Qu’est-ce qu’un produit barrière ?

Un produit à barrière désactivante est une option d’achat clôturée automatiquement lorsque le cours sous-jacent atteint le niveau défini de knock-out. Votre risque maximum correspond au prix de l’option multiplié par la taille de l’ordre.

Nous prélèverons le montant correspondant au risque maximum à l’ouverture de la position plutôt que de l’immobiliser comme dans le cas d’une couverture. Vos pertes et profits sont donc déterminés par la valeur à laquelle vous vendez l’option, ou par le niveau de knock-out atteint.

Les types de produits à barrière désactivante

Il y a deux types de produits à barrière désactivante : les calls et les puts.

  • Si vous pensez que le cours du marché sous-jacent va augmenter, vous choisirez d’acheter une barrière call. Les niveaux de knock-outs disponibles seront placés en dessous du cours actuel du marché.
  • Si vous pensez que le cours du marché sous-jacent va chuter, vous choisirez d’acheter une barrière put. Les niveaux de knock-outs disponibles seront placés au-dessus du cours actuel du marché.

Le prix d’un produit à barrière désactivante évolue avec un ratio d’un pour un par rapport au marché sous-jacent, ce qui signifie que pour chaque point de mouvement sur le marché, le prix du produit évolue d’un point. Ce n’est plus le cas lorsque le coût du knock-out évolue. Si ce coût évolue, le prix du knock-out variera du montant de l’évolution de ce coût.

Vous pouvez décider de clôturer votre produit à barrière désactivante en le vendant à n’importe quel moment avant son échéance, à moins que le niveau de knock-out ne soit atteint, auquel cas votre position sera automatiquement clôturée.

Sur quelles valeurs puis-je négocier les produits à barrière désactivante ?

Nous proposons des produits à barrière désactivante sur les indices, le forex et les matières premières.

Comment puis-je négocier les produits à barrière désactivante ?

Afin de négocier les produits à barrière désactivante avec IG, vous devrez d’abord ouvrir un compte options.

Pour ce faire, connectez-vous à MyIG et cliquez sur « Ajouter un compte » puis sélectionnez « Compte de trading sur options ». Avant d’ouvrir votre compte, nous vous poserons quelques questions concernant votre expérience de trading.

Vous trouverez ci-dessous tout ce que vous devez savoir concernant le trading sur les produits à barrière désactivante depuis la plateforme de trading IG, dont :

Depuis quelles plateformes puis-je négocier les produits à barrière désactivante ?

Vous pouvez négocier les produits à barrière désactivante depuis notre plateforme en ligne et nos applis mobiles. Les marchés disponibles sur produits à barrière désactivante sont accessibles depuis le menu de recherche à gauche de la plateforme.

Comment utiliser le ticket d’ordre des produits à barrière désactivante ?

Examinons le ticket d'ordre. Cet exemple provient de notre plateforme en ligne mais les paramètres sont comparables à ceux de nos applis mobiles.

Call/put : définit votre souhait de vous positionner à l’achat (call) ou à la vente (put) sur le cours IG du sous-jacent.

Niveau de knock-out : vous permet de sélectionner le cours auquel vous souhaitez que la position soit automatiquement clôturée.

Prix de l’option : la différence entre le cours IG du sous-jacent et votre niveau de knock-out. Il inclut le coût du knock-out (ici, 1), qui vous sera restitué si vous décidez de clôturer la position avant que le niveau ne soit atteint.

Prix de clôture : le prix auquel vous pouvez clôturer la position avant qu’elle n’atteigne le niveau de knock-out. Veuillez noter qu’il est impossible d’ouvrir une position à la vente : vous devrez à la place acheter un put.

Quantité : le nombre d'euros (ou la devise de référence équivalente) que vous souhaitez allouer à chaque point de mouvement.

Stop (facultatif) : si vous le souhaitez, vous pouvez ajouter un stop pour clôturer votre position avant qu’elle n’atteigne le niveau de knock-out. Vous pouvez modifier ce stop à tout moment, ce qui n’est pas le cas pour le niveau de knock-out. Veuillez garder à l’esprit que ce stop est gratuit, qu’il n’est donc pas garanti et qu’il peut être sujet au slippage (effet de glissement).

Limite (facultative) : si vous le souhaitez, vous pouvez ajouter une limite afin de sécuriser vos gains et clôturer votre position si le marché évolue en votre faveur.

Prime : calculée de la façon suivante pour les calls ((cours acheteur IG du sous-jacent - niveau de knock-out) + coût du knock-out) x quantité et pour les puts ((niveau de knock-out - cours vendeur IG du sous-jacent) x quantité.

Commission : vous devrez aussi vous acquitter d’une faible commission à l’ouverture et à la clôture de la position, qui correspond généralement à 0,1 unité de la devise du contrat par lot.

