Er bunnen satt for denne gang?

^{Av: Richard Paulsen, Arcane Media & Erik Hansén, IG}

Aksjemarkedet startet uken med et kraftig fall. Det er usikkerhet rundt gjeldstaket i USA og fortsatt uavklart med Evergrande. Vi går også mot månedslutt, og det er mange som kanskje må justere posisjoner før 1.oktober, spesielt aktivt forvaltede fond.

Husk at S&P500 korrigerte mer enn 5% i september. I løpet av et år skal vi oppleve 3-4 slike korreksjoner. Det skal gå 16 måneder mellom hver gang vi korrigere 10%, og det skal gå 7 år mellom hver gang vi korrigerer 20%. Dette er ingen oppskrift, men kun statistikk fra de siste 92 årene i aksjemarkedet. Avvik forekommer selvfølgelig.

FED er fortsatt en trygg havn. Powell snakker om tapering senere i 2022, og vi må aldri tenke at de gjør noe klønete som sender markedet drastisk lavere. Sentralbanker kan selvfølgelig ta feil og bli tvunget til å reversere politikk, men det tilhører sjeldenheten. Det er her vi investorer må holde tungen rett i munnen; Vi må ikke ta utgangspunkt i at de feiler, tvert derimot. Er det noe historien har lært oss, er det at finansiell stimuli har fungert utmerket hvis formålet var å sikre finansiell stabilitet og fungerende markeder. Å vedde på at de feiler, vil være en såkalt “outlier”, og representerer ingen ettertraktet investeringsstrategi.

Mange tror selvfølgelig at de skal gjøre en “Michael Burry” og sitte supergiret riktig vei gjennom en black swan eller outlier event, men det kan sammenlignes med å vinne i lotto. Det skjer aldri.

Ved settlement av gassprisene tidligere i uken, steg prisen i UK med 11% intradag. Det er åpenbart at tradere og leverandører er livredde for situasjonen inn mot en potensiell kald vinter, men her må vi også holde tungen rett i munnen. Prisene har allerede blåst ut, det betyr at myndigheter og energiaktører kan gjøre tiltak (det lille man kan gjøre) i god tid før vinteren. Ser man på Norge, så er det spådd regn i 10-15 dager i østlandsområdet. Veldig mye mer regn enn normalt. Det vil ikke balansere magasinene, men gjøre situasjonen litt bedre. Forhåndsanmeldte ulykker har en tendens til å skuffe dommedagspredikantene. Jeg tror vi skal klare oss bra gjennom vinteren, rett og slett fordi prisene steg i forkant. Det gir som nevnt markedet og aktørene anledning til å agere.

Krypto spratt tilbake til nivåene før “kina forbød krypto”. Det er i seg selv et styrketegn, men følg med på det tekniske bildet, da både Bitcoin og Ethereum handler rundt de viktige nivåene $42.500 og $3000. Chartister elsker slike pivotale punkter, da teknisk analyse fungerer bedre jo flere som bruker det, og de er det mange av i kryptomarkedet.

US 500

Lyttetips

• Sverre Rørvik Nilsen er en nestor innen finanskommentariatet og “community building”. Første nordmann over 20.000 følgere på Twitter, produsent av Tid Er Penger med Peter Warren og en flere titusener i sitt community på Facebook og Discord. I denne podcast episoden av Rapporten blir Sverre intervjuet og snakker om finansmarkedet i dag og hvordan nyheter spres på en helt annen måte enn tidligere.
• All-in podcasten har i denne episoden en gjest, og det er ingen ringere enn Balaji Srinivasan. For de som aldri har hørt om han tidligere, så har han solgt 4 selskaper for over $100 millioner før han ble CTO i Coinbase og nå nylig partner i Andreessen Horowitz.
• Få også med dere siste utgaven av BYNN podcasten. Der er Thuc Hoang gjest, og han er virkelig en mann å høre på. Som gründer av Firi/MiraiX er han helt i front av det vi kaller Fintech og Blockchain teknologi i Norge.

Lesetips

• Jeg er halvveis i boken The World for Sale. Det er en bok om råvaretradere, og hvordan denne bransjen utviklet seg fra store statlige aktører til private tradere i Sveits. Dette er historien om Glencore, Trafigura, Vitol, Cargil, Louis Dreyfus og deres likemenn. Fantastisk kul bok!
• Deutsche Bank skriver i en analyse at Bitcoin kan blir det neste århundrets “gull”. En trygg havn med forutsigbar inflasjon, eller i realiteten deflatoriske egenskaper. Det er morsomt å lese finansverden sitt syn på denne nye teknologien.
• Les gjerne dette åpningsinnlegget fra undertegnede om Yesboss, en ny start-up som skal revolusjonere hvordan små- og mellomstore bedrifter løser arbeidsoppgvarer.

Tradingideer

Olje - Brent crude bikket $80 denne uken. Det er kraftig opp fra $64 for fire uker siden. Alle forstod at hvis energikrisen i Europa vedvarte, ville oljeprisen også stige. Dette er hva som utspiller seg akkurat nå. Jeg har skrevet i flere ukesrapporter gjennom september at dette kan være høstens trade. Det er dog vanskelig å si noe om når traden eventuelt er ferdig, og prisoppgangen har tatt ut sitt potensialet. Her må man bare følge med.

S&P500 - I forrige uke skrev jeg at SP var long på 44000 nivået. Den handlet rett opp til 4450, men utfordrer nå støttenivået på 4400. Hvis vi tar utgangspunktet på at en midlertidig bunn ble satt forrige uke, så bør 4400 holde i denne omgang, og sende oss opp til 45-4550 området. Jeg forblir bullish til denne brede aksjeindeksen.

Oil - Brent Crude