Introduktion till börshandlade produkter
Varför välja att handla ETP:er?
Med de utallige mulighetene som finansmarkedene tilbyr, må tradere ha en god forståelse av fordelene de kan oppnå og risikoen de påtar seg når de trader med hvert av disse produktene.
Fordeler ved trading av børshandlede produkter
- Smidighet
ETP:er gör det möjligt för dig att använda sofistikerade strategier genom att köpa en enskild produkt. - Prisvärdhet
Jämfört med andra instrument kräver ETP:er i allmänhet mindre kapital eftersom de inte har några säkerhetskrav, vilket gör dem till ett kostnadseffektivt sätt att få tillgång till ett brett utbud av tillgångsklasser. - Inga säkerhetskrav
Det finns inga säkerhetskrav på ETP:er, vilket innebär att margin calls inte uppstår. Du är därför inte ansvarig att göra ytterligare insättningar på en position medan den är öppen. - Tillgänglighet
Du kommer att kunna få prisuppgifter för de ETP:er du vill handla så länge den relevanta börsen är öppen, vilket innebär att du kan handla när som helst under marknadens öppettider. - Transparens
Eftersom dehandlas på börser är ETP:er starkt reglerade och deras prissättning är transparent – en faktor som kan bidra till att skapa sinnesro. - Enkelhet
Traders med grundläggande kunskaper om marknaderna kan känna sig trygga med att ETP:erna är noterade på börser. Som alltid krävs dock att du gör noggrann due diligence.
Risker med ETP-trading
Det finns alltid risker med att fatta finansiella beslut. Nedan följer några av de risker som är förknippade med handel med ETP:er.
- Marknadsrisker
Eftersom ETP:er ger exponering mot underliggande tillgångar är risken för förlust ständigt närvarande.
Värdet på en underliggande tillgång kan sjunka och din ETP kommer att återspegla detta, även om din maximala förlust alltid kommer att vara begränsad till det belopp du betalade för din ETP. - Kostnader
Alla finansiella instrument medför kostnader och det gäller även ETP:er. Din leverantör kan ha löpande avgifter för att hantera och underlätta din trading. - Hur produkten följer den underliggande marknaden
Oavsett hur väl en börshandlad produkt är strukturerad finns det alltid en möjlighet att den skiljer sig från den underliggande tillgång som den följer. Detta anses även vara en tradingkostnad eftersom du kan gå miste om eventuella vinster som du kunde ha gjort om den börshandlade produkten följde den underliggande tillgången helt korrekt. - Valutaexponering
Eftersom ETP:er kan erbjuda exponering mot internationella tillgångar kan de kvoteras i andra valutor. Detta resulterar i en valutarisk (även kallad forex eller FX).
Till exempel kan en fransk trader vilja ta en position på en tillgång som kvoteras i brittiska pund. Om pundet skulle försvagas mot euron skulle personens totala vinster minska på grund av valutaeffekten.
Det är värt att komma ihåg att det finns instrument (t.ex. Turbo24 – se lektion 6) som är strukturerade på ett sätt som undviker denna exponering.
Fråga
Vilket av följande är en fördel med ETP-trading?Rätt
Fel
ETP:er handlas på en börs, vilket ger traders pristransparens.
A är felaktigt eftersom ETP:er är finansiella derivat som nybörjare kan förstå. B är felaktigt eftersom kostnaden för att handla en ETP inte direkt påverkar din avkastning – det är marknadsrörelserna som avgör din avkastning. C är felaktigt eftersom ETP:er som är noterade i utländska valutor faktiskt utsätts för valutarisk.
När kan du handla ETP:er?
ETP:er ger exponering mot underliggande tillgångar för mindre kapital än om du köper tillgången direkt.
Till exempel betalar du mycket mindre för en ETP som följer S&P 500 än du skulle göra för att köpa faktiska S&P 500-aktier eller handla indexet direkt.
Därför kan ETP:er följa en samling aktier eller varor i en enda transaktion till ett mer överkomligt pris.
ETP:er kräver vanligtvis mindre kapital för trading jämfört med OTC-produkter och är lämpliga för en mängd olika tradingstrategier tack vare sin flexibilitet och möjlighet att skräddarsys. Detta ger traders möjligheten att diversifiera sina portföljer, vilket minskar risken genom att skapa en portfölj med så många icke-korrelerade tillgångar som möjligt.
Även om diversifiering är avgörande för att minska risken är det viktigt att inse att ingen diversifiering kan skydda helt mot systemrisk. En svag konjunktur minskar naturligtvis efterfrågan på både varor och tjänster.
Summering av lektion
- ETP:er erbjuder en hög grad av flexibilitet, vilket ger traders tillgång till flera tillgångar med en enda transaktion
- ETP:er kräver vanligtvis mindre kapital än OTC-instrument eftersom de inte har några säkerhetskrav. Avsaknaden av margin calls innebär även att traders inte behöver göra ytterligare insättningar för att hålla sina positioner öppna
- ETP:er övervakas av tillsynsmyndigheter för finansmarknaderna, vilket garanterar pristransparens och jämlikhet mellan traders
- ETP:er är relativt okomplicerade, vilket kan innebära att personer med grundläggande kunskaper om trading också kan förstå hur de fungerar
- Som med alla finansiella instrument kan ETP:er leda till förluster
- Det finns kostnader för trading med ETP:er som kan variera från en mäklare till en annan
- ETP:er kan vara problematiska om produkten inte följer den underliggande marknaden på ett korrekt sätt och vissa ETP:er medför även valutarisk
- ETP:er kan användas som en del av en diversifierad portfölj
-
1
Vad är börshandlade produkter (ETP:er)?
5 min -
2
Nyckeltermer för ETP:er
5 min -
3
Den största skillnaden mellan OTC- och ETP-trading
6 min -
4
Hur fungerar hävstången vid ETP-trading?
5 min -
5
Varför välja att handla ETP:er?
5 min -
6
Vad är turbowarranter?
7 min -
7
Vad är Bull & Bear-certifikat?
6 min -
8
Vad är warranter?
8 min -
9
Hur kan man använda ETP:er i en flerproduktstrategi?
5 min -
10
Vilka är några av kostnaderna och riskerna som är förknippade med ETP:er?
5 min -
Quiz
10 FRÅGOR