Står vi foran et fall til høsten?
I den forrige utgaven fokuserte jeg på et marked som hadde opplevd oppgang til tross for flere utfordringer. Dette kan muligens forklares med den nærliggende toppen i rentesatser og en optimistisk holdning knyttet til AI.
Markedet har steget bratt i løpet av 2023
Det store spørsmålet nå er om potensialet i rallyet knyttet til den nevnte "rentetoppen" allerede er realisert, eller om det fremdeles finnes tilstrekkelig styrke i systemet for ytterligere vekst. Statistikk indikerer for eksempel at S&P 500 pleier å stige med 16% i løpet av de påfølgende 12 månedene etter en renteøkningstopp. Dette refererer til perioden etter at Federal Reserve (FED) har gjennomført en periode med renteøkninger og signalisert avslutningen av denne stramningsperioden. Dette tallet er 4% høyere enn det årlige gjennomsnittet på 12,6% for S&P 500s avkastning (Forbes, 2023).
Men er alt virkelig så rosenrødt?
Referatet fra det forrige møtet i FED indikerer at guvernørene var delt i synet på fremtidige renteøkninger. Noen ønsket ikke å heve renten i juli i det hele tatt, mens flertallet så risikoen for fortsatte renteøkninger. Dette skaper usikkerhet blant vanlige investorer. Med andre ord har aksjekursene steget betydelig, markedet som helhet har priset inn vekst, samtidig som spekulative aktører nå antyder nedgang
En aktør som har posisjonert seg for nedgang, er Michael Burry, kjent som hovedpersonen i filmen "The Big Short", der han tidligere spådde subprime-krisens topp. Burry har nå investert rundt $1,5 milliarder i opsjoner som gir gevinst ved kursfall i aksjemarkedet. Dette er en betydelig innsats for nedgang. Hvis du ønsker å replikere dette, kan du bruke Bull & Bear sertifikater på IG. I dette tilfellet vil du kjøpe et Bear sertifikat som lar deg tjene penger på nedgang i markedet.
Som investor kan du bruke Bull & Bear sertifikater til å trade eller posisjonere deg for disse svingningene. Kontraktene er enkle å handle på IG. For hver 1 EUR du stiller i sikkerhet på et Bull & Bear sertifikat, kan du generere den samme gevinsten eller tapet som om du hadde satt inn 3 EUR, 5 EUR eller 7 EUR. Du kan gire helt opp til 15 ganger, hvis du ønsker dette.
Dette tilfører ekstra spenning til situasjonen. Aksjekursene har steget betydelig, markedet som helhet har priset inn vekst, samtidig som spekulative aktører nå antyder nedgang.
Ulike argumenter skaper et uklart bilde
Kryptomarkedet fungerer ofte som en indikator for risikovilje, og det viser verken frykt eller overmot for øyeblikket. Prisen på Bitcoin har holdt seg rundt $25.000-30.000 siden påsken, mens Ethereum ligger rett under $2000. Dette kan tolkes som en mangel på både frykt og grådighet, og om dette er en gyldig markedskarakteristikk, er usikkert.
På den andre siden viser energimarkedet tegn til oppgang. Tidligere nevnte jeg olje og energirelaterte aksjer som mulige investeringsobjekter mot slutten av sommeren, med tanke på økt etterspørsel etter oppvarming i vintermånedene.
Selv om situasjonen ikke nødvendigvis blir like alvorlig som tidligere kriser, kan tanken om en dyrere vinter skape en selvoppfyllende profeti. Vi ser for eksempel at investorer som Øystein Stray Spetalen har investert 200 millioner i Equinor, og spekulative aktører har drevet PGS-aksjen fra 5 kr til 8,5 kr fra juli til midten av august. Dette sender ut et sterkt signal om optimisme. I motsetning til Michael Burrys handel kan du her kjøpe et bull Equinor sertifikat, som lar deg tjene penger hvis Equinor stiger. Du kan kalle det Spetalen-handelen.
Fra en sektor til en annen
På den andre siden ser det ut til at aktiviteten i Kina har falt dramatisk. Kinesiske aksjer og indekser har opplevd en bratt nedgang. Problemer i eiendomsmarkedet akkumuleres, og eiendomsprisene har falt i to måneder på rad. Nomura spår at Kinas BNP vil vokse med mindre enn 5% i år, en betydelig nedjustering fra tidligere forventninger.
Når det gjelder teknologiaksjene; Dette har vært sektoren som virkelig har skutt fart det siste året og gitt imponerende avkastning. Nå ser det ut til at både Apple, Amazon, Google og Facebook opplever en relativ stagnasjon. Apple nådde en topp på $196 i august i år, etter å ha steget fra $126 året før sommeren, og handles nå rundt $177. Dette er en betydelig økning, etterfulgt av en periode med konsolidering.
Kanskje er vi nå vitne til en sektorrotasjon der teknologiaksjer og krypto har vært i førersetet det siste året. Når teknologisektoren stabiliserer seg, ser det ut til at energisektoren beveger seg mer fremover. Investorenes momentum skifter fra Apple til Exxon.
Men hva blir den neste bevegelsen? Hvor vil investorene gå når de har rotert mellom ulike bransjer og mangler nye ideer? Michael Burry tror at hele aksjemarkedet har gått for mye og at nedgangen er nært forestående, og han kan faktisk ha et poeng.
Richard Paulsen
Markedskommentator
Åpne en konto nå
Rask utførelse, enormt markedsutvalg
Oppdag muligheter på over 17 000 markeder i hele verdenTa en posisjon hvor enn du er
Handle selv når du er på farten i vår prisvinnende appHa tillit til en markedsleder
Dra nytte av vår 45 år lange erfaring innen bransjen
Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH og IG Markets Ltd (begge IG). I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.
Ubegrensede muligheter med Bull & Bear
Produktutvalget vårt inkluderer nå Bull & Bear-sertifikater, som lar deg:
- Velge giringen som passer deg, fra 2x og oppover
- Trade helt uten kurtasje eller transaksjonskostnader*
- Få oversikt over den fullstendige risikoen i forkant - du taper aldri mer enn det opprinnelige utlegget ditt
- Trade Bull & Bear-sertifikater utstedt av Societe Generale, en pålitelig bank som gir en ekstra trygghet
- Få fullstendig åpenhet rundt markedene, med Bull & Bear som er notert på en smidig markedsplass basert i Frankfurt
* Øvrige kostnader tilkommer.
Åpne en konto for å begynne tradingen med bull & bear hos oss i dag. Mulighetene venter på deg.
Realtidskurser på våre mest populære markeder
- Valuta
- Aksjer
- Indekser
Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.
