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Que sont les ETF et comment les trader ?
Négociez des ETF pour obtenir une exposition diversifiée sur de nombreux marchés, dont les indices, les secteurs, les matières premières et les devises. Découvrez ce que sont les ETF et comment ouvrir votre première position.
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Qu’est-ce qu’un ETF (exchange-traded fund) ?
Un fonds négocié en bourse (ETF pour exchange traded fund), ou tracker, est un produit d’investissement qui réplique la performance d’une valeur ou d'un groupement de valeurs existante(s). Le fonds recourt à l’achat physique d’actifs qu’il suit ou à des méthodes d’investissement plus sophistiquées afin de répliquer les mouvements du marché sous-jacent.
Les ETF s'achètent et se vendent sur une place boursière, tout comme les actions. Ils remplissent une fonction similaire à celle des indices, des fonds de placement et d'autres produits négociés en bourse. Vous pouvez acheter un ETF pour suivre un secteur, un indice, des actions d'un pays spécifique, une matière première, une devise ou des marchés d'instruments à taux fixe.
De nombreux ETF sont conçus pour suivre les actifs sous-jacents, mais certains fonds sélectionnent individuellement les actifs concernés. Vous pouvez négocier les ETF au travers des CFD depuis notre plateforme de trading.
Apprenez comment investir sur les ETF ou commencez à trader dès maintenant.
Quels sont les ETF populaires à surveiller ?
- Le iShares Core S&P 500 ETF réplique l’indice S&P 500 qui mesure la performance des actions des entreprises américaines à forte capitalisation
- Le Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) investit dans des actions internationales (à l'exception des actions américaines) et cote sur l'indice FTSE Global All Cap Index
- Le iShares Core MSCI Total International Stock ETF réplique la performance des actions des sociétés non US à forte, moyenne et faible capitalisation
- Le Vanguard FTSE 100 UCTIS ETF suit la performance de l’indice boursier FTSE 100, regroupant les 100 plus grandes entreprises britanniques en termes de capitalisation boursière
- Le Global X Cannabis ETF réplique l’indice cannabis, offrant une exposition aux entreprises opérant sur le marché du cannabis
- Le WisdomTree WTI Crude Oil ETF permet de s’exposer de manière indirecte au cours du pétrole brut, en répliquant les mouvements du Bloomberg Crude Oil Subindex
- Le iShares US Energy ETF suit la performance du Dow Jones US Oil & Gas Index, regroupant les compagnies pétrolières et gazières américaines
Comment choisir l'ETF qui vous convient
Avec autant d'ETF à votre disposition, il est important que vous choisissiez un ETF qui vous convienne et qui soit adapté à vos objectifs de trading. Il existe trois éléments principaux à prendre en compte lors du choix de votre ETF :
Le type d'ETF
Il existe une multitude d'ETF disponibles. Leur diversité repose sur les actifs sous-jacents que vous pouvez suivre (actions, devises, matières premières etc.) et sur la direction de votre exposition (longue ou courte).
Découvrez les différents types d'ETF of ETF ci-dessous.
La taille de l'ETF
Les actifs sous gestion (AUM) correspondent à la valeur totale des placements détenus dans un ETF. Les fonds plus importants ont souvent une meilleure liquidité que ceux de petite taille, ce qui signifie qu'ils ont des spreads réduits. Cela vous permet d'ouvrir votre position à moindre coût, et donc d'économiser de l'argent à long terme.
La structure de l’ETF
Il existe deux principaux types d'ETF : les ETF physiques, utilisant des actifs pour suivre le marché sous-jacent, et les ETF synthétiques, utilisant des produits dérivés. Les deux présentent des avantages et des contraintes que vous devez prendre en compte avant de prendre position.
À titre d'exemple, la réplication physique permet de voir plus facilement comment l'ETF alloue ses fonds et est généralement considérée comme moins risquée que la réplication synthétique. Cependant, sur certains marchés la réplication physique est impossible ou extrêmement inefficace. Dans ce cas, la réplication synthétique fournit une exposition à des marchés qui seraient autrement indisponibles.
