Couvertures

Sans stop

Nombre d'actions x prix de l'action x couverture

Ex. : 100 actions Total SA à 40.94€

Couverture = 100 x 40.94 x 5% = 204.70€

Avec stop

(Couverture pour la même position sans stop x facteur de slippage) + valeur par point* x distance du stop

Ex. : 100 actions Total SA à 40.94€, avec un stop non garanti à 3 points de distance

Couverture = (204.70€ x 30% + (1€ x 3) = 64.41€

* Note: 100 actions UK = 1£ par point, 100 actions US = 1$ par point, 100 actions Euro = 1€ par point etc

Avec stop garanti

Le montant le plus élevé des deux modes de calcul ci-dessous :

1. Valeur du point x distance au stop (en points) + coût du stop garanti
2. Nombre d’actions x cours de l’action x taux de couverture (%)

Ex. : 10 actions L’Oréal à 194€, avec un stop garanti à 11 points et 0,3% de coût de stop garanti.
Calcul 1 : (10€ x 11) + (10 x 194€ x 0,003) = 115,82€ de couverture
Calcul 2 : 10 x 194€ x 5% = 97€ de couverture
La couverture requise s’élève donc à 115,82€ (montant le plus élevé des deux modes de calcul).

Sans stop

Nombre de contrats x taille du contrat x cours x couverture

Ex. : 2 contrats EUR/USD:

Couverture = 2 x 100 000€ x 1.33470 x 0.5% = 1334.70$

Avec stop

(Couverture pour la même position sans stop x facteur de slippage) + (nombre de contrats x valeur par point x distance du stop)

Ex. : 2 contrats EUR/USD avec un stop non garanti à 20 points de distance

Couverture = (1334.70$ x 20%) + (2 x 10$ x 20) = 666.94$

Avec stop garanti

Le montant le plus élevé des deux modes de calcul ci-dessous :
 

1. Nombre de contrats x valeur d’un point x distance au stop + coût du stop garanti
2. Nombre de contrats x taille du contrat x cours x taux de couverture

Ex. : 2 contrats EUR/USD avec un stop garanti à 20 points et 1,2 point d’extra-spread correspondant au coût du stop garanti.

Calcul 1 : (2 x 10$ x 20) + (2 x 10$ x 1,2) = 424$ de couverture

Calcul 2 : 2 x 100 000€ x 1,1400 x 0,5% = 1 140$ de couverture

La couverture requise s’élève donc à 1 140$ (montant le plus élevé des deux modes de calcul).

Sans stop

Nombre de contrats x valeur de l'indice x valeur par point x couverture par contrat

Ex. : un contrat France 40 (CFD sur CAC 40) qui cote à 4000

Couverture = 1 x 4000 x 10€ x 0.5% = 200€

Avec stop

(Nombre de contrats x montant du slippage par contrat) + (nombre de contrats x valeur par point x distance du stop)

Ex. : un contrat France 40 avec un stop non garanti à 12 points de distance

Couverture = (1 x 26€) + (1 x 10€ x 12) = 146€

Avec stop garanti

Le montant le plus élevé des deux modes de calcul ci-dessous :

1. Nombre de contrats x valeur d’un point x distance au stop + coût du stop garanti
2. Nombre de contrats x valeur d’un point x cours x taux de couverture

Ex. : 1 contrat France 40 avec un stop garanti à 12 points et 1 point de coût de stop garanti.

Calcul 1 : (1 x 10€ x 12) + (1 x 10€) = 130€

Calcul 2 : 1 x 10€ x 4 000 x 0,5% = 200€ de couverture

La couverture requise s’élève donc à 200€ (montant le plus élevé des deux modes de calcul).

Sans stop

Nombre de contrats x couverture par contrat

Ex. : 2 contrats sur le Pétrole Brut Brent

Couverture = 2 x 750$ = 1500$

Avec stop

(Nombre de contrats x montant du slippage par contrat) + (nombre de contrats x valeur d'un point x distance du stop)

Ex. : 2 contrats sur le pétrole Brut Brent avec un stop non garanti à 30 points de distance:

Couverture = (2 x 150$) + (2 x 10$ x 30) = 900$

Avec stop garanti

Le montant le plus élevé des deux modes de calcul ci-dessous :

1. Nombre de contrats x valeur d’un point x distance au stop + coût du stop garanti
2. Nombre de contrats x valeur d’un point x cours x taux de couverture

Ex. : 1 contrat Pétrole US Brut léger avec un stop garanti à 90 points et 4 points de coût additionnel de risque limité.

Calcul 1 : (1 x 10$ x 90) + (2 x 10$) = 920$ de couverture

Calcul 2 : 1 x 10$ x 4400 x 1% = 440$ de couverture

La couverture requise s’élève donc à 920$ (montant le plus élevé des deux modes de calcul).