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Gestão financeira

Lição 1 de 4

Planear o momento de desistir

Como ninguém pode prever o futuro, investidores iniciantes e experientes infelizmente terão, às vezes, que aceitar perdas nas operações.

As emoções podem aflorar nesta hora. Ver o dinheiro pelo qual tanto trabalhaste desaparecer da tua conta é uma experiência desagradável — e pode comprometer a tua capacidade de tomar decisões.

É por isso que é importante decidir — desde o início — em que ponto abandonarás a operação se ela não der certo.

Norma 1: tem sempre uma estratégia de desistência

Precisas de um plano de desistência — uma estratégia para gerir o risco da posição, para que uma má operação não te tire uma parcela significativa do teu capital de trading. Mas apenas dizer a ti mesmo em que ponto desejas desistir pode não ser o bastante.

Pensa na seguinte hipótese: a tua posição segue bem e então, vais dormir, mas quando acordas na manhã seguinte, o mercado deu uma guinada contra ti.

Ou talvez estejas a observar uma posição ao viajares de comboio. Passas por uma área sem cobertura de rede, nem serviço de internet wi-fi e, quando consegues te conectar novamente, o mercado já passou do nível de desistência que tinhas em mente.

Portanto, uma vez que tenhas decidido quando queres que a operação seja fechada, é necessário um mecanismo automático para protegê-la quando não tem o controlo. E esta é a nossa segunda norma:

Norma 2: estabeleça um stop

Definir um stop reforça a tua estratégia de desistência. A ordem latente fechará a tua posição se o mercado alcançar o nível especificado por ti, mesmo que não estejas conectado à plataforma no momento.

Ela também evita que tenhas de tomar uma decisão difícil sob pressão.

É fácil não considerar os aspectos emocionais das operações. Mas, principalmente quando ainda é iniciante nos mercados e estás a aprender, a montanha-russa de sentimentos criada por uma perda pode ter um impacto substancial.

Exemplo

Suponhamos que assumes uma posição longa, e o mercado comece imediatamente a subir, trazendo-te lucro. Entretanto, de repente, ele muda radicalmente de tendência e, para a tua tristeza, a operação vitoriosa rapidamente se transforma em prejuízo. Conforme a posição vai se afundar cada vez mais abaixo do seu preço inicial, continuas a manter esperanças de uma recuperação. Mas essa esperança se torna uma ilusão à medida que os preços continuam a deteriorar. Por fim, sentes-te desesperado. É evidente que os preços não se recuperarão tão cedo, e não tens escolha a não ser aceitar o prejuízo.

Nesta situação, o impacto financeiro certamente incomoda. Mas é o peso emocional que pode deixar a tua próxima operação mais complicada, enquanto tentas-te recuperar. É só preciso uma ideia que não funcionou para definir o modo como operas no mercado a partir de então. Por exemplo: podes sentir-te tentado a entrar de cabeça numa posição nova, sem considerar a fundo, numa tentativa de recuperar o prejuízo o mais rápido possível.

Uma maneira simples de evitar isso é decidir quando o stop deve ser acionado antes de abrir a posição, e estabelecê-lo ao realizar a operação, para que a tua posição não fique nunca desprotegida.

Com uma ordem stop-loss no teu nível de desistência pré-definido, caso o preço seja alcançado, não precisas de decidir sobre o que fazer. Já terias planeado com antecedência e a tua posição seria fechada.

Resumo da lição

  • Todo investidor precisa estar preparado para sofrer algumas perdas.
  • Planeia sempre em que ponto abandonar uma operação se algo der errado.
  • Define um stop para fechar a posição automaticamente por ti.
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