Les différentes catégories d’ETF
ETF sur indices boursiers
Les ETF sur indices boursiers suivent la performance de l’indice concerné. Étant donné que les indices boursiers ne sont que des chiffres représentant un groupe d’actions, les investisseurs et les traders doivent trouver un moyen de négocier sur leurs cours.
Les ETF permettent d’acquérir une telle exposition par le biais d’une seule position car ils peuvent suivre de nombreuses actions. Par exemple, un ETF sur FTSE 100 suivrait la performance du FTSE 100 et serait composé des actions physiques des sociétés membres de cet indice ou bien des produits répliquant les mouvements de son cours.
ETF sur devises
Les ETF sur devises vous permettent de vous positionner sur le marché du Forex sans devoir acheter ou vendre les devises sous-jacentes. Il existe des trackers qui répliquent une seule monnaie, mais la plupart suivent un panier de devises.
Vous pouvez utiliser les ETF sur devises pour négocier la santé économique d'une région, telle que l'UE, ou d'économies de marché émergentes. Ils permettent aussi de se couvrir contre l’inflation et le risque lié aux actifs étrangers.
ETF sectoriels et industriels
Un ETF sectoriel ou industriel suit un indice composé d'entreprises opérant dans le même secteur. Par exemple, le secteur de l'intelligence artificielle (IA) et de la robotique est représenté par le Robo-Stox Global Robotics & Automation Index ETF, qui suit les actions liées au transport autonome, à la robotique et à l'automatisation, et plus encore.
Comme les ETF sur devises, les ETF sectoriels peuvent être utilisés pour capitaliser sur les changements de la santé économique et pour couvrir d’autres positions. Si vous vous exposez à un risque important dans un secteur particulier, vous pouvez choisir d'atténuer ce risque en vendant un ETF sectoriel.
ETF sur matières premières
Les ETF sur matières premières tirent généralement leur prix des contrats à terme et ne comprennent pas les matières premières sous-jacentes.
Il est important de distinguer les ETF sur matières premières des ETF liés aux matières premières, tels que les ETF sectoriels mentionnés ci-dessus. Les ETF sur matières premières répliquent le cours de la matière première sous-jacente tandis que les ETF liés aux matières premières suivent les entreprises du secteur.
ETF géographiques
Les ETF géographiques vous permettent de suivre les actifs d'une région spécifique. Par exemple, vous pouvez acheter un ETF américain qui vous offre une exposition à tous les indices américains, un ETF nord-américain qui comprend des sociétés canadiennes ou un ETF international si vous souhaitez diversifier votre portefeuille.
ETF inversés
Les ETF inversés évoluent dans la direction opposée à celle de l'actif sous-jacent. Ils sont disponibles pour chacune des catégories d’ETF que nous venons d’examiner.
Vous utiliserez un ETF inversé si vous souhaitez ouvrir des positions courtes dans le but de couvrir vos positions longues existantes ou de négocier sur les marchés baissiers.
ETF à effet de levier
Les ETF à effet de levier répliquent les mouvements de l’actif sous-jacent et recourent à des produits dérivés pour accroître votre exposition. Par exemple, les trackers à effet de levier x2 offrent une exposition de 2 $ sur l’actif sous-jacent pour chaque 1 $ investi.
Lorsque vous utilisez un produit à effet de levier, vos pertes peuvent aussi être amplifiées. C’est pourquoi il est important d’analyser ce type de tracker de manière approfondie et de mettre en place une stratégie de gestion du risque avant d’ouvrir une position.
Comment se positionner sur les ETF au travers des produits dérivés
Le trading sur ETF est un bon moyen de capitaliser sur les mouvements de cours à court terme dans certains secteurs. Lorsque vous négociez sur les ETF au travers des CFD, vous pouvez tirer parti de l’effet de levier pour augmenter votre exposition sur le tracker de votre choix.
