Nyckeltermer för ETP:er

För att underlätta din förståelse av ETP:er och hur de handlas har vi sammanställt en ordlista med viktiga termer som du kommer att stöta på i den här kursen.

Observera att vissa av termerna kan ha andra betydelser i andra finansiella sammanhang, men att de definitioner som ges nedan är relevanta för denna kurs.

At the money: när realvärdet av en handlad tillgång är noll, vilket innebär att den är vid "break-even".

Köpwarrant eller köpoption: ett finansiellt kontrakt som ger traders rätten, men inte skyldigheten, att köpa en underliggande tillgång till ett angivet pris inom en angiven tidsram. Värdet på en köpwarrant eller köpoption ökar om tillgångens marknadspris stiger.

CFD: kort för "contract for difference". Detta är ett finansiellt kontrakt som gör det möjligt för traders att ta en position på prisrörelsen för en tillgång istället för att behöva köpa den direkt. CFD:er handlas i allmänhet OTC (over the counter) och innebär användning av säkerhetskrav.

Sammansättningseffekt: processen där tillgångens intäkter från kapitalvinster återinvesteras för att generera ytterligare intäkter över tid Denna tillväxt uppstår eftersom investeringen kommer att generera intäkter från både den ursprungliga investeringen och de ackumulerade intäkterna från tidigare perioder. Observera att dina innehav också kan drabbas av negativ sammansättning, vilket kan leda till stora förluster.

Bull & Bear-certifikat: finansiella instrument med hävstång som gör att du kan handla på en marknads prisriktning. Det som skiljer Bull & Bear-certifikat från andra derivatprodukter är att de förstärker din exponering mot en underliggande marknad med en fast hävstång, från X2 och uppåt.

Warrant: en finansiell derivatprodukt som ger köparen rätten, men inte skyldigheten, att ta position på prisrörelserna hos en underliggande tillgång till ett pris som fastställs i förväg, på eller innan ett förutbestämt datum. Du kan köpa en köpwarrant om du tror att marknaden kommer att stiga och en säljwarrant om du tror att den kommer att sjunka. Utfärdaren av en warrant är ett finansiellt institut snarare än ett företag.

Delta: värdeförändringen för en börshandlad produkt i förhållande till prisrörelserna hos den underliggande tillgången.

Diversifiering: en riskhanteringsstrategi som innebär att man blandar ett stort antal olika tillgångar i en portfölj. Investeraren skulle välja ett brett urval av tillgångsklasser, eventuellt från flera olika geografiska områden, med tanken att positiv utveckling i en del av portföljen över tid kommer att väga upp negativ utveckling i andra delar.

Elasticitet: resultatet av att multiplicera en börshandlad produkts hävstång med dess delta.

Börs: en marknadsplats för handel med råvaror, aktier, värdepapper, derivat och andra finansiella instrument. Börser är reglerade och tillhandahåller rättvis och reglerad handel samt säkerställer effektiv prisinformation (eller priseffektivitet) för alla värdepapper som handlas på dem.

Förfallodag/förfallodatum: det förutbestämda förfallodatumet, som är den sista dagen som en trader kan utnyttja sin rätt att köpa eller sälja.

Hedging: en riskhanteringsstrategi som syftar till att begränsa förluster genom att ta en motsatt position på en relaterad tillgång.

In the money: när en handlad tillgång har ett positivt realvärde, dvs. den tjänar pengar.

Realvärde: ett mått på vad en specifik transaktion är värd baserat på investeringens värde om rätten att köpa eller sälja utövades idag.

Utfärdare: en juridisk person som registrerar och säljer värdepapper för att generera intäkter för att finansiera verksamheten. Utfärdare av värdepapper kan vara företag, investmentbolag eller till och med statliga organ.

Hävstång: den tradingmekanism som gör det möjligt för traders att förstärka sin avkastning utan att behöva lägga ut extra kapital. Hävstång kommer att förklaras mer ingående senare i kursen.

Säkerhetskrav: avser de medel som behövs för att öppna och underhålla en hävstångsposition. Ett margin call är ett meddelande om att du måste lägga till ytterligare kapital för att hålla din position öppen.

Marknadsreglerare: en, av regeringen utsedd, enhet som utövar tillsyn och kontroll av trading.

MTF: förkortning för "multilateral trading facility". En MTF avser en elektronisk/datoriserad handelsplats för finansiella instrument. MTF-plattformar används inom EU och styrs av de regler som fastställs i EU:s direktiv om marknader för finansiella instrument (MiFID).

Out of the money: när realvärdet hos en handlad tillgång är negativt, dvs. innehavet förlorar pengar.

Over the counter: ofta förkortat OTC. Denna term avser processen för hur värdepapper handlas direkt mellan två parter, i motsats till de som handlas på en börs.

Penny stocks: aktier som i allmänhet utfärdas av små företag som inte kvalificerar sig för notering på större börser - antingen för att de inte har tillräckligt många aktier eller för att deras aktier inte säljs över ett minimipris. I USA handlas dessa aktier i allmänhet för mindre än 5 USD per aktie.

Premie: den totala kostnaden för att köpa en warrant eller ett optionskontrakt.

Säljwarrant eller säljoption: ett finansiellt kontrakt som ger investeraren rätten, men inte skyldigheten, att sälja en underliggande tillgång till ett angivet pris inom en viss tidsram. Värdet på en säljwarrant eller säljoption ökar om tillgångens marknadspris sjunker.

Lösenpris: det fastställda priset till vilket en underliggande tillgång kan köpas eller säljas.

Turbowarrant: ofta kallad bara turbo. Detta är ett värdepapper med hävstång vars pris följer en underliggande finansiell tillgångs punkt för punkt. Turbowarranter kan användas för långa eller korta positioner. Risken hanteras eftersom varje turbowarrant har en inbyggd knock-out-nivå där positionen stängs.

Volatilitet: frekvensen och omfattningen av en marknads upp- och nedåtgående rörelser. En tillgång sägs vara mycket volatil när den utsätts för kraftiga prisförändringar, ökar och minskar snabbt på ett oförutsägbart sätt - vanligtvis under en kort period. Låg volatilitet, å andra sidan, innebär att en tillgångs värde är relativt stabilt och upplever mindre prisförändringar. Hög volatilitet tenderar att uppstå i tider av osäkerhet och innebär ökad risk, medan låg volatilitet vanligtvis uppstår under längre perioder och under "normala" marknadsförhållanden.

Warrant: ett finansiellt derivat som ger dig rätten, men inte skyldigheten, att köpa ett värdepapper till ett visst pris på förfallodagen. Warranter utfärdas i allmänhet av ett företag eller en finansiell institution och handlas oftast over-the-counter.