技术分析

介绍

支撑和阻力可被看作玻璃地板和天花板,它们限制了市场的活动范围。理解这些重要概念将帮助您发展出一套规范的交易战略。

您在市场上看到的不断变化,且有时剧烈波动的价格是供需平衡持续变化的结果。供大于求,则价格倾向下跌;供不应求,则价格倾向上涨。

技术分析师通过专注研究发生平衡变化时的价位,来识别市场上正在形成的趋势。尽管价位是在市场中自然而然形成的,没有人刻意策划,但它们确实代表着市场上所有参与者的共同意见。

支撑

支撑位是指不断下跌的价格找到止跌支撑并有可能再次向上“反弹”的价位(见图中下面的黑线)。

实际操作中,潜在买方会留意价格的下跌,并认定这是买入的适当时机。这会逐渐消除过度供给,直到供求再度平衡,价格下跌情况停止。由于越来越多的买方决定入市,供求平衡重新向需求倾斜,从而再次推高价格。

虽然技术分析师可以识别可能的支撑位,但由于市场从来就不是百分之一百可以预测的,因此这一点是不能保证的。有必要牢记的是,如果价格跌破了预测的支撑位,那它就很有可能继续下行,直至找到另一个支撑位为止。

阻力

阻力位和支撑位相反。在这个价位上,上升中的价格受阻停涨,并可能再次回跌(见上图中上面的黑线)。

实际操作中,潜在卖方留意价格的上涨,并认定这是卖出的适当时机。这在市场上产生了更多的供给,供给最终赶上需求,价格上涨情况停止后,市场再度实现平衡。由于越来越多的卖方决定试探并实现高位抛售,集体的出售力量又再次压低价格。

如果价格确已升破预期的阻力位,一些图表分析师认为,价格很有可能继续上涨,直至触及下一个阻力位为止。

熊和牛

这两个术语用来形容两组市场参与者的情绪。

空头(熊)
即卖方。他们猜测市场价格将要下跌。熊市指市场上的价格下跌。

多头(牛)
即买方。他们猜测市场价格将要上涨。牛市指单个证券或资产的价格上涨。

横盘趋势如何变为上升趋势

横盘交易区间内,由于支撑位和阻力位界定了有限的波动幅度,市场相对稳定。

然而,市场条件最终会改变,各种原因多种多样。例如,市场条件的改善会改变供求平衡。

这是一个一连串事件的例子:

  1. 假定一家公司宣布了正收益预估。
  2. 卖方(供给)卖出股票的意愿就会减弱,他们会持有自己的股票,希望公司会获取收益。
  3. 买方入市的意愿将增强。
  4. 价格再次接近先前的阻力位时,空头将会比以前少,多头将增多。
  5. 这就使得价格有望突破先前的阻力位,并有可能“爆发”,进入新的趋势。

不过,并非所有的多头和空头都会改变想法。与投资相关的消息大多可以任意解释,有些投资者最初可能并未注意到这些消息。这些在消息公布时没有采取行动的投资者将会巩固这一进入新趋势的价格上升运动。原因如下:

一些卖空者,即通过出售股票建仓者,会设定好高于先前阻力位的止损价。这样,如果价格上涨,他们会平仓并限制亏损。 而当上升的价格触发这些交易指令时,即可买入结束卖空。这就造成更多的买盘即更多需求,从而强化市场的上升动能。

先前决定不参与的其他买方可能会注意到横盘区间已经突破,于是决定轧进头寸。.这就造成更多需求,继续推高价格。

新支撑位的形成条件

现在市场已冲破先前的阻力位,这个价位可能成为新的支撑位。

他们会看到,突破阻力位后价格有力上窜,于是很多人会决定,如果价格回到这个价位就买入。原因可以归结为情绪反应:

市场恐慌
先前在阻力位下方建仓的卖空者期待价格下跌,如果价格重新跌到这个价位,就会买入平仓。.这样,他们会承受小小的损失,而不必承受价格再次上涨的风险。

市场贪婪
先前在阻力价位获利的交易者可能发现,一个新的趋势正在形成,从而决定再次进入市场。他们想在尽可能接近其退出的价位入场。

这两种情绪都给市场增加了买入压力即需求,从而推动价格上行。一旦这一新的支撑位得以确立,也会形成买方希望获利并卖出的新价位。

由此将形成新的阻力位,导致支撑位和阻力位逐渐升高。

想要了解更多有关情绪化交易的误区,请查看我们的常见错误模块。

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