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差價合約和投資之間有什麼區別？
差價合約和投資之間的主要區別是差價合約交易屬於槓桿性產品，而股票投資則沒有槓桿。
- 當投資股票（即進行股票交易）時，您將會是直接擁有資產的所有權，例如公司股票。您在購買股票時需要全額支付持倉所對應的完整價值。
- 而當使用差價合約進行交易時，您是在不擁有所有權的情況下對其價格走勢進行投機交易。您只需要存入保證金即可在槓桿的作用下開立倉位，但槓桿化也意味著潛在盈利和虧損都會被放大。
我們提供股票、指數、大宗商品、外匯、期權、期貨等市場的差價合約交易。
差價合約交易的定義
當您進行差價合約交易時，您是在訂立一份交換指定資產的開倉價格和平倉價格差異的協議。
差價合約有利於短線交易者，因為差價合約交易使您能夠通過做多（買入）或做空（賣出）來押注資產價格的漲跌。
差價合約交易的主要優點之一是能夠使用槓桿，它讓您在只需要支付保證金的情況下就能獲得完整的市場敞口。打個比方，假設您想通過差價合約交易倉位價值為100英鎊的匯豐股票，您將需要支付保證金（通常為倉位價值的20%）來完成開倉，因此初始保證金為20英鎊。
但是，槓桿交易也存在著風險。雖然它可以擴大您的利潤，但它也可以放大您的損失。您的任何潛在盈利或虧損都是使用倉位的總價值進行計算，而不是您的保證金金額。在上述匯豐的例子中，您的盈虧將根據完整價值100英鎊進行計算，而不是20英鎊的保證金。您可以進一步了解如何管理您的風險。
一般來說，差價合約交易也非常適合對沖非槓桿投資組合。如果您不熟悉對沖的概念，可以在我們的指南中了解更多關於對沖的知識。
投資的定義
當您進行投資時，您是直接持有一家公司的股票或者ETF。因此，如果您認為某隻股票或ETF的長期前景樂觀，那麼投資可能就會是更好的選擇，因為您不僅可以從價格上漲中獲利，而且在適用的情況下，您作為股東還有可能獲得股利和該公司的投票權。
當您選擇直接投資時，槓桿是不可用的，所以您必須投入完整倉位價值所對應的金額。不過這也意味著您的最大風險就是投資的總成本，就比如您買了價值1000英鎊的股票，當其股價一路跌至0時，您的最大損失也就是您所投入的1000英鎊。
請記住，當您進行投資時，只有當股價或ETF的價值上升到超過您開倉的價格時您才能獲利。這與差價合約交易不同，差價合約交易使您能夠從股票或ETF的價值上升或下降的雙向波動中獲利。
差價合約和投資的簡要對比
| 差價合約交易 | 投資 | |
| 可以交易哪些市場？ | 我們提供包括外匯貨幣對、大宗商品、指數、股票和ETF等17,000+市場。 | 全球股票、指數和ETF |
| 開倉的資金要求是多少？ | 槓桿交易的初始支出為總倉位規模的20%-25%，如果是外匯差價合約，則為3.332起。然而對於股票差價合約，您在開倉後將需要支付一筆傭金。 | 您需要投入完整倉位價值所對應的金額。 |
| 我可以選擇做空嗎？ | 可以。您既可以通過做多押注價格上漲，也可以通過做空押注價格下跌。 | 如要用傳統的賣空方式做空股票，您需要借入股票，這可以是從券商那裡借入，然後賣出這些股票，最後平倉時再買回。 |
| 交易時間是何時？ | 外匯和主要股票指數的差價合約交易為24小時。然而，所有在晚上10點（英國時間）後仍未平倉的現貨頭寸都需要支付額外的隔夜融資費用。 | 在基礎交易所規定的時間或相關市場開市時進行交易。 |
| 您是否會獲得股東特權和股利？ | 沒有股東特權，但會調整頭寸以抵消股利所帶來的變化。 | 持有股票不僅有可能讓您獲得股利，還有可能獲得在公司決策中的投票權。 |
| 股票差價合約 | 股票投資 | |
| 基礎市場的開盤價 | 208.74便士 | 208.74便士 |
| 我們的開盤買入價 | 208.78便士 (0.04點的點差) | 208.74便士（股票交易產品沒有點差） |
| 倉位規模 | 您以208.78便士的買入價買入2000股差價合約 | 您以208.74便士的股價買入2000股 |
| 開倉所需的保證金 | 835.12 英鎊（[208.78 x 2000]4175.60 英鎊按20%的保證金率計算） | 成本為 4174.80 英鎊（全價 208.74 便士 x 2000 股） |
| 交易時間 | 外匯和主要股票指數的 24 小時差價合約交易，以及特定市場的盤外時段和周末交易 | 在基礎交易所規定的時間或相關市場開市時進行交易 |
| 持倉到期時間 | 無到期日（期貨和期權除外） | 無到期日 |
| 隔夜融資費用 | 所有市場均有隔夜融資費用，除了有轉倉的期貨 | 無，因為您完全擁有資產 |
常見問題
我可以通過差價合約或者投資建立某家公司的股票倉位嗎？
可以，您既可以直接購買股票也可以建立股票差價合約倉位。投資可以讓您直接擁有相應的股票，而差價合約交易可以讓您在不實際持有股票的情況下對股價漲跌進行投機。當您進行投資時，如果股價高於您買入時的價格，您就可以獲利。當您交易價差合約時，您可以通過做多從上漲的價格中獲利，或者通過做空從下跌的價格中獲利。
股票價差合約與股票交易有何不同?
一個不同之處在於，交易股票價差合約不會讓您獲得相關股票的所有權，而股票交易則會。
但是，股票價差合約意味着您可以通過靈活做多或做空來押注股價的漲跌。投資股票則不是如此，此時您主要是從股價的上漲中獲利。
因此，差價合約是一種更為複雜的金融產品，其風險可能高於股票交易，您的盈利或虧損可能會遠遠超過您的初始支出。
1澳大利亞最大的差價合約交易平台，按主要賬戶計算（CFDs & FX, Investment Trends November 2022 Leveraged Trading Report）。
