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差价合约交易如何运作?

DMA简介

直接市场接入(DMA)交易使您能够直接进入主要股票交易所的订单池(order book)进行交易,并享有比常规场外(OTC)交易更大的透明度和灵活性。DMA也称为“Level 2”(2级)或“L2”交易。

DMA的运作方式

当您根据相关基础市场的价格和深度进行买卖时,实际上您是与我们进行差价合约的交易。具体情况如下︰

  • DMA 显示某个市场的最佳买入价和卖出价,以及买卖盘记录在买方和卖方的深度价位。
  • 您使用 DMA 的买卖盘纸下达交易单,我们随即检查您的账户余额,以确保您的账户存有足够的资金支付开仓所需的保证金
  • 如果资金充足,我们将会在该市场以 IG 的名义下达交易单;与此同时,您与 IG 之间开立了差价合约的交易。

因此,尽管您以市场价格进行交易,但您并不拥有该差价合约的相关实体资产。例如︰您买卖外汇差价合约,但您并不持有相关基础货币。

DMA的好处

DMA交易有许多好处,有些好处对高级交易者而言尤其可贵。

通过DMA交易,您可以:

  • 查看来自不同的国际交易所的更为广泛的定价数据。
  • 在场外交易提供的价差内交易。
  • 评估市场的流动性并在任何价位下单。
  • 在人气旺盛又有机会盈利的开盘前和收盘后竞价期间下单。

DMA平台

IG 有兩種 DMA 交易平台供選擇:

PureDMA

通过激活您现有的差价合约交易账户上的“PureDMA”,您就可以利用我们常规的在线交易平台PureDeal接入Level 2数据。唯一要求是您的账户余额须大于1,000美元。如果符合该要求,您只需在“我的账户”版面的“设置 > 首选项”页面激活PureDMA。您还需要更新您的数据种子(Data Feeds),以便从各个交易所接收L2定价数据。

L2 Dealer

L2 Dealer是一个专业的DMA交易平台,该平台最初专为IG Markets自己的交易员而设计。L2 Dealer不同于我们的主要交易平台,需要单独安装。L2 Dealer包含PureDeal平台的所有功能,并为经验丰富的交易者添加了一系列尖端工具。

DMA平台实例

使用PureDMA的实例

假定您想下单做多Capita PLC股票,该股票的当前交易价格为985.5/986.0。在交易单上,您可以看到在买卖订单价格方面的市场深度:

AUM-ZH_tradng-Skills_CFD-DMA-Ticket01

通过对现有订单的权衡,您决定开出一份限价即日订单,在市场价差内以960的价位买入20股。

AUM-ZH_tradng-Skills_CFD-DMA-Ticket02

经确认后,您的订单成为订单池中的最佳买价单。PureDeal以蓝色突出显示您的订单,便于您立即看到您的订单位置。

AUM-ZH_tradng-Skills_CFD-DMA-Confirmation

现在其他市场参与者可以看到您的订单了。一旦对您的买入价有足够的卖盘兴趣,该订单便可完成,随后我们立即据此建立一个等同的差价合约仓位。

于是您便拥有一个未平仓的差价合约头寸,在960的价位做多20股Capita PLC股份。

使用L2 Dealer

假定您想下单做多巴克莱银行,其当前交易价格为157.95/158.05。

您决定查看该股票的Level 2价格,用L2 Dealer查看完整的买卖订单市场深度。

通过对现有订单的权衡,您选择在市场价差内以158.00的价位下单买入10,000股。您的交易被接受,该订单此时出现在交易池(Trade Book)中。

最初,您的订单标记是等待完成。片刻等待之后,该订单已完成,然后会自动创建一手差价合约来反映您的新头寸。(当然,您的订单并不能保证一定会完成,此外您还可以随时从交易池中撤单。)

您现在持有价位为158.00的10,000股巴克莱银行多头仓位,首期保证金支出为10,000股 x 158.00 x 10% = 1,580.00英镑。

在随后的交易日里,巴克莱银行股价稳步上升,您决定卖出。通过L2 Dealer,您看到有足量的买盘能让您以163.50的价格卖出10,000股。于是您下单卖出。

您的订单成交,并且您相应的差价合约仓位也自动平仓。您在该笔交易上的获利为163.50 - 158.00 x 10,000股 = 550英镑。

要计算您的总利润,您还需要计入差价合约交易的佣金以及差价合约头寸未平仓时所发生的利息和股息调整。