عقود الفروقات هي أدوات مالية مُعقدة وتأتي مع مخاطر كبيرة لخسارة الأموال بشكل سريع بسبب الرافعة المالية. يجب أن تأخذ بعين الاعتبار ما إذا كنت مستوعبًا لكيفية عمل العقود مقابل الفروقات، وما إذا كنت قادراً على تحمل المخاطر العالية لخسارة أموالك. عقود الفروقات هي أدوات مالية مُعقدة وتأتي مع مخاطر كبيرة لخسارة الأموال بشكل سريع بسبب الرافعة المالية. يجب أن تأخذ بعين الاعتبار ما إذا كنت مستوعبًا لكيفية عمل العقود مقابل الفروقات، وما إذا كنت قادراً على تحمل المخاطر العالية لخسارة أموالك.

اختيار سوق لتداول العقود مقابل الفروقات

الدرس 5 من 6

تداول العقود مقابل الفروقات على السلع

تعد العقود مقابل الفروقات بشكل عام طريقة يسهل الوصول إليها من جانب الأفراد للتداول على السلع مقارنة بالتداول التقليدي – ويرجع ذلك أساسًا إلى آليات التداول وطريقة تسعير الأسواق.

آليات التداول

في السوق الأساسية، عادة ما يتم تداول السلع بأحجام كبيرة يطلق عليها العقود. على سبيل المثال، يتم تداول الذهب بأحجام 100 أونصة تروي، بينما يتم تداول نفط خام برنت بعقود 1000 برميل، أي ما يعادل 42,000 جالون.

من الناحية الواقعية، تكون هذه الأحجام كبيرة جدًا للتداول بالنسبة للعديد من الأفراد. إذا تم تسعير الذهب بسعر 1000 دولار أمريكي للأونصة تروي، فإن الحصة الواحدة (lot) تكون تكلفتها 100,000 دولار أمريكي. وبالمثل، إذا كان سعر خام برنت 50 دولارًا أمريكيًا للبرميل، فستكون قيمة الحصة الواحدة (lot) 50,000 دولار أمريكي. على الرغم من أن الرافعة المالية متاحة بشكل عام للعقود الآجلة للسلع، إلا أنه سيُطلب منك عادةً دفع هامش يتراوح بين 5-10% على الأقل، ويكون عرضة للزيادة في ظروف السوق المتقلبة.

تحاكي العقود مقابل الفروقات على السلع شراء عقود السلع في السوق الأساسية. ولكن عند تداول العقود مقابل الفروقات فإنك تقوم بتبادل الفرق بين أسعار فتح العقد وإغلاقه، بدلاً من شراء أو بيع الأصل المادي. تستفيد العقود مقابل الفروقات للسلع أيضًا من الرافعة المالية، مما يعني أنه ليس عليك سوى دفع إيداع صغير نسبيًا مقارنة بالحجم الكامل لمركزك.

كيفية تسعير السلع

يتم تسعير السلع بشكل مختلف في السوق الأساسية مقارنة بالأسهم أو المؤشرات أو الفوركس. يتم تسعير الأسهم بالعملة المحلية للمكان الذي تم إدراجها فيه، بينما يتم قياس المؤشرات عن طريق النقاط، كما أن أسعار الفوركس لها طريقة ترميز موحدة.

ضع في اعتبارك الآن أسعار السلع الواردة في الجدول أدناه. في حين أن كل سلعة تُقاس بوحدة مختلفة عن غيرها، يتم تسعير معظمها بالدولار – إلا أن هناك بعض الاستثناءات.

السوق مثال على السعر
نفط خام برنت 45.85 دولارا للبرميل
الغاز الطبيعي 2.265 دولارا لكل وحدة حرارية بريطانية
الذهب 1072.55 للأونصة تروي
الكاكاو (لندن) 1713.00 جنيهًا إسترلينيًا للطن
الخشب 250.00 دولارا لكل 1000 قدم لوحية

ومع ذلك، كما رأينا، عندما تتداول العقود مقابل الفروقات في هذه الأسواق، فإنك لا تشتري السلعة بشكل مباشر، إلا أنك بدلاً من ذلك تتداول بناءً على تحركات سعر السلعة. هذا يعني أنك لست بحاجة إلى إيلاء نفس القدر من الاهتمام للوحدات والعملة كما تفعل عند التداول في السوق الأساسية – على الرغم من أنك لا تزال بحاجة إلى التأكد من أنك تعرف بالضبط قيمة العقد الواحد لكل سلعة.

