Existem alguns participantes de mercado com os quais é pouco provável que negoceie diretamente, mas que, ainda assim, têm uma grande influência nos mercados e nos preços dos ativos.

Os market makers

Suponhamos que pretendes comprar um instrumento financeiro específico, mas que ninguém o está a vender.

Felizmente, esta situação não é comum: geralmente, há uma parte que aceita o outro lado da tua negociação e costuma ser um market maker, também conhecido por fornecedor de liquidez.

Os market makers ajudam a manter um movimento suave nos mercados.

Um market maker é uma empresa ou um indivíduo que detém um inventário de um título específico e que faz cotações de preços a compradores e vendedores de forma contínua.

Assim, se fizeres uma ordem que passa por um market maker, este irá realizar a transação com o teu próprio portefólio ou procurar uma ordem de outra parte para contrabalançar a tua. Isto acontece eletronicamente e de forma quase instantânea.

A maioria dos market makers opera em mercados, pelo que o teu broker realiza as transações com os mercados em teu nome. É provável que apenas lides diretamente com market makers na forma de empresas de negociação de Forex, que oferecem aos clientes a possibilidade de comprar ou vender divisas no mercado OTC.

Operadores institucionais

Os investidores ou operadores institucionais são organizações que realizam transações nos mercados financeiros, geralmente numa escala muito maior do que os operadores de retalho. Enquanto operador de retalho, poderá ter pouco contacto com estas instituições, mas é útil estar a par das tuas atividades.

Os operadores institucionais gerem grupos de capital em nome de investidores individuais e isto significa que, por vezes, realizam transações de tal magnitude que influenciam o movimento do preço de mercado, particularmente no caso das Ações.

Os operadores institucionais incluem:

• Bancos
• Companhias de seguros de vida
• Fundos de pensões
• Fundos de investimento
• Fundos de cobertura

A grande dimensão das posições destes operadores institucionais significa que podem, por vezes, receber benefícios como taxas de comissão reduzidas.

Negociação de alta frequência

O desenvolvimento de tecnologia cada vez mais sofisticada deu origem a um tipo de negociação institucional especializado: a negociação de alta frequência (HFT).

A HFT usa computadores que aplicam automaticamente estratégias e algoritmos de negociação, encontrando e explorando padrões, tendências ou minúsculas flutuações no mercado. Em vez de empregar equipas de analistas e operadores, as empresas de HFT dependem da tecnologia, capaz de tomar várias decisões de trading numa fração do tempo que levaria um cérebro humano para fazer o mesmo.

Isto significa que as empresas de HFT podem abrir e encerrar posições no espaço de segundos, milissegundos ou até microssegundos. Realizam estas negociações a um prazo muito curto em volumes imensos, muitas vezes com a pretensão de capturar apenas um lucro ínfimo.

Os operadores de HFT são o oposto do investidor tradicional a longo prazo, pois nunca acumulam portefólios nem detêm posições de um dia para o outro. Vivem das alterações momentâneas do mercado e não de um crescimento estável.

As empresas de HFT estão tão distantes do resto do mundo dos operadores de retalho que as suas atividades terão pouca importância para ti. Ocasionalmente, pensa-se que as HFT contribuem para a volatilidade geral do mercado e que as empresas de HFT podem também beneficiar o mercado atuando como fornecedores de liquidez, mas nenhum destes elementos irá afetar as tuas decisões de negociação.