoging zijn naar “outperform” van Wolfe Research. De volumes lagen met 3,5 miljoen verhandelde stukken ongeveer twee keer zo hoog als gemiddeld.

IBM sloot 2,93 procent hoger op $ 168,65. Ook hier lagen de volumes hoger dan normaal en was er geen specifiek bedrijfsnieuws. Beleggers anticipeerden op goede cijfers die vandaag na sluiting van Wall Street bekend worden gemaakt.

General Electric sloot ook gisteren de rij en verloor 4,72 procent op $ 17,35. Het aandeel is verder onder druk gekomen nadat CEO John Flannery dinsdag meldde te overwegen het bedrijf in delen op te splitsen.

Apple noteerde 1,65 procent hoger op $ 179,10. Het concern gaat een eenmalige belastingheffing betalen van $ 38 miljard om buitenlandse tegoeden te repatriëren. Recent maakte het concern bekend $ 252 miljard cash in het buitenland te hebben. Het concern gaat de komende vijf jaar $ 30 miljard in eigen land investeren. Hierbij worden 20.000 nieuwe banen gecreëerd. Apple ligt onder kritiek doordat het de productie van de iPhone in het buitenland doet en daarmee een lagere bijdrage levert aan de werkgelegenheid in de Verenigde Staten.

In Azië stonden de meeste beurzen aanvankelijk op winst, maar maakten in het laatste handelsuur een scherpe draai, waarbij een aantal landen toch negatief sloten. Dit was goed te zien in Tokyo, waarbij beleggers hun winsten van de tafel namen nadat de index boven 24.000 noteerde. Beleggers waren voorzichtig in aanloop naar de Chinese groeicijfers die vanmorgen om 8.00 uur op de agenda staan.

In Tokyo noteerde de Nikkei bij sluiting 1,00 procent hoger op 23.951, terwijl Hong Kong de Hang Seng 1.45 procent bijschreef op 31.793.

Valuta

De dollar stond tijdens de Europese handel onder druk, waarbij de munt naar een niveau van 1.2270 tegenover de euro daalde. Tijdens de handel in New York keerde het sentiment echter in het voordeel van de Amerikaanse munt en daalde het valutapaar richting 1.2210. Een hoger rendement van 10 jarige US Treasuries naar 2,57 procent zorgde voor een plotselinge stijging van de dollar tegenover de Japanse Yen. Daarmee werden ook andere munten meegetrokken. Vrij krachtige bewoordingen tijdens een interview met de Wall Street Journal van Fed bestuurder Kaplan, bekend als een gematigd panellid, zorgde tevens voor ondersteuning van de munt. Kaplan sprak over een basisscenario van drie renteverhogingen dit jaar en misschien nog wel meer om de economie te behoeden voor oververhitting.

Vanuit het Beige Book kwamen weinig verrassingen. De economie is goed op stoom in alle federale staten, terwijl de meeste districten aanhoudende krapte in de arbeidsmarkt laten zien.

De Bank of Canada verhoogde zoals verwacht de rente naar 1,25 procent. Tijdens de bekendmaking fluctueerde de munt zeer sterk om vervolgens te stabiliseren op het niveau voor de renteverhoging. In een tijdsbestek van vijf minuten noteerde de munt in een range van 1,5 cent tegenover de dollar, een extreme volatiliteit, temeer daar de renteverhoging volledig was ingecalculeerd.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een licht hogere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 564/565.

Op macro-economisch vlak komen cijfers over de Amerikaanse huizenmarkt, alsmede de wekelijkse steunaanvragen.

Olieprijzen kunnen rond 17.00 uur reageren op de voorraden rapport van de overheid. Gisteravond liet het private API rapport een afname zien van de voorraden ruwe olie van 5,1 miljoen vaten.
Vanmorgen om 8.00 uur worden de Chinese groeicijfers over het vierde kwartaal bekend gemaakt. Verwacht wordt een lichte daling naar 6,7 procent, maar nog wel comfortabel boven de verwachting van de Chinese overheid op 6,5 procent. Ook de detailhandelsverkopen en de bijbehorende toespraak van de Chinese Bureau voor de Statistiek worden aandachtig gevolgd.

Op de AEX zijn er geen bedrijfscijfers, maar in de VS publiceert Morgan Stanley vandaag voorbeurs de cijfers over het vierde kwartaal. Analisten verwachten een winst van $ 1,45 miljard, ofwel een wpa van $ 0,77 bij een omzet van $ 9,20 miljard. Dat ligt overigens onder de resultaten van een jaar eerder. De bank kondigde eerder aan een verlies van $ 1,25 miljard te moeten nemen op afschrijving van compensabele verliezen, wat beduidend lager is dan andere banken. Nadat Goldman Sachs eerder deze week al lagere inkomsten uit Fixed Income handelsactiviteiten heeft gerapporteerd kijken beleggers met belangstelling uit hoe dit onderdeel bij Morgan Stanley heeft gepresteerd.

SBM kan reageren op een koersdoelverhoging van ING van € 18,50 naar € 20,00 bij een koopadvies.

ASML ontving vanmorgen diverse koersdoelverhogingen, waaronder van Deutsche Bank (€ 135 naar € 145), RBC ($180 naar $ 210) en Citigroup (€ 170 naar € 185)

Agenda 18 januari

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

08.00

China

GDP (YoY)(Q4)

            6,7%

         6,8%

14.30

VS

Housing Starts (MoM)(Dec)

         1.275k

       1.297k

14.30

VS

Building Permits (MoM)(Dec)

         1.290k

       1.298k

14.30

VS

Initial Jobless Claims

            250k

          261k

17.00

VS

Crude Oil Inventories

        -3.588k

       -4.948k

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.