على سبيل المثال:

السوق قيمة العقد الواحد (لكل نقطة كاملة)
نفط خام برنت 10 دولارات أمريكية
الغاز الطبيعي 10 دولارات أمريكية
الذهب 100 دولارا أمريكي
الكاكاو (لندن) 10 جنيهات استرلينية
الخشب 1.10 دولار

فوارق السلع

تمامًا مثل الأسهم، يتم تداول العقود الآجلة للسلع في بورصات محددة حول العالم – مما يعني أن هناك أسعار بيع وشراء رسمية متاحة في السوق الأساسية. بعد ذلك، سيضيف مقدمو الخدمات فوارقهم الخاصة فوق ذلك كرسوم للتداول في هذه السوق.

غالبًا ما تكون فوارق الأسعار هذه متغيرة، مما يعني أنها تميل إلى التقلب طوال يوم التداول وفقًا لظروف السوق. عند الإعلان عن فوارق الأسعار الخاصة بهم، عادة ما يُسعِّر مقدمو الخدمة أحد الأشياء التالية:

  • الحد الأدنى من الفارق (الفارق الأدنى) – هو أضيق فارق يمكن أن يوفره مقدم الخدمة
  • فارق العقد النموذجي/القياسي – الفارق الذي يتعامل به مقدم الخدمة معظم الأوقات

فيما يلي فوارق أسعار العقود القياسية التي تقوم IG بتسعيرها للأسواق التي اطلعنا عليها بالفعل:

السوق فارق العقد القياسي
نفط خام برنت 2.8
الغاز الطبيعي 3
الذهب 0.3
الكاكاو (لندن) 3
الخشب 60

كما ترى، فإن هذه الفوارق تختلف بشكل كبير اعتمادًا على السوق الأساسية، ويمكن أن تزداد أيضًا إذا كانت هذه السوق متقلبة أو لا تحظى بمعدل كافٍ من السيولة.

في حين أنه من المهم دائمًا التحقق من تفاصيل أي سوق بعناية قبل التداول فيها، فإن ذلك ينطبق بشكل خاص على السلع. نظرًا للطرق المختلفة لتسعير السلع وحجم فوارق الأسعار التي يمكن أن تخضع لها، فإن ما تعنيه عبارة "نقطة واحدة" يمكن أن يختلف اختلافًا كبيرًا من سوق إلى أخرى.

تمرين

أي من هذه السلع تتوقع أن تنطوي على مخاطر أعلى من حركات السوق المفاجئة وغير المنتظمة؟
  • a الذهب
  • b الخشب

صحيح

خطأ

الفارق الأعلى (80 نقطة) يُوفِّر الدليل. يعتبر الخشب صناعة غير ثابتة، كما أنه عرضة لمجموعة متنوعة من العوامل بما في ذلك فترات الركود في الإنشاءات، ومشاكل الإنتاج والتصنيع واحتياجات المستهلكين المتنوعة. هذا يعني أنه من المحتمل بشكل كبير أن تشهد أسعاره حالة من التقلبات المتتالية مقارنة بالذهب، على سبيل المثال، الذي يميل إلى الطلب المستمر عليه (كقاعدة عامة). عندما تتداول في الأسواق بفوارق أسعار أوسع، مثل الخشب، ضع في اعتبارك أنه سيتعين على السوق أن تتحرك كثيرًا لصالحك قبل أن تتمكن من البدء في تحقيق أرباح.
الكشف عن الإجابات

تأثير الرافعة المالية

عندما تتداول العقود مقابل الفروقات على السلع، ستحتاج إلى دفع هامش قد يكون جزءًا صغيرًا فقط من قيمة المادة الخام التي تتداول عليها. تذكر أنه على الرغم من ذلك، قد تكون خسارتك المحتملة أكبر بكثير من ذلك.

ملخص الدرس

  • عادة ما يتم تداول السلع بأحجام كبيرة يطلق عليها "العقود"
  • مع العقود مقابل الفروقات للسلع، يعادل كل عقد تتداوله مبلغًا معينًا من المال لكل تحرك بمقدار نقطة في السوق الأساسية
  • غالبًا ما يتم تسعير السلع بوحدات وعملات مختلفة
  • مثل الأسهم، هناك أسعار بيع وشراء رسمية متاحة للسلع في السوق الأساسية، حيث يقوم مقدمو الخدمة بوضع فوارق الأسعار الخاصة بهم حولها
  • تتقلب الفوارق على مدار اليوم وفقًا لظروف السوق، ويمكن أن تتسع هذه الفوارق إذا ما شهدت السوق حالة من التقلبات أو عند انخفاض السيولة بالسوق
  • عندما تتداول السلع عبر العقود مقابل الفروقات، فقد تخسر أو تربح أكثر مما قمت بإيداعه في البداية بسبب الرافعة المالية
اكتمل الدرس