USD/JPY downtrend may prolong on rising net-long bets

The Japanese yen may strengthen against the US dollar on rising net-long bets in USD/JPY as technical analysis underpins the dominant downtrend in the pair.

Japanese yen IG client sentiment talking points:

  • Japanese yen may strengthen on higher net-long bets
  • Technical signals offer a downside USD/JPY outlook
  • For upside potential, keep an eye on descending line

USD/JPY IG client sentiment outlook - bearish

The US dollar may face selling pressures ahead, extending its downtrend against the Japanese yen amid decreasing net-short interest. Since the beginning of October, we have seen the number of USD/JPY traders who are net-long increase from about 50% to about 62%. This is as of the latest IG client sentiment report on October 7. During this time, the yen rose about 0.6% against the greenback.

We typically take a contrarian view to crowd sentiment, and the fact traders are net-long suggests that USD/JPY prices may continue to fall. The number of traders who short this pair is about 7.18% lower than what it was one day ago, compared to a 30.13% drop in net short positioning over the past week. The combination of current sentiment and recent changes, therefore, offers a stronger USD/JPY bearish contrarian trading bias.

USD/JPY client positioning

Japanese yen technical analysis – medium-term outlook bearish

Accompanying the bearish outlook from IG Client Sentiment are what could be downside medium-term technical signals from the USD/JPY daily chart. Most notably, back in late July the currency pair finally managed to accelerate losses under rising support from June 2016. Prices have since bounced from the psychological barrier between 104.46 and 105.05, but the dominant downtrend since April remains intact.

This is reinforced by the descending trend line from May – the blue line on the chart below. USD/JPY failed to push above this resistance line on multiple occasions in September. This has left behind another area of critical resistance at 108.48. A daily close above this price may pave the way for overturning the pair’s well-defined downside progression. Otherwise, closing under 106.78 opens the door for another retest of key support.

Learn the basics and process of shorting forex and USD/JPY here

USD/JPY daily chart


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Begin vandaag nog met handelen in forex

Handel op de grootste en meest volatiele financiële markt ter wereld.

  • Spreads vanaf slechts 0,6 punten op EUR/USD
  • Analiseer bewegingen op de markt met onze selectie van essentiële grafieken
  • Speculeer op verschillende platformen, ook met uw mobiel

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.