Banenrapport bepaalt richting

Vandaag staat het belangrijke banenrapport uit de Verenigde Staten op de agenda. Het rapport zal de richting van de beurs de komende weken bepalen.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • AEX opent licht hoger
  • Goud stijgt verder

Een handelsdag om snel te vergeten want grote volumes gingen er niet om.

Beleggers namen een dag rust in afwachting van het banenrapport vanmiddag uit de Verenigde Staten.

De AEX sloot 0,5% lager op 433,95 terwijl de MidKap 0,3% verloor op 663.47.

Was Arcelor Mittal maandenlang de gebeten hond, op dit moment komt er geen eind aan de gretigheid om het aandeel aan boord te halen. Het metaalfonds ging wederom aan kop en sloot met een winst van ruim 3% op € 4,30.

Ondanks een hogere omzet, hogere winst, hoger dividend, goede vooruitzichten en een koersdoelverhoging van SNS Securities kon Ahold niet profiteren van het goede nieuws. Het fonds verloor 0,3% op € 20,67. Men zou zich afvragen wat er tegenwoordig nodig is om een aandeel hoger te zetten.

Delta Lloyd werd niet beïnvloed door de eis van grootaandeelhouder Highfields om uitstel van de emissie te vragen. De verzekeraar boekte een winst van 2,85% op € 5,95. Nabeurs reageerde Delta Lloyd dat het geen wettelijke gronden heeft om de stemming voor de claimemissie tijdens de aandeelhoudersvergadering op 16 maart uit te stellen.

De overige fondsen noteerden lichte plussen dan wel lichte minnen en zo ging de handelsdag als een kaars uit.

In de Verenigde Staten was het beeld al niet anders en ook hier was het een saaie handelsdag.

De Dow Jones eindigde 0,2% hoger op 16.943 en de S&P500 klom 0,4% op 1.993.

Ook hier waren handelaren in afwachting van het banenrapport van vandaag en wilde niemand met grote posities de cijfers ingaan.

Eerder op de dag was de ISM Inkoopmanagersindex voor de dienstensector in februari gedaald naar 53,4 tegen 53,5 in januari. Gerekend was echter op een daling naar 53,2 maar de markt leek zich er niet aan te storen.

De ISM Services PMI oftewel ISM Non-Manufacturing Employment index voor februari zag een afname naar 49.7 tegen 52.1 in de vorige maand. Een cijfer onder 50 geeft een krimp weer en het is tevens opvallend dat de index sinds november vorig jaar al een dalend patroon laat zien.

Wat ook opviel was dat Amerika’s op één na grootste retailer Costco zijn minimum uurloon met $ 1,50 verhoogde, iets wat in 9 jaar niet was voorgekomen. Eerder had Wal-Mart al zijn minimum uurloon verhoogd naar $ 10 en de overige werknemers een loonsverhoging toegekend. Er ontstaat krapte in de arbeidsmarkt waarbij het werkloosheidspercentage onder de 5 procent is uitgekomen en retailers onder verhoogde druk komen te staan de lonen te verhogen. Dit is een interessante ontwikkeling en wanneer vanmiddag het banenrapport meevalt en de gemiddelde lonen ook aantrekken dan zou dit de Federal Reserve ammunitie kunnen geven om een volgende renteverhoging in te plannen.

In Azië vertoonden de beurzen over het algemeen een afwachtend tot negatief patroon.

De Nikkei noteerde nagenoeg onveranderd bij het middaguur op 16.954 en ook de Hang Seng zag een vlak beeld op 19.986.

De goudprijs zette zijn opmars voort en noteert momenteel op het hoogste niveau in een jaar. Lage rentes zijn een motivatie voor beleggers om hun heil in het goud te zoeken wat de opleving van de laatste weken verklaart. Goud begon zijn rally nadat de beurzen grote onzekerheid vertoonden en er een beweging naar goud als vluchthaven ontstond. Nadat een aantal belangrijke technische weerstandsniveaus waren gebroken heeft goud meer in de belangstelling gestaan en de trend lijkt momenteel bevestigd naar de bovenkant. De recent aangekondigde negatieve rentes door centrale banken hebben de vraag naar “baar goud” verhoogd en zolang het lage renteklimaat aanhoudt zal dit de goudprijs ondersteunen.

De euro kreeg steun nadat het lange tijd rond het niveau van 1.0860 had genoteerd. De opleving was van technische aard nadat het valutapaar boven het 100 daags gemiddelde was gekomen. Tevens waren er een aantal Japanse Yen gerelateerde transacties waarbij dollar/yen alsmede euro/yen werd gekocht. Op deze manier werden yen long posities geliquideerd waarvan euro/dollar kon profiteren.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een afwachtende handel tot het banenrapport van vanmiddag.

De AEX opent naar verwachting iets hoger maar grote bewegingen blijven waarschijnlijk uit.

De “Nonfarm Payrolls” worden verwacht op 190.000 tegen 151.000 in de vorige maand. Kijkt u hierbij ook naar de ontwikkeling van de gemiddelde lonen daar deze een goede inflatie indicator zijn. Zoals hierboven gemeld vindt er momenteel een ontwikkeling plaats waarbij door een krappere arbeidsmarkt de lonen stijgen. Als dit vanmiddag in het banenrapport wordt bevestigd dan krijgen de zogenoemde “hawks” binnen de Federal Reserve weer reden om een renteverhoging voor te stellen.

Aan de andere kant laat het ISM Services PMI cijfer van gisteren een krimp zien waardoor men eerder niveau van 150.000 zou verwachten voor de Nonfarm Payrolls.

De markt wacht echter op een volgende indicatie om de beurzen verder omhoog te stuwen daar het sentiment momenteel naar een hogere risicobereidheid neigt.

De reactie op het banenrapport zal in eerste instantie gemerkt worden in de 2- en 5 jaars US Treasuries en de Fed Fund Futures. Van daaruit mogen wij dan een verdere reactie verwachten in de dollar en vervolgens in de aandelen- en grondstofmarkten.

Na het banenrapport uit de VS krijgen wij dit weekeinde ook belangrijke data uit China. Dit weekeinde komt Het Chinese Volkscongres bijeen om de doelstellingen voor dit jaar overeen te komen. Verwacht wordt dat de economische groei op 6,5 a 7 procent wordt geprognotiseerd en de markt kijkt tevens uit naar richting omtrent het beleid ten aanzien van de Chinese Yuan.

Voor de AEX verwachten wij een opening rond een niveau van 436.

De actuele stand van de AEX ziet U op deze pagina:
https://www.ig.com/nl/ig-indices/nederland-25

Agenda 4 maart

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

 14.30

VS

Nonfarm Payrolls (Feb)

      190k

         151k

 14.30

VS

Unemployment Rate (Feb)

        4.9%

          4.9%

 14.30

VS

Average Hourly Earnings (MoM)(Feb)

        0.2%

          0.5%

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.