Porque é cobrada a taxa de financiamento noturno e como ela é calculada?

Ao fazer uma ordem de CFD, está a usar a alavancagem. Isto significa que, literalmente, o dinheiro para abrir uma posição está a ser-lhe emprestado, além do depósito inicial do que pagou.

Usando como exemplo uma posição de cash de CFD. Este tipo de negociação é designado especialmente para posições de curto prazo. Então, se quiser manter as suas posições abertas durante a noite, será cobrado pela posição inteira.

A taxa será aplicada uma vez que ultrapassar o horário limite (normalmente, às 22h00 no fuso horário GMT, embora este horário possa variar para mercados internacionais). Se fechasse a sua posição no mesmo dia, antes desta hora, não haveria taxa de financiamento.

Tenha em atenção que o financiamento noturno só é pago nos CFD de cash. Para produtos em futuros, ou aqueles que possuem uma data de vencimento, não é necessário o pagamento desta taxa — em vez disso, possuem um spread mais amplo.

Ações, índices e outros mercados

Para a maioria dos mercados, além de forex e metais spot, a nossa taxa de financiamento equivale à nossa taxa de administração mais ou menos a taxa interbancária relevante para a moeda na qual o instrumento subjacente da sua negociação é denominado (dependendo também se possui uma posição longa ou curta). A taxa interbancária é a taxa de juros cobrada entre bancos para empréstimos de curto prazo. É um indicador chave para outras taxas de juros.

Digamos que tenha uma negociação longa numa ação do Reino Unido, feita em GBP. A nossa taxa de financiamento noturno seria baseada na taxa LIBOR (Taxa Interbancária de Londres Oferecida) de um mês, que é a taxa de juros que os bancos importantes no mercado londrino cobram para emprestar fundos uns aos outros. Calcularíamos desta maneira:

Para uma posição curta no mesmo mercado, o cálculo seria o mesmo, exceto que a taxa LIBOR seria deduzida da nossa taxa de administração de 2,5%. Mini contratos contraem uma taxa de administração de 3%.

Forex e metais spot

Para negociações em forex e metais spot, cobramos a taxa tom-next e também uma taxa de administração de 0,3% (0,8% para mini contratos) por ano.

Tom-next, uma taxa padrão industrial, é a redução de “tomorrow-next day”, e é o meio pelo qual os especuladores de forex são capazes de manter posições de forex abertas durante a noite, sem que recebam a entrega física de uma moeda. Conseguem fazê-lo ao trocar quaisquer posições noturnas por contratos equivalentes que começam no próximo dia. A diferença de preço entre os dois contratos é chamada de ajuste tom-next.

Para exemplificar, digamos que esteja a negociar num par de forex para o qual a taxa tom-next é -1,39/-0,39. Neste caso, usaríamos:

  • -0,39 para calcular o custo de financiamento de uma posição longa
  • -1,39 para calcular o custo de financiamento de uma posição curta

E os nossos cálculos seriam estes:

Os CFD são instrumentos complexos e apresentam um elevado risco de perda rápida de dinheiro devido ao efeito de alavancagem. 75% de contas de investidores de retalho perdem dinheiro quando negoceiam CFD com este fornecedor. Deve considerar se compreende como funcionam os CFD e se pode correr o elevado risco da perda do seu dinheiro. As options são instrumentos financeiros complexos e o seu capital está em risco. Pode sofrer perdas rapidamente. Os CFD são instrumentos complexos e apresentam um elevado risco de perda rápida de dinheiro devido ao efeito de alavancagem.