Trouver le bon produit

Investissement sur actions

C'est peut-être cette activité qui vous vient à l'esprit lorsque vous pensez au marché boursier. L'investissement sur actions consiste à acheter directement des actions de sociétés cotées en bourse.

Si vous choisissez d'utiliser l'investissement sur actions pour constituer votre patrimoine, vous serez le propriétaire effectif des actifs que vous achetez. Cela signifie également que vous avez le droit de recevoir les dividendes associés à cet investissement.

Ils sont émis à la discrétion de la société, qui peut donc décider de ne pas y donner suite ou de cesser de les verser à un moment donné. Certaines sociétés utilisent leurs bénéfices pour racheter leurs propres actions ou faire de nouvelles acquisitions.

Lorsque les marchés sont en baisse, même les actions les plus performantes au monde peuvent subir des pressions et perdre de la valeur. Toutefois, les actions de qualité peuvent se redresser avec le temps et récompenser les investisseurs patients.

L'investissement sur actions vous permet de constituer votre propre portefeuille diversifié, en achetant des actions de sociétés qui, selon vous, prendront de la valeur au fil du temps. Si vous estimez qu'une action ne se comporte pas aussi bien que vous l'espériez, vous pouvez la vendre et chercher une meilleure option.

Contrairement à d'autres produits, les comptes d'investissement facturent généralement des frais faibles, voire nuls, pour détenir vos actions. C'est une bonne nouvelle car lorsque vous trouvez une action gagnante, vous pouvez la conserver aussi longtemps que possible. La plupart des fournisseurs prélèvent toutefois une commission lorsque vous achetez et vendez des actions.

Portefeuilles gérés

Ils offrent une alternative à l'achat d'actions individuelles. Ils sont souvent gérés par un courtier et le travail de sélection des actions et de constitution d'un portefeuille diversifié est généralement effectué pour vous.

Les portefeuilles gérés peuvent être structurés en fonction de votre profil de risque, ce qui vous permet de rechercher celui qui vous convient. Ils comprennent généralement des obligations et des matières premières, ce qui permet de diversifier davantage votre portefeuille.

Les portefeuilles gérés n'ayant pas d'effet de levier, on peut supposer qu'ils ne conviennent qu'aux personnes qui ont une aversion pour le risque. Cependant, ils peuvent inclure des investissements plus risqués, ce qui accroît la responsabilité inhérente.

Ils peuvent constituer un point d'entrée solide sur le marché, car ils offrent à la fois une diversification immédiate et une gestion faite par des experts, le tout avec un seul produit.

Fonds négociés en bourse (ETF)

Les fonds négociés en bourse (exchange-traded funds ou ETF) suivent un ensemble d'actions, comme un indice, ou même différents actifs, comme des actions et des obligations. Ils constituent un moyen relativement simple de s'exposer à une gamme d'actions.

Vous les achetez comme vous le feriez pour une action sur votre compte de négociation d'actions et ils peuvent également être inclus dans certains portefeuilles gérés.

Diversifiés et peu coûteux, ils constituent une alternative pour commencer votre parcours d'investissement.

Ils vous permettent de gagner du temps, car vous n'avez pas besoin de rechercher des actions individuelles. Vous pouvez choisir un ETF sur un thème, par exemple les actions mondiales. Vous n'aurez pas à vous préoccuper de suivre les différentes actions qui le composent.

Matières premières négociées en bourse (ETC)

Les matières premières négociées en bourse (exchange-traded commodities ou ETC) sont similaires aux ETF mais, au lieu d'actions ou d'indices, leurs actifs sous-jacents sont des matières premières.

Il peut s'agir d'un seul type de matières premières ou d'un indice diversifié de matières premières autour d'un thème, comme l'agriculture. Ce dernier peut inclure un certain nombre de produits agricoles différents dans un seul ETC, comme l'orge, le maïs et le lait.

Trading et produits à effet de levier

Dès que vous commencez à utiliser l'effet de levier, vous vous aventurez dans le domaine du trading plutôt que dans celui de l'investissement.

Comme vous l'aurez appris, les actions peuvent être achetées sans effet de levier et peuvent être utilisées comme un investissement à long terme. Lorsque vous utilisez l'effet de levier sur ces mêmes actions, vous vous concentrez davantage sur les variations de cours à court terme que sur le potentiel de croissance à long terme.

