电动汽车行业的增长驱动镍价上涨

特斯拉的电动汽车是新闻头条的常客,不过他们却不是唯一一家商业化电动汽车制造商

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通用汽车、大众、丰田和其他许多汽车生产商也在规划未来。随着全球政治格局的变化和人们对于环保的关注,电动汽车产量的预估正得到上调。

这一新兴市场中极其重要的一环是对于较强续航能力电池的需求,这类电池能够进行高效地充电和电力供应。镍是锂电池的重要材料,在伦敦金属交易所的交易中,该金属正在对需求增长作出反应。

回顾2007年,镍价达到超过54,000美元/吨的历史最高价,但随后崩溃,在几个月的时间内又跌至不到10,000美元。2017年,镍价再度悄然上涨,到2季度末时已突破13,000美元,之后有所下挫,企稳在12,000美元上方数百美元的位置。

2007年镍价走势的驱动因素是极低的库存、旺盛的不锈钢需求以及对冲基金寻求长期持仓而将空头挤出的非理性策略。当时市场整体已经意识到了镍价的不理性,相比而言目前镍价上涨的情况看起来与基于现实的预测涨幅以及数据十分吻合。诚然,镍库存有一次成为关注焦点,但是现在推动这种基础金属价格上涨的因素却是分析师对于电动汽车增长的多样化预测和政府政策的变化。

然而,这些锂电池必须使用高品位镍,目前全球镍供应中的一半都不适合用于锂电池生产,因此并不是所有的镍开采商和生产商都会受益于这次镍需求的增长。总体来说,生产镍铁和镍生铁品位金属的矿主不太可能会从电动汽车产量上升中受益。

生产高品位镍矿石的公司有必和必拓、诺里尔斯克镍业和淡水河谷,他们应该会受益于需求的变化和镍价的上涨。他们中多数已经开始做出相关投资,以利用这一市场机会,如重新开放之前关闭的矿山、与电池生产商展开新的交易并签订长期合同。而金属交易所也在寻求推出新的交易品种,其中伦敦金属交易所就表示未来某个时间点可能会推出一个特定的“电池级”镍市场。

后续的发展值得关注。镍、铜和锌等基础金属(它们也可能会受到对于电动汽车相关预测的影响)交易者应关注电动汽车生产商亮眼的生产数据,以及政府支持电动汽车推广的任何政策或计划。

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