了解風險與回報

課程 2 / 4

平衡風險與回報

如我們所知,所有交易都涉及損失風險。因此,在每筆交易中,潛在利潤都需要足以值得您承擔資本風險。

規則 3:計算您的風險回報比率

您可以使用風險回報比率來量化交易的價值:

您的風險回報比率是您在交易中所承擔的風險與潛在回報的相比。

許多新的交易者都會在此徘徊不前。因為他們始於相信他們必須「跑贏」大市,或者比其他交易者「預測更遠」才能盈利。

然而其中有一個問題:無論您擁有多少知識和經驗,都無法預測未來。

因此,專業交易者通常不會專注於贏得更多的收益,而是通常專注於風險,確保每磅、每美元等投資潛在回報方面值得其承擔資本風險。

為了說明原因,以下是一個例子:

示例

試想,像擲硬幣的遊戲,當中您必須猜測結果。

每擲一次硬幣,您的猜測有 50% 機會正確。如果您猜錯就會損失 1 英鎊,猜對就會賺到 1 英鎊,那麼您只能打和。作為交易者,這並不足夠,因為您還需要考慮點差、滑動價差或佣金等成本。  

因此即使打和,長期來看,您亦可能會賠錢。

您可以通過以下兩種方法之一來補救。

  • 首先,您可以確保您的勝率較高。然而不幸的是,這是不可能的,因為可能性並不會改變
  • 取而代之,比起在猜錯時有所損失,您需要猜對時賺得更多

許多交易者嘗試採取第一個選擇並贏得更高比例的交易。然而,儘管這看起來似乎比試圖擺脫擲硬幣的可能性更容易,但從長遠來看仍然很難做到。 

第二個選擇則更主動積極:比起猜錯而有所損失,如果您猜對了,試圖獲得更大的獎勵。這便是 「正」風險回報比率

再用擲硬幣的比喻,試想想:您在猜錯時損失 1 英鎊,但當您猜對時,您會賺到 2 英鎊。這便是 1:2 的風險回報比率

如果有一半時候是正確的,那麼您賺取的額外利潤將超過錯誤時損失的抵消。 

同理,如果您以 1:2 的風險回報比率進行交易,只需有一半時候是正確即可盈利。 

您可以通過將止損限價設置在適當的水平來做到:

事實上,即使您只有 40% 的時間是正確的,您仍然可以 1:2 的比率盈利。如果您擲了十次,您會在六次失敗中失去 6 英鎊,但是會在四次成功中獲得 8 英鎊。

您知道嗎?

在一項為期 12 個月有關交易者行為及影響其成功的因素研究中,我們發現執行正風險回報比率的人比使用負比率的人更有可能獲利。

問題

假設您開立交易並在距離入場水平 300 點處下達限價指令。為了達到 1:2 的風險回報比率,您的止損點應該設定距離入場價多少點?
  • a 30
  • b 150
  • c 300
  • d 600

正確

錯誤

止損指令應該是限價距離的一半,以確保您的潛在損失是潛在利潤的一半。
查看答案

請記住,如果您希望確保您的倉位在您指定的水平上準確平掉且無滑動價差,您需要使用保證止損。您可以在「定單、執行及槓桿」課程中了解更多不同類型的止損。

課程總結

  • 您交易的潛在利潤應超過資本風險
  • 您的目標是比起在猜錯時有所損失,您需要猜對時賺得更多
  • 使用 1:2 的風險回報比率意味著即使您只有 40% 時候正確,您仍然可以盈利
  • 將您的限價指令設定為止損距離的兩倍,以達到 1:2 的比例
課程完成