Introduction aux marchés financiers

Chapitre 7 sur 10

Qu'est-ce que le Forex ?

S'il vous est déjà arrivé de partir en vacances et de changer des euros contre des livres sterling par exemple, vous avez déjà participé au marché du Forex. Autrement dit :

Le Forex permet aux particuliers et aux sociétés de convertir une devise en une autre devise.

Le Forex, aussi appelé marché des changes (Foreign Exchange, FX) ou marché des devises, est le plus grand marché financier au monde. En moyenne, le marché du Forex représente 5 000 milliards de dollars de transactions chaque jour. Cela représente environ 100 fois plus que la bourse de New York (NYSE), la plus importante au monde.

En plus d'être utilisé par des particuliers et des sociétés, le Forex est important pour les institutions financières, les banques centrales et les gouvernements. Il facilite le commerce et les investissements internationaux en permettant aux sociétés qui gagnent de l'argent dans une devise de régler des marchandises et des services dans une autre.

Qui investit sur le Forex ?

De nombreux participants de marché investissent constamment sur le Forex, du spéculateur particulier à la recherche de gains rapides aux banques centrales essayant de contrôler la quantité de devises en circulation.

Toutefois, les principaux acteurs du Forex sont de loin les grandes banques internationales. Parmi elles, Citigroup, Deutsche Bank, Barclays, JPMorgan et UBS représentent environ 50% des échanges mondiaux sur le Forex.

Pourquoi trader sur le Forex ?

Les particuliers et les entreprises investissent sur le Forex pour deux raisons principales :

Spéculer

La grande partie des transactions réalisées sur le Forex ont pour objectif la réalisation de profits. Ceci signifie que les personnes ou institutions qui réalisent les opérations n'ont aucune intention de réceptionner les devises échangées mais cherchent simplement à dégager un bénéfice en tirant profit des mouvements de marché.

Les grandes institutions financières cherchant généralement à réaliser des bénéfices sur de faibles variations de marché sur le Forex, bon nombre d'opérations importantes peuvent avoir lieu pendant la journée. De ce fait, le marché des devises est l'un des marchés financiers les plus volatils au monde et cela de façon constante, ce qui multiplie les opportunités pour les spéculateurs.

Acheter des biens et services dans une autre devise

À chaque fois que deux entités, situées dans des pays dont les devises sont différentes, concluent une transaction, une opération de change est nécessaire pour payer les biens et services échangés. Ce genre de transaction se produit partout dans le monde, à chaque seconde, chaque jour.

Malgré le nombre de transactions, la quantité de devises réellement échangée au final est souvent très faible par rapport aux opérations effectuées par les principaux intervenants. Les échanges commerciaux n'ont donc généralement pas de réel impact sur les taux de change du marché à court terme.

Comment investir sur le Forex ?

À la différence du trading sur actions, le Forex est un marché de gré à gré (OTC). Cela signifie que les devises sont échangées directement entre deux parties plutôt que sur une place boursière.

Le marché du Forex est géré électroniquement, par l'intermédiaire d'un réseau mondial de banques. Il n'y a pas de marché centralisé et les opérations peuvent avoir lieu n'importe où, via le courtier Forex de votre choix. Cela signifie également que vous pouvez trader sur le Forex à tout moment, pendant les heures de négociation de l'un des grands centres du Forex (Londres, New York, Sydney et Tokyo).

Heures de trading du Forex : avril-octobre (heure de Londres)


 

Dans la pratique, vous pouvez trader la plupart des paires du Forex, entre environ 22h00 ou 23h00 (heure de Genève) le dimanche et 22h00 ou 23h00 (heure de Genève) le vendredi, et ce toutes les semaines. Les horaires exacts peuvent varier en fonction du changement d'heure en hiver et en été en Europe, aux États-Unis et en Australie.

Comment fonctionne un ordre sur Forex ?

