Wat is een IPO en hoe werkt het?
Voor de meeste traders en investeerders is een beursgang (IPO) de eerste mogelijkheid om exposure te krijgen tot de aandelen van een bedrijf. Lees meer over het IPO-proces en hoe u een notering kunt traden met IG.
Begin vandaag nog met traden. Bel +31 20-794 6610 of stuur een e-mail naar info.nl@ig.com om het openen van een rekening te bespreken. We staan 24 uur per dag voor u klaar van zondag 9:00 uur tot vrijdag 23:00 uur en zaterdag van 10:00 tot 18:00 uur.
Neem contact met ons op via: +31 20-794 6610
Wat is een IPO?
Een beursgang (IPO of ‘initial public offering’) is de eerste aandelenverkoop van een bedrijf op een aandelenbeurs. Kortom, bij een beursgang besluit een bedrijf haar aandelen te verkopen aan het publiek. Het bedrijf besluit hoeveel aandelen aangeboden worden en een investeringsbank zal op basis van de voorspelde vraag een introductieprijs voorstellen.
Waarom willen bedrijven naar de beurs gaan?
Bedrijven willen om verschillende redenen naar de beurs gaan, afhankelijk van hun omstandigheden. De meesten zijn op zoek naar kapitaal om uitbreiding te financieren, schulden te betalen, talent aan te trekken en te behouden, of activa op te nemen in geld. Een bedrijf kan ook een beursnotering aanvragen om haar publieke profiel te verbeteren.
Alternatieven voor IPO’s
Een beursgang is niet de enige manier om toegang te krijgen tot de publieke markt. Andere opties zijn directe noteringen, omgekeerde overnames en veilingen bij afslag.
- Directe notering
- Omgekeerde overname
- Veiling bij afslag
Directe notering
Een directe notering stelt een bedrijf in staat om op de beurs te noteren zonder behoefte aan een underwriter. Dit gebeurt wanneer een bedrijf besluit om geen nieuwe aandelen uit te geven, maar bestaande aandeelhouders de mogelijkheid te bieden hun aandelen aan het publiek te verkopen. Directe noteringen kunnen veel sneller plaatsvinden dan een beursgang, kosten veel minder en verwateren de positie van aandeelhouders niet. Een voorbeeld van een onderneming die via een directe notering naar de beurs ging is Spotify.
Omgekeerde overname
Een omgekeerde overname of ‘reverse takeover’ vindt plaats bij de overname van een beursgenoteerd bedrijf door een privéonderneming. Met andere woorden, de bedrijven fuseren om aandelen aan het publiek te kunnen bieden. Het is qua kosten en tijd een efficiëntere manier om aandelen te noteren in vergelijking met een reguliere IPO. Virgin Galactic is een voorbeeld van een onderneming die besloot om naar de beurs te gaan via een omgekeerde overname.
Veiling bij afslag
Een veiling bij afslag vindt plaats wanneer de prijs van de beursgang wordt vastgesteld door het aannemen van bids voor het aantal aandelen die investeerders willen kopen, in combinatie met de prijs die zij hiervoor willen betalen. Na de veiling bepalen de underwriters de hoogste prijs waartegen alle aandelen van de onderneming naar de beurs kunnen worden gebracht. Google (Alphabet) is een voorbeeld van een onderneming die besloot om naar de beurs te gaan via een veiling bij afslag.
Hoe werkt het IPO-proces?
Het IPO-proces begint wanneer een bedrijf besluit dat het zijn aandelen aan het publiek wil verkopen via een aandelenbeurs. Eerst moet er een audit worden uitgevoerd, waarbij alle financiële aspecten onder de loep worden genomen.
Als alles in orde is, stelt het bedrijf een registratieverklaring op die ze bij de relevante beursautoriteit, zoals de AFM, indient. Vervolgens wordt de aanvraag bekeken door de beurs, waarna deze ofwel aanvaard – soms onder voorbehoud van bepaalde wijzigingen – ofwel verworpen wordt. Bij aanvaarding zal het bedrijf een vast aantal aandelen noteren en deze beschikbaar stellen voor verkoop via de gekozen beurs.
Wie bepaalt de introductieprijs?
Investeringsbanken bepalen de aandelenprijs bij een IPO. Het bedrijf besluit hoeveel aandelen ze aan het publiek wil verkopen en vervolgens doet de genomineerde investeringsbank een waardering van het bedrijf. Na afloop wordt een openingsprijs vrijgegeven en kan het publiek bij aanvang van de beursnotering beginnen met het verhandelen van aandelen.
Voor- en nadelen van IPO’s
Voordelen van IPO’s
Een succesvolle beursgang kan enorme hoeveelheden kapitaal aantrekken, omdat een beursnotering kan helpen bij het vergroten van exposure en de consolidering van het publieke imago. Op zijn beurt kan de omzet en de winst van het bedrijf stijgen. IPO’s zijn ook gunstig voortraders, omdat het gemakkelijker is om beursgenoteerde aandelen te kopen dan aandelen van privéondernemingen.