Comment le prix des produits à barrière désactivante est-il fixé ?

Le prix de l’option correspond à la différence entre le cours IG du sous-jacent et le niveau de knock-out, à laquelle s’ajoute le coût du knock-out.

Le coût du knock-out représente les frais liés à la protection contre le slippage. Il vous sera remboursé si vous clôturez la position avant que le niveau de knock-out ne soit atteint. Les coûts de knock-outs varient selon la volatilité du marché sous-jacent. Ils peuvent donc augmenter lorsque la volatilité augmente et diminuer lorsqu’elle diminue.

Le prix de la position serait donc :

  • Call : (cours acheteur IG du sous-jacent - niveau de knock-out) + coût du knock-out
  • Put : (niveau de knock-out - cours vendeur IG du sous-jacent) + coût du knock-out

Votre risque total correspond au prix de l’option multiplié par la taille de la transaction. Nous prendrons le montant total à l’ouverture de la position.

Comment mes pertes et profits sont-ils calculés ?

Supposons que le CAC cote à 5400. Vous vous positionnez à l’achat et ouvrez un contrat (équivalent à 1 € par point de mouvement) barrière call avec un niveau de knock-out à 5200. Si le coût actuel du knock-out est de 1, le montant que vous devrez payer s’élèvera à :

(5400 - 5200) + 1 = 201 €

Le prix de l’option évoluera d’un pour un par rapport au cours IG du sous-jacent, ce qui signifie que pour chaque point de mouvement sur le marché, le prix de l’option évoluera du même montant1.

  • Si le CAC augmente et que le cours acheteur atteint 5500, votre gain latent sera de +100
  • Si le CAC chute et que le cours acheteur atteint 5300, votre perte latente sera de -100
  • Si le CAC chute et atteint votre niveau de knock-out, votre perte réalisée sera de - 201, incluant le coût du knock-out de 1

Tous les produits à barrière désactivante se règlent sur la base d’une règle pré-définie d'échéance. Pour en savoir plus, veuillez consulter les renseignements propres à chaque marché qui se trouvent sur la plateforme.

Vous pouvez vendre votre position à n’importe quel moment avant son échéance, à moins que le niveau de knock-out ne soit atteint, auquel cas elle serait automatiquement clôturée.

Toutes vos positions ouvertes apparaissent dans l'onglet « Positions » du menu situé à gauche de la plateforme. Pour clôturer votre position, cliquez sur le bouton « Clôturer » sur la rangée correspondante. Vous devrez alors confirmer en cliquant de nouveau sur le bouton Clôturer en surbrillance.

Vous pouvez également ajouter une limite à votre position. Celle-ci ne sera clôturée que si cette limite ou un niveau plus avantageux est atteint.

Quels sont les coûts liés au trading sur produits à barrière désactivante ?

  1. Spread : la différence entre le cours d’achat et le cours de vente
  2. Commission : 10 pence ou 10 cents par lot, selon la devise de référence de l’instrument
  3. Frais de financement en overnight : calculés sur la base de la valeur nominale du cours IG sous-jacent et non sur le prix du produit à barrière désactivante. Dans l’exemple précédent, le montant nominal serait donc le cours actuel IG du sous-jacent de 5400 multiplié par la taille de la transaction
  4. Coût du knock-out : vous protège du slippage sur le niveau de knock-out. Le coût du knock-out étant inclus dans le spread, vous récupérerez cette somme une fois la position vendue. Cela signifie que vous paierez ce coût uniquement si le niveau de knock-out est atteint.

Quel est mon risque maximum ?

Votre risque maximum correspond au prix de l’option multiplié par la taille de la transaction.

Nous prélèverons ce montant au moment de l’ouverture de la position plutôt que de l’immobiliser comme dans le cas d’une couverture. Vos pertes et profits sont définis par la valeur à laquelle vous vendez l’option, ou le niveau de knock-out atteint.

Est-il possible de modifier un niveau de knock-out ?

Non, il est impossible de modifier le niveau de knock-out après que l’ordre ait été placé. Si vous décidez de modifier votre exposition, vous devrez clôturer votre position actuelle et en ouvrir une nouvelle.

1 Cela ne sera pas le cas si le coût du knock-out évolue. S’il change, le prix du produit à barrière désactivante évoluera du même montant que la variation du coût.

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Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. 76% des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils investissent sur les CFD avec IG. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Les options et les turbos warrants sont des instruments financiers complexes présentant un risque de perte en capital. Les pertes peuvent être extrêmement rapides. Le service d'exécution d'ordres au travers d’un compte risque limité présente un risque de perte du capital investi. Les CFD, les options et les turbos warrants sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. Le service d'exécution d'ordres au travers d’un compte risque limité présente un risque de perte du capital investi.