本週前瞻0108-0114：恆生指數，美股和黃金

本週市場焦點大事盤點和可能的影響

本週的關鍵字是通脹。包括美國，中國，澳洲在內多個重要經濟體將公佈其備受矚目的通脹數據，而這些數據很可能會改變幾大重要市場過去兩個月以來的整體趨勢。

週三，澳洲將公佈11月的通脹數據，預期為4.5%。由於澳洲的通脹高居不下，目前和幾大發達國家相比仍然為最高，導致澳洲央行一直到2023年11月仍然在加息，也因此市場認為澳洲儲行應該會是最後一個開啟降息的央行。在此預期之下，澳元在2023年底一飛沖天，最後兩個月大漲7%。如果本週的通脹數據出現低於預期的放緩跡象，有可能將終結澳元過去兩個多月以來的漲勢。

週四將公佈中國和美國的通脹，但看點略有不同。

預測顯示，美國的消費者物價指數繼 11 月同比上漲 0.1% 後，12 月消費者物價可能小幅上漲。美國的通脹趨勢在2023年第四季度主要呈現符合甚至優於市場預期的走勢。在美國12月的會議之後，市場上的主流看法為美聯儲將在2024年的三月啟動降息議程，全年降息高達六次。而這一看法是建立在美國央行已經徹底抑制通脹上揚的前提之上，並且由於期望值較高，可以說幾乎沒有空間允許通脹有反彈的跡象。而本週即將公佈的這份通貨膨脹報告將是對這一期望值最重要的檢驗。

而中國的通脹數據更多的是對經濟成長度的檢視。中國從十月份起就一直陷入通縮困境，且幅度還在不斷加深。根據預測，中國12月的通脹將比去年同期下跌0.7%。 如果符合預期這將是2020年底以來的最低值。表明中國經濟內需衰竭程度已經和疫情第一年時期相仿。如果中國在2024年持續陷入通縮狀況，將必然產生一系列的副作用，比如企業的利潤率下降，製造業和非製造業也將繼續受創。

此外，本週末，美國第四季度財報季也將拉開帷幕。美國時間本週四，以摩根大通和美國銀行等金融機構將公佈其2023年最後一個季度的財報。雖然這波財報代表的是2023年最後一個季度的表現，但對於2024年美國經濟的基本走勢卻是一份最直接的參考。有預測認為，美股第四季度財報將不如前三個季度的亮眼，而這對於2024年開盤不利的美股來說並非好消息。

恆生指數技術分析

本週恆生指數將面臨的最大挑戰是中國的通脹數據衝擊。由於2024年首週的深度跌幅（3%），恆生指數在日線圖上跌破了12月反彈的向上趨勢線，並且也再次戳穿了20日均線。短期來看，指數在12月22日低位16352附近站穩的可能性較大。但如能向上反彈，首要的目標仍然是奪回20日均線，位於16567左右。

標普500術分析

新年伊始，美股中止了連續九周的高歌猛進。在日線圖上明顯的表現為11月以來的上行趨勢線的徹底失效，以及在RSI上從超買區間撤回。短期走勢上，20日均線已經跌破，下一層支撐重點看50日均線和八月的前高，位於4606附近。而中長期的反彈將受到20日均線的壓制。

黃金技術分析

2023年是黃金創下歷史新高的一年。而2024年似乎看上去也是有利於黃金保持向上趨勢的。只是進入新年，美元的反彈似乎給黃金的新年漲勢蒙上了一層陰影。再次從$2050左右的高位撤回之後，黃金價格試圖在$2040附近做盤整 ，20日均線目前看來搖搖欲墜，確認跌破後，價格就很有可能繼續撤回到$2007-$2017左右。 不過從中長期趨勢來看，11月底以來的漲勢還算穩固，黃金繼續在$2000上方反復調整的可能性較大。