Les CFD vous permettent d’ouvrir une position en n’immobilisant qu’une partie du capital requis dans le cadre d’un investissement traditionnel. Si l’effet de levier peut amplifier vos gains, il peut également amplifier vos pertes. Il est donc important de mettre en place une stratégie de gestion du risque avant de commencer à trader.
FAQ
Les ETF sont-ils un bon investissement ?
Les trackers sont une solution d'investissement intéressante et vous pouvez y recourir pour construire votre portefeuille. Ils sont non seulement moins coûteux que les fonds gérés de manière active, mais ils partagent également les caractéristiques de fonds à capital fixe (proposés par des sociétés d’investissement) car ils peuvent être négociés tout au long de la journée.
Ils présentent aussi certaines caractéristiques de fonds à capital variable (tels que les sociétés d'investissement à capital variable et les organismes de placement de type unit trust) car ils sont évolutifs, ce qui signifie que le cours d’un ETF reflète sa valeur liquidative (NAV).
Comment fonctionne un ETF ?
Les ETF fonctionnent de manière similaire aux actions. Le gestionnaire de fonds conçoit un ETF pour répliquer la performance d'un actif ou d’un groupe d’actifs et il vend les actions de ce fonds aux investisseurs.
Ces derniers détiennent une portion de l’ETF mais ne disposent d’aucun droit sur les actifs sous-jacents. En revanche, le tracker suit le cours du sous-jacent et offre aux investisseurs des rendements quasi identiques.
Quelle est la différence entre ETF et actions ?
Une action est une part d’une société qui peut être achetée ou vendue après avoir été cotée sur une place boursière au travers d’une IPO (introduction en bourse). Lorsque vous détenez les actions d’une société, vous possédez une portion de ladite société, ce qui vous permet de bénéficier de dividendes, le cas échéant, et du droit de vote.
Les trackers se négocient de manière similaire aux actions, mais ils suivent un actif sous-jacent ou un panier d’actifs. Ils peuvent répliquer divers marchés, tels que les actions, les indices et les matières premières, mais leurs détenteurs ne sont pas propriétaires des actifs sous-jacents concernés.
Découvrez le trading d'IPO et tenez-vous informé des événements financiers clés.
Comment est déterminé le prix d’un ETF ?
Le prix d’un ETF est déterminé par la valeur des actifs sous-jacents du fonds, appelée valeur liquidative (NAV en anglais), et non par le cours de marché du fonds. La VL (valeur liquidative) correspond à la valeur de l'actif de l'ETF moins la valeur du passif de l'ETF, divisée par le nombre de parts en circulation. Ainsi, si une seule de ces valeurs change, la VL changera également. C'est pourquoi l'offre et la demande d'un actif ou d'un marché, par exemple le FTSE 100, peuvent également jouer un rôle dans le prix de l'ETF.
L'élément central est donc la variation en pourcentage du prix de l'ETF et non son prix réel. Ainsi, que vous achetiez 100, 60 ou 15 parts d'un ETF sur le FTSE 100 pour 1 000 £ – si la valeur de l'ETF augmente de 10 %, la valeur de votre investissement vaudra 1 100 £.
Comment les ETF réalisent-ils des gains ?
Deux éléments composent cette question, à savoir comment les traders ou investisseurs réalisent des gains grâce aux ETF et comment les fournisseurs d'ETF gagnent de l'argent. Les traders et investisseurs peuvent gagner de l'argent avec un ETF en le revendant à un prix plus élevé que celui auquel ils l'ont acheté. S'ils détiennent des parts dans un ETF qui suit les actions à dividende, les investisseurs pourraient également recevoir des dividendes.
Les fournisseurs d'ETF gagnent de l'argent principalement grâce aux frais sur encours des fonds qu'ils gèrent et aux frais de transaction. Les frais sur encours correspondent au montant que vous payez pour détenir un ETF. Ils dépendent généralement du rendement du fonds et ne sont pas facturés aux traders et investisseurs séparément.
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