Nadelen van IPO’s
Beursgenoteerde bedrijven zijn onderworpen aan de regels en voorschriften van een beursautoriteit. Een van de regels is dat de onderneming verplicht is om financiële gegevens, zoals boekhoudkundige informatie, belastingen en winst, openbaar te maken. IPO’s brengen ook aanzienlijke kosten met zich mee en kunnen het bedrijf eventueel verplichten om extra financieringsrondes te doorlopen als de aandelen slecht presteren.
Hoe te traden rondom een IPO
Voor de notering
Sommige IPO’s krijgen veel publieke belangstelling voorafgaand aan de notering. In zulke gevallen kan IG besluiten om een ‘grijze markt’ aan te bieden, waarbij u kunt speculeren over de aandelenkoers van het bedrijf voordat de beursgang plaatsvindt.
Wij baseren deze parallelle marktprijs op onze voorspelling van de marktkapitalisatie van de onderneming aan het einde van de eerste handelsdag. Open een CFD-rekening om een grijze markt te kunnen traden en doe het volgende:
Na de notering
Na afloop van de IPO kunt u aandelen traden zoals u doet voor alle andere aandelen op de beurs. Open nu een rekening bij IG om:
- Long of short te gaan op de aandelenprijzen via CFD trading
Het is goed om te onthouden dat wanneer u trade, u kunt profiteren van zowel stijgende als dalende koersen. Als u investeert in aandelen, dan profiteert u alleen van stijgende aandelenkoersen en van dividenduitkeringen (als het bedrijf deze uitkeert).
Hoe hebben IPO’s in het verleden gepresteerd?
- 2014
- 2015
- 2016
- 2017
- 2018
- 2019
Veelgestelde vragen
Hoe lang duurt het IPO-proces?
De duur van het IPO-proces kan variëren, afhankelijk van hoe goed het wordt beheerd en gecoördineerd. De eerste stap is een financiële audit, wat de meeste tijd van het proces kan innemen, vooral als de boekhouding van de onderneming niet volledig in orde is.
Het bedrijf moet vervolgens een registratieverklaring opstellen als aanvraag om naar de beurs te gaan. In de volgende stap krijgt de beursautoriteit de kans om de aanvraag te herzien. Dit gebeurt redelijk snel als de autoriteit geen bezwaren heeft. Een goed beheerde beursgang kan tot 12 maanden duren, maar mogelijk nog langer.
Hoe vind ik nieuwe IPO-aandelen?
Om nieuwe IPO-aandelen te vinden, kunt u zich aanmelden voor onze IPO-mailinglijst. U ontvangt updates over aankomende IPO’s en eventuele wijzigingen aan aangekondigde noteringen.
Hoeveel kost een IPO?
Elk bedrijf dat genoteerd wilt worden op de aandelenbeurs, moet de kosten van de IPO dragen; er zijn geen kosten voor de individuele trader of investeerder voordat ze traden of investeren. De kosten verschillen voor CFD-trading enerzijds aandelen trading anderzijds.
De kosten van een IPO zijn afhankelijk van de registratievereisten van de beurs waar het bedrijf genoteerd wordt. Daarnaast zijn er over het algemeen toelatingskosten en noteringskosten, evenals juridische en boekhoudkundige kosten. Grotere bedrijven kunnen met extra kosten geconfronteerd worden bij de voorbereiding van hun beursnotering.
Hoe wordt de introductieprijs van de IPO berekend?
De introductieprijs wordt berekend door een investeringsbank. Eerst bepaalt het bedrijf hoeveel aandelen het aan het publiek wil verkopen. Vervolgens doet de genomineerde investeringsbank een grondige waardering van het bedrijf. Na afloop wordt een openingsprijs vrijgegeven en kan het publiek bij aanvang van de beursnotering beginnen met het verhandelen van aandelen.
Ontwikkel uw kennis van financiële markten
Kom meer te weten over de verschillende markten en test uw kennis met de online cursussen van IG Academy.
Mogelijk bent u geïnteresseerd in…
Kom meer te weten over het traden van aandelen met IG
Ontdek hoe u het meeste uit IPO's en grijze markten kunt halen met IG
Ontdek hoe u aandelen kunt traden bij IG
1 EY – Global IPO trends, 2014 – 2019
2 Renaissance Capital, 2019
3 Inc., 2014
4 Fortune, 2014
5 CNBC, 2014
6 Inc., 2015
7 CNBC, 2015
8 The Motley Fool, 2016
9 Inc., 2016
10 The Wall Street Journal, 2016
11 IPO Candy, 2017
12 StashLearn, 2017
13 CNBC, 2017
14 CNBC, 2017
15 USA Today, 2018
16 IG, 2017
17 Traders Community, 2019
18 CNBC, 2019
19 Forbes, 2019
20 Yahoo Finance, 2019
IG | Sitemap | Algemene Voorwaarden | Privacy | Community (Engels) | Help & Support | Over IG | Cookies | Impressum
© 2003 - 2023