Come vengono calcolati gli indici di borsa principali?

Quasi tutti gli indici principali sono calcolati utilizzando un sistema ponderato che si basa sui prezzi o sulla capitalizzazione.

Sistema basato sulla capitalizzazione

È il sistema utilizzato per la maggior parte degli indici di borsa. Per il calcolo del valore globale dell’indice vengono prese in considerazione le dimensioni delle varie società che compongono il paniere. Maggiore è il valore di una società, tanto più il prezzo delle sue azioni influirà sull’indice che la rappresenta.

Per calcolare il valore di una società basta moltiplicare il prezzo unitario delle azioni per il numero di azioni emesse. Questa operazione è definita capitalizzazione di mercato.

L’indice FTSE 100 è calcolato con questo metodo, quindi se ad esempio il valore della società BP corrisponde al doppio del valore della società Barclays, l’effetto sull’indice FTSE 100 delle variazioni di prezzo delle azioni BP sarà due volte maggiore rispetto all’impatto causato dalle variazioni delle azioni Barclays.

Ecco altri indici che utilizzano questo sistema: S&P 500, NASDAQ-100, Hang Seng, CAC 40, IBEX 35 e ASX 200.

Sistema basato sui prezzi

Questo metodo si basa sul prezzo effettivo delle azioni delle società che compongono il paniere, anziché sulle loro dimensioni complessive.

L’influenza di ciascuna società sul valore dell’indice è direttamente proporzionale al prezzo delle sue azioni. Ad esempio, un titolo quotato a $100 influirà sull’indice cinque volte di più di un titolo quotato a $20.

Sono solo due gli indici per cui si utilizza questo sistema: il Dow Jones Industrial Average e il Nikkei 225.

Come si negoziano gli indici di borsa?

Dato che gli indici rappresentano in realtà solo valori numerici, ovviamente non è possibile venderli o acquistarli in modo diretto dato che non esiste alcun asset da scambiare o di cui acquisire la proprietà. Per negoziare il prezzo di un indice è necessario quindi scegliere un prodotto che ne rispecchi l’andamento. Esistono vari prodotti che possono servire a questo scopo:

Fondo indicizzato

Fondo di investimento specializzato il cui obiettivo è replicare l’andamento di un particolare indice di borsa. È possibile investire nei fondi indicizzati tramite un gestore di fondi.

Fondi ETF - Exchange-traded fund (ETF)

Particolare tipologia di indice negoziabile come un titolo su un mercato borsistico. Proprio come per i titoli, anche il prezzo degli ETF può variare nel corso di ciascun giorno di negoziazione, a seconda dell’andamento delle operazioni di compravendita. Attualmente il maggiore ETF a livello globale è il titolo SPDR S&P 500, che infatti monitora l’andamento dell’indice S&P 500.

Derivati

Prodotti finanziari il cui prezzo deriva dal rendimento di uno strumento sottostante. Esempi di derivati: futures, opzioni, binary e CFD (Contract For Difference, contratto per differenza).