Analisi di una singola azienda

Dopo aver analizzato il contesto all'interno del quale ogni azienda opera, passerai all'esame del business. Al momento di effettuare un'analisi fondamentale su una singola azienda, è bene tenere in considerazione alcuni fattori qualitativi. Vediamoli nei dettagli:

Modello di business

Per prima cosa è importante chiedersi:

Come ottiene profitto l'azienda?

Questa domanda in apparenza semplice può rivelarsi sorprendentemente complicata in alcuni casi. Nonostante molte aziende abbiano obiettivi molto semplici, come vendere prodotti alimentari o vestiti, altre possono seguire complessi modelli di business non convenzionali, difficili da comprendere.

Ad esempio, esistono molte aziende che operano in settori tecnologici di nicchia che sviluppano hardware o software per scopi estremamente specifici. Il mercato in cui operano può risultare piuttosto ostico per te, a meno che tu non venda o faccia uso dei loro prodotti.

Sei in grado di spiegare il modello di business dell'azienda?

Ci sono molti trader degni di nota che si basano sulla regola del pollice, vale a dire sulla propria esperienza, piuttosto che sulla teoria: non hanno un'approfondita conoscenza del prodotto offerto dall'azienda, dei metodi che utilizza per la vendita o del mercato interessato. Questi trader semplicemente non operano sulle azioni.

Mettiti alla prova spiegando il modello di business della compagnia a un amico nel modo più semplice possibile. Se hai difficoltà nel farlo, probabilmente non lo hai compreso completamente.

Vantaggi competitivi

Di norma un'azienda deve fare i conti con la concorrenza. Persino nel caso in cui l'azienda in questione offra un prodotto nuovo e unico, ci saranno sempre imitatori a fare la propria comparsa sul mercato.

Cosa offre questa azienda in più rispetto alla concorrenza?

Poniamoci le seguenti domande:

• Questa azienda offre qualcosa che i concorrenti non offrono o non possono offrire?
• Oppure offre lo stesso prodotto/servizio ma in maniera più efficiente ed efficace?

Una volta che un'azienda ha stabilito il proprio vantaggio competitivo, affermando il proprio marchio o grazie a un prodotto che domina il mercato, la sua posizione può sembrare inespugnabile. In questo casi, solitamente l'azienda prospera, riuscendo a mantenere la propria profittabilità per un periodo prolungato, e tu, da investitore, puoi coglierne i frutti. Tuttavia meglio no riposare sugli allori: tutte le cose positive prima o poi finiscono.

Può un'azienda mantenere i propri punti di forza?

Una compagnia di successo deve in genere evolvere per stare al passo con la concorrenza. La mancanza di idee e di volontà di evolversi e un chiaro indice di problemi in vista.

Prendiamo l'esempio della HMV. Si tratta di un importante catena di vendita al dettaglio che ha attraversato un periodo difficile prima di potersi adattare ai cambiamenti del mercato. La possibilità per i consumatori di scaricare da internet o ascoltare musica online generò un crollo delle vendite fisiche, andando a colpire il cuore del business su cui la HMV si fondava. In assenza di una strategia mirata, la compagnia era destinata al declino totale.