L'effet de levier vous permet d'obtenir une plus grande exposition au marché avec un investissement initial relativement faible. Le risque accru provient de l'amplification potentielle des gains ou des pertes.

De nombreux instruments financiers intègrent un effet de levier et peuvent être utilisés sur la plupart des marchés sous-jacents tels que les actions, les matières premières, les devises et les indices. Au lieu d'acheter directement un actif, vous choisissez une position à effet de levier, ce qui augmente immédiatement son risque et son rendement.

Les produits dérivés à effet de levier sont généralement utilisés par des traders à court terme qui espèrent tirer profit d'une hausse ou d'une baisse du marché.

Contrats pour la différence (CFD)

Le trading sur CFD est un moyen de prendre position sur les variations de cours d'un actif. Au lieu de posséder l'actif lui-même, vous négociez en fonction des mouvements de cours du marché sous-jacent.

Les CFD utilisent également un effet de levier, mais ils sont relativement simples à comprendre. Ils permettent d'acheter ou de vendre n'importe quelle catégorie d'actifs.

Le cours auquel vous ouvrez une position sur un CFD est basé sur la valeur de l'actif sous-jacent. Comme il s'agit d'une position à effet de levier, vous ne payez qu'une partie du coût réel pour négocier l'actif et entrer sur le marché. L'effet de levier utilisé ajoute un risque supplémentaire car les gains et les pertes peuvent être amplifiés. Voyons comment cela fonctionne.

Supposons que vous souhaitiez trader une action cotée à 2,45 CHF. Vous ouvrez une position en achetant 1 000 CFD. La valeur totale de votre position serait donc de 2 450 CHF et vous devriez immobiliser une couverture de 10 %, soit 245 CHF. Cela vous permet de bénéficier d'un effet de levier de 10, soit dix fois votre exposition au marché.

Options

Ces instruments financiers sont légèrement plus complexes que les CFD en raison de leur structure.

Les options sont des contrats qui vous donnent le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à/avant une date convenue (date d'exercice) et à un prix convenu (prix d'exercice). Vous payez ce que l'on appelle une prime pour acheter une option, mais l'ordre ne sera exécuté que si vous exercez votre option.

Il existe deux principaux types d'options : les options vanilles et les produits barrières.

Options vanilles

Commençons par le plus simple. Vous utilisez des options call si vous pensez qu'un marché va augmenter, tandis que les options put vous permettent de prendre position sur un marché baissier. Comme vous n'êtes pas obligé(e) d'exécuter votre ordre, vous pouvez laisser votre option expirer si le marché se retourne contre vous.

L'effet de levier est intégré dans le prix de l'option, mais ce n'est pas le seul élément à prendre en compte. Les options sont complexes car elles ont des prix et des dates d'exercice. La formule permettant de déterminer leur valeur utilise des variables telles que la sensibilité à la volatilité ou l'effet des variations des taux d'intérêt.

Produits barrières

Ces produits sont plus complexes : vous sélectionnez le niveau auquel l'option entre en vigueur. Votre risque total correspond en réalité à un stop-loss pour votre ordre. Un produit barrière évolue à hauteur d’un pour un par rapport à l'actif sous-jacent. Cela signifie que si le cours de l'actif sous-jacent change, le prix de votre produit barrière change également.

Vous pouvez également utiliser une option put comme stratégie de hedging (couverture) si vous craignez une baisse des marchés. Plutôt que de vendre vos investissements, l'achat d'une option put sur un indice comme le FTSE 100 peut contribuer à protéger l'ensemble de votre portefeuille.

Si le marché chute, la valeur de votre portefeuille d'actions diminuera, mais vous pourrez réaliser un bénéfice sur l'option put et réduire ainsi votre perte globale.

Spot (au comptant)

Le trading au comptant (spot) est proposé sur le forex, les indices, les ETF, les actions et les matières premières. Il consiste à payer le cours actuel du marché de l'actif que vous négociez.

Un marché au comptant peut se référer à la fois à un actif physique sous-jacent et à un instrument dérivé. La principale différence réside dans le fait qu'avec les produits à effet de levier, vous ne prenez pas livraison de l'actif sous-jacent, vous négociez uniquement les mouvements de son cours.

Si vous pensez qu'un indice va augmenter dans les semaines à venir, vous pouvez acheter une position sur cet indice en utilisant le cours au comptant, avec un effet de levier supplémentaire qui augmente le risque et le rendement potentiels de la position.

