VWAP (成交量加權平均價格) 定義

VWAP是什麼？

VWAP是volume-weighted average price的縮寫，意思為成交量加權平均價格。作為一種反映資產價格與其總交易量的比率的技術分析工具，它為交易者和投資者提供了衡量股票在給定時間段內平均交易價格的方法。

諸如養老基金和共同基金等被動投資者以及想要確定股票是否以良好價格買入或賣出的交易者通常都會以此為交易基準。

VWAP的計算方法如下：

VWAP = ∑(買入的資產數量 x 資產價格)/當天買入的總股數

標準的 VWAP 是使用某個交易日的所有訂單進行計算，但它也可以用來查看多個時間段。

從圖表上看，VWAP比率顯示的是一條線，因此它也被比作移動平均線。當價格高於VWAP 線時，市場被視為處於上升趨勢，而當價格低於 VWAP 線時，市場則處於下降趨勢。

VWAP的優缺點

VWAP的優點

VWAP比率在算法交易中被用來幫助交易者和投資者根據市場的交易量確定買入或賣出的最佳價格。如此操作在確保高流動性的情況下，交易者通常可以預期到較低的交易成本和最佳執行的結果。

其次，VWAP在交易大數量的股票時尤其有用。例如，當交易者試圖在市場上大量購買單隻股票時，該股票的價格就可能會被人為地拉高。但是通過使用VWAP，交易者可以確保他們不會過度誇大想要購買資產的交易量。

VWAP的缺點

當然，使用VWAP比率也會存在一些問題。由於VWAP是一個累計指標，因此它需要依賴於大量的數據點，而這些數據點在一天時間內只能隨著時間的推移連續增加。換而言之，龐大的數據量意味著VWAP線會存在一定的滯後性，這就類似於移動平均線的滯後特性，因此大多數交易者和投資者都傾向於只使用一分鐘和五分鐘的時間框架。