Les cours du Forex sont toujours cotés par paires. Par exemple, l'EUR/USD est la transcription de l'euro contre le dollar US. La raison est que si vous souhaitez vous procurer des euros, vous devrez les acheter avec une autre devise, des dollars par exemple.

Lorsque vous négociez sur le Forex, vous ACHETEZ une devise et VENDEZ simultanément une autre devise.

Chaque devise au sein d'une paire est désignée par un code à trois lettres. En règle générale, les deux premières lettres désignent le pays ou la région (en anglais) et la dernière représente la devise. Prenons l'exemple de la paire USD/JPY :

USD désigne le dollar américain (US Dollar), tandis que JPY désigne le yen japonais (JaPanese Yen).

Question

Choisissez le pays correspondant au code de devise suivante :

AUD ?
  • a Suisse
  • b Japon
  • c Afrique du sud
  • d Australie

Correct

Incorrect

AUD = dollar australien → Australie.
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Question

Choisissez le pays correspondant au code de devise suivante :

CHF ?
  • a Suisse
  • b Japon
  • c Afrique du sud
  • d Australie

Correct

Incorrect

CHF = franc suisse → Suisse.
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Question

Choisissez le pays correspondant au code de devise suivante :

JPY ?
  • a Suisse
  • b Japon
  • c Afrique du sud
  • d Australie

Correct

Incorrect

JPY = yen japonais → Japon.
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Question

Choisissez le pays correspondant au code de devise suivante :

ZAR ?
  • a Suisse
  • b Japon
  • c Afrique du sud
  • d Australie

Correct

Incorrect

ZAR = rand sud-africain → Afrique du Sud.
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La première devise de chaque paire du Forex est appelée la devise de base ou devise de référence. La seconde devise est appelée devise cotée ou devise de contrepartie Un cours Forex indique la quantité qu'une unité de la devise de base permet d'acheter dans la devise de contrepartie. Ainsi, pour la cotation suivante :

EUR/USD = 1,20164

Un euro vaut 1,20164 dollars.

Vous achèterez cette paire si vous pensez que la devise de base, l'euro, va se renforcer par rapport à la devise de contrepartie, le dollar. C'est ce que l'on appelle être long ou initier une position longue. Vous pourriez également vendre la paire, c'est-à-dire être short/court, si vous pensez que l'euro va s'affaiblir. On parle également de position short/courte.

Dans le prochain chapitre, nous étudierons plus précisément la terminologie du trading sur le Forex. 

Question

Imaginons qu'un article de presse vous fasse penser que la livre sterling va monter par rapport au dollar australien. Vous décidez d'acheter 1 000 £ de la paire GBP/AUD à 1,97700, ce qui vous coûte 1 977,00 A$. Quelques semaines plus tard, vous décidez de vendre à 1,99800. Lequel des énoncés suivants est vrai (sans tenir compte des commissions ou autres frais) ?
  • a Vous avez gagné 200 A$
  • b Vous avez perdu 11 A$
  • c Vous avez gagné 21 A$
  • d Vous avez gagné 370 A$

Correct

Incorrect

Vous avez vendu à 1,99800, ce qui signifie que vous devriez avoir reçu 1 998,00 A$, donc réalisé un bénéfice de 21 A$ (1 998 A$ - 1977 A$).
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Résumé de la leçon

  • Le Forex permet aux particuliers et aux sociétés de convertir une devise en une autre devise.
  • Les principaux acteurs du marché sont les grandes banques internationales.
  • La spéculation représente une grande partie des transactions.
  • Il s'agit d'un marché de gré à gré (OTC), où des opérations ont lieu directement entre deux parties, sans passer par une place boursière.
  • Le Forex se négocie par paires : vous achetez une devise et en vendez simultanément une autre.
  • La première devise d'une paire est appelée la devise de base ou devise de référence. La seconde devise est appelée devise cotée ou devise de contrepartie.
Leçon complétée