À bien des égards, le trading au comptant est la forme la plus élémentaire de trading, mais l'effet de levier le complexifie. Il n'y a pas d'échéance, donc vous pouvez conserver votre position aussi longtemps que vous le souhaitez sans avoir à vous soucier d'une échéance imminente.

Futures (contrats à terme)

Les contrats à terme, ou futures, sont des accords entre un acheteur et un vendeur pour négocier un actif à un cours déterminé à une date future convenue. Contrairement aux options, les parties ont l'obligation de conclure la transaction.

De plus, vos pertes ne sont pas limitées et peuvent être supérieures au solde de votre compte. Supposons que vous pensiez que le cours du FTSE 100 pourrait augmenter au cours des trois prochains mois. Vous souscrivez un contrat à terme afin de pouvoir acheter le marché à une date future donnée à un cours inférieur à celui que vous anticipez.

Si le marché sous-jacent se retourne contre vous et que le cours baisse, le prix fixe que vous avez accepté de payer se traduira par une perte. En raison de l'obligation de conclure la transaction, vous devrez disposer de suffisamment de fonds sur votre compte pour couvrir cette position perdante.

Les contrats à terme utilisent également l'effet de levier, mais le coût est intégré et soustrait du prix de négociation chaque jour.

Vous pouvez les négocier sur plusieurs marchés, notamment les actions, les indices, les obligations et les matières premières.

Si vous négociez sur le marché lui-même, vous prenez livraison de l'actif. Toutefois, cela ne se produit qu'à l'échéance, et vous pouvez éviter cela en vendant le contrat avant cette date.

Vous pouvez également utiliser des CFD pour trader des futures, ce qui signifie que vous ne posséderez jamais physiquement l'actif sous-jacent.

Produits de bourse

De nombreux produits négociés en bourse (exchange-traded products ou ETP) sont à votre disposition en fonction de votre lieu de résidence. Bien que les ETC et les ETF entrent également dans cette catégorie, ils sont souvent utilisés dans le cadre d'investissements à long terme.

Certains produits de bourse, comme ceux dont nous allons parler, sont plus sophistiqués que d'autres et peuvent être plus adaptés aux traders qu'aux investisseurs. En effet, ils sont conçus pour vous aider à saisir les opportunités offertes par les mouvements à court terme d'un actif sous-jacent.

Ces produits peuvent vous exposer à une série d'actifs, notamment des actions, des indices, des devises, des matières premières et même des cryptomonnaies.

Voyons comment ils fonctionnent et ce qui les différencie des produits de trading de gré à gré (OTC) tels que les CFD.

Turbos warrants

Les turbos warrants, ou turbos, sont des titres à effet de levier. Vous pouvez les utiliser pour prendre une position longue ou courte sur un marché et leur cours suit l'actif sous-jacent d'un pour un.

Pour chaque position sur turbo, vous sélectionnez un niveau de knock-out qui contrôle votre risque maximum. Ce niveau indique le point auquel votre position sera clôturée si le marché se retourne contre vous. Votre investissement initial correspond également à votre perte maximale possible.

Il existe deux types de turbos : longs et shorts. Vous achetez un turbo long si vous pensez que le cours d'un marché sous-jacent va augmenter et si c'est le cas, vous réaliserez un bénéfice.

Les turbos shorts sont utilisés lorsque vous prévoyez une baisse du cours de l'actif sous-jacent. Si c'est le cas, le cours du turbo short augmentera.

Ces instruments comprennent un effet de levier, mais le montant que vous risquez dépend du niveau de knock-out que vous avez défini. Plus il est proche du cours actuel de l'actif sous-jacent, plus l'effet de levier est élevé.

Les turbos peuvent également être un excellent outil pour les traders qui recherchent un produit de trading à effet de levier avec une protection contre les baisses.

Warrants

Ces produits à effet de levier vous donnent le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent au prix de votre choix (prix d'exercice) à un moment donné dans le futur. Ils sont similaires aux options car vous payez une prime. La différence est que votre risque est limité à cet investissement initial.

Si vous souhaitez prendre une position longue, vous achetez le marché sous-jacent avec un warrant call. Ici, vous pensez que le cours du marché pourrait augmenter au-delà de votre prix d'exercice. Si c'est le cas, vous pouvez exercer votre droit d'acheter le sous-jacent à un prix moins élevé que le cours actuel du marché.

