عقود الفروقات هي أدوات مالية مُعقدة وتأتي مع مخاطر كبيرة لخسارة الأموال بشكل سريع بسبب الرافعة المالية. يجب أن تأخذ بعين الاعتبار ما إذا كنت مستوعبًا لكيفية عمل العقود مقابل الفروقات، وما إذا كنت قادراً على تحمل المخاطر العالية لخسارة أموالك. عقود الفروقات هي أدوات مالية مُعقدة وتأتي مع مخاطر كبيرة لخسارة الأموال بشكل سريع بسبب الرافعة المالية. يجب أن تأخذ بعين الاعتبار ما إذا كنت مستوعبًا لكيفية عمل العقود مقابل الفروقات، وما إذا كنت قادراً على تحمل المخاطر العالية لخسارة أموالك.

التحليل الأساسي

الدرس 8 من 8

مزايا وعيوب التحليل الأساسي

يتطلب تنفيذ تحليل أساسي مفصل استثمارًا للوقت والجهد. هل يستحق العناء؟ لمساعدتك على التقرير، دعنا نستعرض بعض نقاط قوة ونقاط ضعف هذا النوع من التحليل.

نقاط قوة التحليل الأساسي

يمكن أن يساعدك التحليل الأساسي في القيام بعدد من الأشياء:

تحديد الاتجاهات طويلة المدى

في حين يحدد التحليل الفني بوجه عام فقط الأنماط قصيرة المدى والفرص، فإن النهج الأساسي سيبرز الشركات التي تستحق الاستثمار طويل المدى. قد يُناسبك هذا النوع إذا كنت سعيدًا بفكرة التحلي بالصبر وتفضل ألا تتكبد مصاريف معاملات متكررة.

 تحديد الأسهم ذات القيمة

قد يمكنك التحليل الأساسي المتزن من تحديد الشركات التي سُعّر سِعْر سهمها بأقل من قيمته الفعلية (أو بسعر أعلى من قيمته الفعلية). يُعرف الاستثمار في شركات كهذا باستثمار القيمة، وهو النهج الذي تبناه كثير من رواد الاستثمار في العالم، مثل Warren Buffett.

 المستثمر في القيمة Warren Buffet

تطوير الفطنة التجارية

عن طريق تنفيذ تحليل شامل لعدد من الشركات، ستتمكّن من بناء فهم كلي لطريقة عمل هذه الشركات التجارية للتعرّف على طبيعة قطاع صناعتها واستيعاب المقومات التي تساعدها على تحقيق إيرادات وأرباح. تعتبر هذه الخطوة خطوة لا تقدر بثمن، إذ تساعدك على التعرف على الشركات التي يجب عليك تجنّبها إضافة إلى معرفة الوقت المناسب للدخول في عملية تداول أو الخروج منها.

 وما إن تُصبح على دراية بدراسة الميزانيات العمومية، وتدفقات الدخل، ستتمكن أيضًا من فهم المستويات المتنوعة لقابلية التقلب والمخاطر التي تسري على مختلف الشركات والقطاعات. على سبيل المثال، يُنظر بوجه عام إلى أسهم الشركات التقنية على أنها أسهم أكثر تقلبًا، مما يعرضك لخطر أكبر مقارنة بقطاع المرافق العامة.

 تصنيف الأسهم بطريقة صحيحة

يتعرض العمل دومًا للتغيير، ويمكن للشركات أن تستمر في تحقيق النجاحات أو تقع من قمتها مع تطور بيئتها. يمكن أن يُساعدك فهم عمل الشركة المُستخلص من التحليل الأساسي في تصنيفه على الوجه الصحيح كما يلي:

  • كيان مُدار على نحو جيد، ومُزوّد بموارد كافية يتخذ موضعًا للازدهار في بيئة متغيّرة، أو...
  • مؤسسة بها خلل أو غير مرنة ستكافح من أجل التكيّف مع أي ساحة متغيرة

ستساعدك هذه الخطوة بدورها في التوصل إلى التقييم النسبي الخاص بها في مواجهة التغييرات داخل القطاع.

نقاط ضعف التحليل الأساسي

للتحليل الأساسي أيضًا بعص العيوب:

قد يستغرق الأمر وقتًا طويلاً لسداد الديون

في الوقت الذي قد يُساعدك فيه التحليل الأساسي على تحديد الشركات التي سُعّرت بأقل من قيمتها أو بأكثر من قيمتها، فلن يكشف بالضرورة عن النطاق الزمني قبل أن يتحرك سعر السهم بالتوازي مع تقييمك. وعلى عكس التحليل الفني، حيث يمكن توقع اللحظة التي تشتري أو تبيع فيها في الغالب من المخطط، فليس هناك طريقة لمعرفة طول المدة المستغرقة لتأمين أي ربح

لا يوجد هنالك قطاعان متشابهان

ستعتمد الطريقة التي تُقيم بها أي شركة على القطاع التي هي جزء منه. وهذا يعني أنه في كل مرة تقرر فيها التطلع إلى شركة جديدة تعمل في قطاع غير مألوف بالنسبة إليك، فستحتاج على الأرجح إلى استخدام نهج مختلف تمامًا. وهذا يعني، حرصًا على الوقت، أنك ستحتاج إلى تقييد نفسك فقط بقطاع أو اثنين.

 الموضوعية قد تكون مستحيلة

عند حساب القيمة الفعلية لأي شركة، ينبغي عليك في الغالب وضع افتراضات حول العوامل المتغيرة أو توقعات معدل الفائدة على سبيل المثال، أو السياسة الضريبية للحكومة. إلا أن هذه الافتراضات بطبيعتها غير موضوعية تمامًا. إن أقصى ما يمكنك القيام به هو مراعاة عدة سيناريوهات ونتائج مع الأخذ في الاعتبار أن وجهة نظرك قد تكون مفرطة في التفاؤل أو متشائمة.

تنسج الشركات أخبارها الخاصة بها

تأتي معظم المعلومات التي يستخدمها علماء التحليل الأساسي في تقييم أي شركة من الشركة نفسها. عن طريق الاستعانة بمديري علاقات مستثمرين، تضمن هذه الشركات أن تنعكس أي بيانات بطريقة إيجابية قدر الإمكان على أداء تلك الشركات. يجدر أن نأخذ في الاعتبار هذه البيانات وأن نتعامل مع تلك التصريحات بارتياب قليل.

ملخص الدرس

سيساعدك التحليل الأساسي في الآتي:

  • تحديد الاتجاهات والفرص طويلة المدى
  • تحديد الأسهم ذات القيمة للتداول عليها
  • تطوير الفطنة التجارية
  • تصنيف وتقييم الأسهم بطريقة صحيحة

ومع ذلك:

  • قد يستغرق الأمر وقتًا طويلاً لسداد الديون
  • من المهم أن تعي أن ليس هناك قطاعان متشابهان
  • قد تكون الموضوعية صعبة أو مستحيلة
  • سيلزم النظر إلى ما هو أبعد من الأخبار التي تنسجها الشركات عن نفسها
اكتمل الدرس