Si vous envisagez plutôt de vendre le sous-jacent, vous utiliseriez un warrant put, c'est-à-dire que vous prendriez une position courte. Dans ce cas, vous misez sur une baisse des marchés et tentez de réaliser un bénéfice en vendant le sous-jacent à un cours supérieur à celui du marché actuel.

Prenons un exemple concret. Supposons que vous suiviez le cours de l'action ABC plc, qui est actuellement de 110 CHF.

Vous pensez qu'il augmentera dans les quatre prochaines semaines et vous décidez donc d'acheter un warrant call pour 10 CHF, avec un prix d'exercice de 100 CHF.

Si votre prédiction est correcte et que le cours de l'action augmente jusqu'à 150 CHF, vous pouvez exercer votre droit d'acheter et réaliser un bénéfice de 40 CHF. Comme vous tradez un produit dérivé à effet de levier, vous n'avez pas besoin de posséder l'action elle-même pour gagner de l'argent.

Si votre prédiction était incorrecte et que le cours de l'action ABC plc était tombé à 50 CHF, vous n'auriez perdu que votre investissement initial de 10 CHF grâce à la protection contre le risque intégrée à ce produit.

En combinant risque limité et effet de levier, vous pouvez augmenter votre exposition au marché sous-jacent et multiplier les gains potentiels tout en évitant les pertes amplifiées.

Leverage & Short

Un leverage & short est un autre produit de bourse permettant aux traders de limiter leur risque. Ces produits peuvent vous offrir une exposition à des actifs tels que des actions, des matières premières ou des devises.

Bien qu'ils soient conçus pour les traders, ils peuvent également être utilisés par des investisseurs à long terme avec des niveaux d'effet de levier plus faibles. En effet, lorsque vous achetez un leverage & short, vous pouvez choisir l'effet de levier qui convient à votre profil de risque.

Ils n'ont pas non plus de date d'échéance, mais si vous les conservez plus d'un jour, leur performance peut commencer à différer de celle du sous-jacent. En effet, l'effet de levier se cumule à la fin de la journée.

Vos gains potentiels seront amplifiés, mais vos pertes le seront également. Ils sont calculés en multipliant la performance journalière du sous-jacent par le facteur d'effet de levier que vous avez choisi.

Tout comme les warrants, ces produits limitent votre risque afin que vous ne perdiez jamais plus que votre investissement initial.

Prenons un exemple concret. Supposons que vous décidiez de prendre une position longue sur ABC plc et que vous achetiez un leverage & short x5 pour 20 CHF. L'effet de levier vous permet de prendre une position d'une valeur de 100 CHF. Si le cours du sous-jacent augmente de 20 % et clôture à 120 CHF à la fin de la journée, votre gain sera de 20 CHF, soit un rendement de 100 %.

Si le marché sous-jacent gagne encore 20 % avec le même leverage & short x5 le jour suivant, il clôturera à 144 CHF. Votre gain serait alors de 44 CHF.

L'effet de cumul que nous avons constaté ici se poursuivra tant que votre position restera ouverte. Cela signifie qu'au début de chaque journée de trading, votre niveau d'effet de levier (x5) sera appliqué à la nouvelle valeur de votre position totale.

Cependant, ce même cumul s'applique également aux pertes. Après le premier jour, si le cours du sous-jacent avait baissé de 20 %, il aurait clôturé à 80 CHF. Le marché aurait dépassé votre investissement initial, donc votre position aurait été clôturée suite au déclenchement du knock-out.

N'oubliez pas que vos gains et vos pertes seront également impactés, donc vous devrez peut-être surveiller vos positions à long terme.

Choisir la bonne combinaison de produits

Comme vous pouvez le constater, de nombreux produits différents sont à votre disposition pour vous aider à accéder aux marchés financiers. Nous avons vu dans les leçons précédentes comment utiliser votre profil de risque et votre horizon temporel pour vous aider à choisir les produits qui vous conviennent.

Vous pouvez également tenir compte de l'effet de levier et de votre degré de compréhension de chaque produit pour vous aider à prendre une décision. N'oubliez pas que vous pouvez avoir plusieurs objectifs financiers. Vous pouvez donc adopter une stratégie multiproduit, ce que nous aborderons dans la dernière leçon.